Metalli di base

Cosa sono i metalli di base?

I metalli di base sono metalli comuni che si ossidano, si ossidano o si corrodono in tempi relativamente brevi se esposti all'aria o all'umidità. Possono essere contrastati con i metalli preziosi e sono ampiamente utilizzati in applicazioni commerciali e industriali, come l'edilizia e la produzione.

Esempi di metalli di base includono piombo, rame, nichel, alluminio e zinco.

Capire i metalli di base

Il termine metalli di base probabilmente è nato perché questi materiali sono economici e si trovano più comunemente rispetto ai metalli preziosi, come oro, argento e platino. I metalli di base sono spesso più abbondanti in natura e talvolta più facili da estrarre. Ciò rende i metalli di base molto meno costosi per l'uso nella produzione rispetto ai metalli preziosi.

Tuttavia, i metalli di base sono preziosi per l'economia globale a causa della loro utilità e ubiquità. Il rame,. ad esempio, è un metallo di base di primo piano che viene spesso chiamato "metallo con un dottorato in economia" o "rame medico".

I movimenti del prezzo del rame possono fornire informazioni sulla salute dell'economia globale grazie al suo uso diffuso nelle costruzioni. Gli economisti a volte usano i prezzi del rame come indicatore principale della crescita economica globale. Se la domanda di rame è in crescita ei prezzi sono in aumento, l'economia globale potrebbe migliorare. Al contrario, un calo del prezzo del rame può avvisare che l'attività economica sta rallentando in aree cruciali dell'economia, come l'edilizia abitativa.

Vantaggi e svantaggi dei metalli di base

Il vantaggio principale dei metalli di base è che sono relativamente economici. I metalli di base servono a molti scopi, come la costruzione, così come o meglio dei metalli preziosi.

Inoltre, alcuni metalli di base hanno proprietà uniche che non possono essere duplicate da altri metalli. Ad esempio, il nichel è uno dei componenti principali dell'acciaio inossidabile, lo zinco viene utilizzato per la zincatura dell'acciaio come protezione contro la corrosione e l'Impero Romano utilizzava il piombo per molti scopi, inclusi tubi, rivestimenti per vasche da bagno, cosmetici e vernici.

Anche i metalli di base presentano numerosi inconvenienti significativi, che li rendono meno adatti come valute rispetto ai metalli preziosi. Il primo svantaggio è che di solito non sono sufficientemente preziosi per essere una riserva di valore compatta. Ad esempio, il piombo veniva venduto a meno di un dollaro USA per libbra in quattro degli otto anni dal 2013 al 2020. Dover trasportare 50 libbre o più di piombo al negozio per acquistare generi alimentari era sempre poco pratico, mentre le monete d'oro e d'argento funzionavano bene. Ancora negli anni '60, molte monete statunitensi contenevano ancora argento.

Gli altri notevoli svantaggi dei metalli di base sono le loro proprietà chimiche e la volatilità dei prezzi. Poiché si ossidano e si ossidano più facilmente, i metalli di base producono valute molto meno durevoli. È comune trovare penny corrosi negli Stati Uniti che hanno solo pochi decenni. Si corrodono così rapidamente perché sono composti principalmente dallo zinco del metallo di base. D'altra parte, le monete d'oro di migliaia di anni fa sono spesso ancora in condizioni relativamente buone.

Anche i prezzi dei metalli di base sono generalmente più volatili a causa del loro diffuso utilizzo per scopi industriali. Quando la domanda industriale si esaurisce, i prezzi dei metalli di base possono precipitare.

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Contratti futures sui metalli di base

Diverse borse in tutto il mondo offrono contratti per il commercio di metalli di base, ma il fulcro del commercio internazionale rimane il London Metal Exchange (LME). Negli Stati Uniti, il Chicago Mercantile Exchange (CME) offre anche contratti futures sui metalli di base .

consegnati fisicamente di CME sono progettati per soddisfare le esigenze del mercato internazionale in evoluzione. Forniscono un veicolo competitivo in termini di costi per gestire il rischio di prezzo per l'intera catena del valore.

