Rifugio

Che cos'è un porto sicuro?

Un rifugio sicuro è un tipo di investimento che dovrebbe mantenere o aumentare di valore durante i periodi di turbolenza del mercato. Gli investitori cercano rifugi sicuri per limitare la loro esposizione alle perdite in caso di ribassi del mercato. Tuttavia, quali attività sono effettivamente considerate rifugi sicuri possono variare a seconda della natura specifica del mercato al ribasso. Ciò significa che affinché un investimento possa fungere da rifugio sicuro, gli investitori devono eseguire un'ampia due diligence .

Capire i rifugi sicuri

Un investimento sicuro diversifica il portafoglio di un investitore ed è vantaggioso in tempi di volatilità del mercato. La maggior parte delle volte, quando il mercato sale o scende, è per un breve periodo di tempo. Tuttavia, ci sono momenti, come durante una recessione economica, in cui la flessione del mercato si prolunga. Quando il mercato è in subbuglio, il valore di mercato della maggior parte degli investimenti diminuisce drasticamente.

Sebbene tali eventi sistemici nel mercato siano inevitabili, alcuni investitori cercano di acquistare beni rifugio che non sono correlati o correlati negativamente al mercato generale durante i periodi di difficoltà. Mentre la maggior parte delle attività sta diminuendo di valore, i beni rifugio conservano o aumentano di valore.

Esempi di rifugi sicuri

Ci sono un certo numero di titoli di investimento che sono considerati rifugi sicuri.

Oro

Per anni, l'oro è stato considerato una riserva di valore. In quanto merce fisica, non può essere stampata come il denaro e il suo valore non è influenzato dalle decisioni sui tassi di interesse prese da un governo. Poiché l'oro ha storicamente mantenuto il suo valore nel tempo, funge da forma di assicurazione contro eventi economici avversi. Quando si verifica un evento avverso che si protrae per un po', gli investitori tendono ad accumulare i propri fondi in oro, il che fa aumentare il suo prezzo a causa dell'aumento della domanda.

Inoltre, quando c'è una minaccia di inflazione,. il valore dell'oro aumenta poiché è prezzato in dollari USA. Altre materie prime, come argento, rame, zucchero, mais e bestiame, sono correlate negativamente con azioni e obbligazioni e possono anche fungere da rifugio sicuro per gli investitori.

Buoni del Tesoro (Buoni del Tesoro)

Questi titoli di debito sono supportati dalla piena fiducia e credito del governo degli Stati Uniti e, quindi, sono considerati rifugi sicuri anche in climi economici tumultuosi. I buoni del tesoro sono considerati privi di rischio,. poiché qualsiasi capitale investito viene rimborsato dal governo alla scadenza del conto. Gli investitori, quindi, tendono a correre verso questi titoli durante i periodi di presunto caos economico .

Titoli difensivi

Esempi di titoli difensivi includono società di servizi pubblici, assistenza sanitaria, biotecnologia e beni di consumo. Indipendentemente dallo stato del mercato, i consumatori continueranno ad acquistare cibo, prodotti sanitari e forniture di base per la casa. Pertanto, le società che operano nel settore difensivo manterranno in genere i loro valori durante i periodi di incertezza, poiché gli investitori aumenteranno la loro domanda di queste azioni.

Contanti

Probabilmente, il contante è considerato l'unico vero porto sicuro durante i periodi di flessione del mercato. Tuttavia, la liquidità non offre alcun rendimento o rendimento reale ed è influenzata negativamente dall'inflazione.

Valute

Alcune valute sono considerate rifugi sicuri rispetto ad altre. In mercati volatili, gli investitori e i trader di valute possono cercare di convertire le disponibilità di contanti in queste valute per protezione.

Il franco svizzero è considerato una valuta rifugio. Data la stabilità del governo svizzero e del suo sistema finanziario, il franco svizzero di solito deve affrontare una forte pressione al rialzo derivante dall'aumento della domanda estera. La Svizzera ha un settore bancario ampio, sicuro e stabile, un mercato dei capitali a bassa volatilità, praticamente nessuna disoccupazione, un elevato tenore di vita e cifre positive della bilancia commerciale .

L'indipendenza della Svizzera dall'Unione europea la rende anche in qualche modo immune da eventi politici ed economici negativi che si verificano nella regione. Per inciso, la Svizzera è anche un paradiso fiscale per i ricchi, che sfruttano le caratteristiche bancarie anonime e di alta sicurezza del paese per evadere le tasse e nascondere i fondi illeciti.

Oltre al franco svizzero, e a seconda della particolare sfida che il mercato sta affrontando, anche lo yen giapponese e il dollaro USA sono considerati beni rifugio. Spesso il dollaro USA è un rifugio sicuro per le aziende che devono affrontare qualsiasi incertezza sulla valuta nazionale a causa del fatto che è la valuta di riserva mondiale e la denominazione di molti accordi commerciali internazionali.

Ogni anno, Morgan Stanley sceglie le migliori valute rifugio dell'anno. Nel 2020, la banca d'investimento ha scelto il dollaro USA come migliore valuta rifugio. Ha anche chiamato lo yen giapponese e il franco svizzero come scommesse relativamente sicure. In una nota di ricerca, gli analisti di Morgan Stanley hanno scritto: "Ci aspettiamo che il dollaro USA (USD) sia la migliore valuta rifugio, soprattutto ora che i tassi statunitensi più bassi la rendono una valuta di finanziamento più interessante per i carry trade".

Considerazioni speciali

Le attività sopra elencate non sono garantite per mantenere i loro valori durante i periodi di volatilità del mercato. Inoltre, ciò che costituisce un rifugio sicuro cambia nel tempo. Ad esempio, se un intero settore economico sta andando male, ma una società all'interno di quel settore sta andando bene, le sue azioni potrebbero essere considerate un porto sicuro. Gli investitori dovrebbero svolgere la due diligence quando cercano di investire in rifugi sicuri, perché un asset considerato un bene rifugio in una fase di ribasso potrebbe non essere necessariamente un buon investimento quando i mercati azionari sono in rialzo.

Mette in risalto

• I metalli preziosi, le valute e le azioni di particolari settori sono stati identificati come beni rifugio in passato.

• Gli investimenti in un rifugio sicuro offrono protezione dalle flessioni del mercato.

• I rifugi sicuri in un periodo di volatilità del mercato possono reagire in modo diverso in un altro, quindi non esiste un rifugio sicuro coerente oltre alla diversità del portafoglio.