Granulär portfölj
Vad Àr en granulÀr portfölj?
portfölj Àr en investeringsportfölj som Àr vÀl diversifierad över en mÀngd olika tillgÄngar, vanligtvis med ett betydande antal innehav. Eftersom denna typ av portfölj innehÄller ett stort antal positioner i olika tillgÄngsklasser och/eller sektorer anses den ha en lÀgre total riskprofil. OmvÀnt har portföljer som har "lÄg granularitet" fÀrre positioner eller innehÄller högkorrelerade tillgÄngar. De Àr mindre diversifierade och har en högre total riskprofil.
Hur en granulÀr portfölj fungerar
En granulÀr portfölj kan hÀnvisa till en portfölj av kredit-, valuta-, aktie-, obligations- eller blandad tillgÄngsklass. Mycket granulÀra portföljer, ibland kallade oÀndligt granulÀra, diversifierar det mesta av den osystematiska risken (individuell sÀkerhetsrisk) frÄn portföljen sÄ att den endast exponeras för systemrisk,. som investerare inte kan minimera genom diversifiering.
Fördelar med en granulÀr portfölj
Medan den primÀra fördelen för en investerare Àr att minska risken, inkluderar andra fördelar med en granulÀr portfölj möjligheten att skrÀddarsy en portfölj och att diversifiera över mÄnga tillgÄngsklasser.
Minskar risken
Att ha investeringar inom mĂ„nga sektorer och tillgĂ„ngsklasser hjĂ€lper till att minska en portföljs totala risk. Till exempel, om vĂ„rdaktier underpresterar, hjĂ€lper en granulĂ€r portfölj med exponering mot andra sektorer â sĂ„som teknik, finans och konsumentvaror â till att kompensera dessa positioner. Obligationer kan lĂ€ggas till en granulĂ€r portfölj för att ge inkomst nĂ€r aktier gĂ„r igenom intervallbundna perioder.
Anpassning
Eftersom granulÀra portföljer innehÄller mÄnga innehav kan de enkelt anpassas för att möta de finansiella mÄlen för mÄnga olika investerare. Till exempel kan en investerare fÄ sin tillgÄngsallokering uppdelad mellan aktier, obligationer och kontanter. NÀr investeraren Àr ung kan 90 % av portföljen placeras i aktier, med 5 % i obligationer och 5 % i kontanter. NÀr investeraren nÀrmar sig pensionering kan de enkelt anpassa portföljen för att ha mer konservativa allokeringar.
Val av tillgÄng
En granulerad portfölj ger investerare flexibiliteten att diversifiera över flera tillgÄngsklasser som de anser lÀmpligt. Till exempel, om ÀdelmetallrÄvaror, som guld och silver, trendar högre, kan en investerare lÀgga till nÄgra terminskontrakt till sin portfölj för att fÄ exponering för flytten.
Nackdelar med en granulÀr portfölj
Ăven om det finns fĂ€rre nackdelar med en granulerad portfölj kan de vara betydande, sĂ€rskilt under tider av instabilitet pĂ„ marknaden eller nedgĂ„ngar.
OvÀntade vinster
Den diversifierade strukturen i en granulÀr portfölj innebÀr att en stor vinst i en enda investering har en minimal inverkan pÄ den totala avkastningen. Till exempel kan en aktie i en investerares portfölj öka med 75 %, men det innehavet stÄr bara för en liten vinst om det representerar 5 % av portföljens vÀrde.
Exponering
I en stabil ekonomisk miljö drar en granulÀr portfölj fördel av okorrelerade tillgÄngsklasser och sektorer som kompenserar varandra för att minska risken. Dessa korrelationer kan bryta ner i en finanskris för att faktiskt öka risken.
Till exempel, under den globala finanskrisen mellan 2008 och 2009, blev prisrörelser pÄ aktier och rÄvaror starkt korrelerade, medan obligationer och aktier blev okorrelerade. Investerare som har en granulerad portfölj bör kontinuerligt övervaka förÀndrade korrelationer mellan tillgÄngsklasser för att sÀkerstÀlla att de inte överexponerar sig sjÀlva. Att förstÄ detta förhÄllande mellan marknadskorrelation och volatilitet kan hjÀlpa investerare att hantera portföljrisk.
Höjdpunkter
En granulÀr portfölj har investeringar i mÄnga tillgÄngsklasser och sektorer.
Nackdelarna med en granulÀr portfölj inkluderar potentialen att förlora pÄ ovÀntade vinster och den möjliga exponeringen för ökad risk under marknadsvolatilitet.
â Den frĂ€msta fördelen med en granulĂ€r portfölj för en investerare Ă€r förmĂ„gan att minska risken genom diversifiering.
- Andra fördelar inkluderar möjligheten att anpassa en portfölj av innehav för att möta en investerares finansiella mÄl och flexibiliteten att diversifiera över mÄnga tillgÄngsklasser.
