Prêt dur

Qu'est-ce qu'un prêt dur ?

Un prêt ferme est un prêt étranger qui doit être payé en devise forte,. qui est la devise d'une nation qui a une stabilité politique et une réputation de puissance économique. Par exemple, un pays classé comme pays en développement peut emprunter via un prêt ferme libellé en dollars américains.

Comment fonctionne un prêt ferme

Un prêt ferme est un type de prêt entre un prêteur et un emprunteur survenant dans deux pays différents et qui est libellé dans la devise forte. La monnaie forte fait référence à un système monétaire ou à une monnaie de réserve qui est largement accepté dans le monde entier comme mode de paiement pour des biens et des services. Il provient généralement d'un pays qui jouit d'une position économique et politique solide et il peut ne pas s'agir de la devise de l'emprunteur ou du prêteur. Un prêt ferme réduit considérablement le risque qui existerait si le prêt était libellé dans des devises moins stables.

Il existe cependant certains risques. Si la devise nationale de l'emprunteur chute de façon spectaculaire par rapport à la devise forte, il peut avoir de grandes difficultés à rembourser le prêt. Par exemple, si un fabricant brésilien contracte un emprunt ferme libellé en euros et que l'euro se renforce de 20 % par rapport au réel sur la durée de l'emprunt, cela augmentera effectivement le taux d'intérêt sur l'emprunt de 20 % , ainsi que le montant principal.

Considérations Forex sur les prêts durs

Qu'est-ce qui permet à une devise d'être qualifiée de dure ? Il devrait rester relativement stable pendant une courte période et être très liquide sur le marché des changes - ou forex (FX) -, sur lequel les devises sont négociées. Le marché des changes est le marché le plus grand et le plus liquide au monde, avec des valeurs moyennes échangées de billions de dollars par jour.Il comprend toutes les devises du monde.

Les transactions Forex ont lieu au comptant ou à terme et sont exécutées de gré à gré et 24 heures sur 24. Il n'y a pas de marché centralisé pour les transactions de change. Les plus grands marchés des changes sont situés dans les principaux centres financiers, tels que Londres, New York, Singapour, Tokyo, Francfort, Hong Kong et Sydney .

La monnaie forte doit avoir une valeur stable. La valeur d'une monnaie est principalement basée sur des fondamentaux économiques tels que le produit intérieur brut ( PIB ) et l'emploi. La force internationale du dollar américain reflète le PIB américain qui, à la fin de 2019, était le premier au monde à 21,43 billions de dollars. La Chine et l'Inde avaient respectivement les deuxième et cinquième PIB du monde, mais ni le yuan chinois ni la roupie indienne ne sont considérés comme des devises fortes. Cela aide à expliquer comment les politiques des banques centrales et la stabilité de la masse monétaire d'un pays également tenir compte des taux de change. Le dollar américain est considéré comme la monnaie de réserve mondiale, raison pour laquelle il est utilisé dans 88 % des transactions commerciales internationales .

Exemple d'un prêt dur

Un exemple de prêt ferme serait un accord de prêt entre une société brésilienne et une banque argentine dans lequel la dette doit être payée en dollars américains est un type de prêt dur parce que les dollars américains sont considérés comme des devises fortes et plus stables que l'un ou l'autre. le réal brésilien ( BRL ) ou le peso argentin ( ARP ).

Points forts

• Les prêts fermes sont souvent contractés par des emprunteurs dans les pays en développement, car les prêts libellés dans des devises moins stables peuvent être risqués pour les prêteurs.

• Un prêt ferme se produit lorsqu'un emprunteur étranger contracte un prêt libellé dans une devise forte, telle qu'une monnaie de réserve comme le dollar américain.

• La volatilité des devises peut nuire aux emprunteurs dans le cadre de prêts fermes, car une devise dévaluée rendra le remboursement du prêt plus coûteux.