Transacción de no emisor
¿Qué es una transacción sin emisor?
Una transacción de no emisor es una transacción que involucra un valor que no se ejecuta directa o indirectamente en beneficio de la empresa emisora. La mayoría de las transacciones que ocurren en el mercado secundario,. como las bolsas de valores, involucran transacciones que no son del emisor; ofertas secundarias; o recompras de acciones que involucrarán al emisor.
Comprender las transacciones de no emisores
Las transacciones aisladas de no emisores están exentas de los requisitos de registro de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Por ejemplo, si Joe vende 100 acciones de XYZ a su hermano, esta transacción estaría exenta de requisitos de registro.
corredor de bolsa no emisor . Los no emisores pueden describirse como una persona o empresa que no emite valores ni tiene planes de hacerlo, y un corredor de bolsa es una persona o empresa que compra y vende valores por cuenta propia o en nombre de sus clientes.
Las regulaciones son mucho más ligeras para los corredores de bolsa que no son emisores, aunque estas cifras también son muy limitadas en lo que pueden hacer mientras mantienen legalmente este estado.
Auditores y Casas de Bolsa No Emisoras
auditores de una casa de bolsa no emisora deben estar registrados en la Junta de Supervisión Contable de Empresas Públicas (PCAOB) a partir de la fecha del informe del auditor. Se alienta a los auditores a comenzar el proceso de registro con la PCAOB tan pronto como sea posible. También se recomienda a los agentes de bolsa que no cotizan en bolsa que se comuniquen con la División de Comercio y Mercados de la Comisión para analizar las circunstancias individuales, si es necesario.
Los auditores de los agentes de bolsa que no son emisores deben seguir cumpliendo con la Norma 17a-5(f)(3) de la Ley de Bolsa, que establece que el auditor “deberá ser independiente de conformidad con las disposiciones de §210.2-01(b) y ( c) de este capítulo.” Sin embargo, los auditores de los agentes de bolsa que no son emisores no están sujetos a los requisitos de rotación de socios ni a los requisitos de compensación de §210.201(c).
Tipos de Transacciones No Emisoras Exentas
Transacciones aisladas de no emisores: Los estados definen lo que significa "aislado" a nivel local, pero es específicamente no recurrente. Por ejemplo, una persona trajo certificados de acciones de PDQ a Idaho cuando se mudó de Tennessee. Las acciones no están registradas en Idaho, pero puede venderlas a su vecino y la transacción está exenta porque el individuo no es el emisor y la transacción está "aislada".
Transacciones de no emisores en valores en circulación: Esto a menudo se denomina "exención manual". Si el valor que se negocia es de un emisor que actualmente está actualizado en todos los informes financieros con la SEC, no está experimentando dificultades financieras y no es un "grupo ciego" o una " sociedad ficticia ", la transacción está exenta. desde el registro. Los valores objeto de la transacción deberán haber estado en poder del público durante al menos 90 días.
Reflejos
Una transacción de no emisor involucra la compra o venta de valores que no involucra al emisor de esos valores.
Las transacciones de no emisor que involucran valores en circulación se refieren en gran medida a operaciones realizadas entre contrapartes en mercados secundarios que no involucran al emisor.
Una transacción aislada de un no emisor implica un intercambio ad-hoc de valores entre dos partes privadas, a menudo de forma extrabursátil (OTC), lo que lo exime del registro.