Sia i produttori che i consumatori utilizzano i mercati dei futures per coprire la loro esposizione di prezzo ai metalli di base. I minatori di rame, ad esempio, possono vendere futures sul rame in previsione di un bottino minerario al fine di coprire il rischio di caduta dei prezzi prima che sia pronto per il mercato. I produttori di elettronica, d'altra parte, possono acquistare futures sul rame per coprire il rischio di aumento dei prezzi poiché il rame e il cablaggio in rame sono componenti chiave di computer e dispositivi elettronici.

Attraverso la copertura, sia il produttore (venditore) che il consumatore (acquirente) di rame sono immunizzati alle fluttuazioni dei prezzi del metallo mentre il contratto future è ancora in vigore ed è in vigore.

Come investire nei metalli di base

Per coloro che desiderano negoziare metalli di base o aggiungerne alcuni a un portafoglio di investimenti diversificato, il modo più diretto è utilizzare il mercato dei futures. La CME elenca diversi contratti di metalli di base tra cui rame, alluminio, piombo e zinco.

Se non hai accesso ai mercati dei derivati, puoi invece guardare ai fondi negoziati in borsa (ETF) delle materie prime che detengono metalli di base. L'ETF Invesco DB Base Metals, ad esempio, replica un indice di metalli di base ed è progettato per gli investitori che desiderano un modo conveniente e conveniente per investire in futures su materie prime. L'indice è un indice basato su regole composto da contratti futures su alcuni dei metalli di base più liquidi e ampiamente utilizzati: alluminio, zinco e rame (grado A).

Allo stesso modo, iPath Bloomberg Industrial Metals Subindex Total Return ETN traccia i prezzi di quattro contratti futures su metalli industriali: rame; alluminio; nichel; e zinco. Altre opzioni includono SPDR S&P Metals & Mining ETF, che è composto da società coinvolte nei settori dei metalli e minerario, e iShares US Basic Materials ETF, che è composto da società impegnate nella produzione di materiali di base.

Esistono anche prodotti quotati in borsa che replicano una singola materia prima, come lo United States Copper Index Fund.

Un modo indiretto per ottenere l'accesso ai metalli di base è possedere le azioni delle società minerarie che li producono. Alcoa, ad esempio, è un grande produttore di alluminio negli Stati Uniti.

Domande frequenti

Il minerale di ferro è un metallo di base?

Mentre il ferro si corrode e si arrugginisce se esposto all'acqua e all'aria, i metalli di base escludono il ferro facendo riferimento solo ai metalli industriali non ferrosi.

Quali sono i metalli di base più costosi?

Lo stagno tende ad essere il metallo di base più costoso, tonnellata, seguito da nichel, rame e poi zinco.

Potete prendere in consegna i metalli di base?

Se possiedi un contratto future CME in scadenza su un metallo di base e non lo chiudi o trasferisci a un contratto con una scadenza più lunga, sarai obbligato a prendere la consegna fisica del metallo.

Come si copre l'acciaio?

L'acciaio è una lega composta principalmente da ferro con una piccola quantità di carbonio (~2%) e circa l'1% da vari altri oligoelementi. Poiché l'acciaio contiene ferro, non sarebbe un metallo vile. Detto questo, i futures sul minerale di ferro vengono scambiati sul CME e su altre borse di materie prime, che possono essere utilizzate per coprire una posizione nell'acciaio.

Mette in risalto

• I metalli di base sono metalli comuni utilizzati nell'industria o nella produzione, come rame o zinco.

• Diversi futures sui metalli di base vengono scambiati sui mercati delle materie prime e sono disponibili anche ETF per gli investitori ordinari che replicano i metalli di base.

• I metalli di base sono spesso più abbondanti in natura e talvolta più facili da estrarre, quindi i loro prezzi sono generalmente inferiori rispetto ai metalli preziosi.

• A differenza dei metalli preziosi, i metalli di base tendono ad appannarsi, ossidarsi o corrodersi nel tempo o se esposti agli agenti atmosferici.

• I metalli di base escludono i metalli e le leghe contenenti ferro.