Внешние прямые инвестиции (ODI)

Что такое внешние прямые инвестиции (ODI)?

Прямые внешние инвестиции (ODI) — это бизнес-стратегия, при которой местная фирма расширяет свою деятельность за рубежом.

ODI может принимать различные формы в зависимости от компании. Например, некоторые компании будут инвестировать в новое предприятие, когда материнская компания создает дочернюю компанию в другой стране. Слияние или поглощение также может происходить в иностранном государстве (и поэтому может рассматриваться как прямые инвестиции за границу). Наконец, компания может принять решение о расширении существующего зарубежного объекта в рамках стратегии ODI. Использование ODI является естественным шагом вперед для фирм, если их внутренние рынки становятся насыщенными, а лучшие возможности для бизнеса доступны за границей.

ODI также называют внешними прямыми иностранными инвестициями или прямыми инвестициями за границу.

Понимание внешних прямых инвестиций (ODI)

Масштабы прямых иностранных инвестиций страны можно рассматривать как показатель зрелости ее экономики. Доказано, что ПИИ повышает инвестиционную конкурентоспособность страны и имеет решающее значение для долгосрочного устойчивого роста. Американские, европейские и японские фирмы, например, уже давно осуществляют значительные инвестиции за пределами своих внутренних рынков.

Из-за более высоких темпов роста страны с формирующимся рынком часто получают большие объемы ПИИ, как Китай в течение последних двух десятилетий. В 2019 году Китай был вторым по величине получателем иностранных инвестиций. Но даже некоторые страны с формирующимся рынком начали инвестировать за границу.

В 2015 году китайские зарубежные инвестиции впервые превысили прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в Китае. В 2016 году прямые прямые инвестиции Китая достигли своего пика: китайские компании инвестировали более 170 миллиардов долларов за границу. Начиная с 2017 года, ODI начал нисходящий тренд, который продолжается. В 2018 году приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Китай снова превысил ПИИ (что снова сделало страну чистым должником).

Важно проводить различие между внешними прямыми инвестициями (ODI) и прямыми иностранными инвестициями (FDI). ПИИ возникают, когда нерезидент инвестирует в акции компании-резидента. ODI происходит, когда компания-резидент инвестирует в дочернюю компанию или совместное предприятие в стране-нерезиденте в рамках стратегии расширения своего бизнеса.

В 2019 году ПИИ Китая снизились на 8,2% до 110,6 млрд долларов. В юаневом выражении он снизился на 6% до 807,95 млрд юаней в 2019 году. Большая часть ПИИ Китая приходится на аренду и коммерческие услуги, производство, распространение и розничную торговлю. Начиная с 2016 года Пекин начал ужесточать контроль за движением капитала. В результате многие зарубежные проекты Китая были свернуты. Эти ограничительные меры были предназначены для сдерживания бегства капитала , когда активы или деньги быстро утекают из страны. В то же время внутренний экономический спад в Китае, в первую очередь из-за сохраняющихся последствий торговой войны с США, также препятствует китайским ПИИ. Из-за вялого внутреннего роста инвестиции в иностранные активы стали менее привлекательными. Ранее иностранные инвестиции китайских фирм были значительным фактором роста мировых цен на активы, в основном в результате продажи собственности и слияний и поглощений.

Особенности

• Американские, европейские и японские фирмы уже давно осуществляют обширные инвестиции за пределами своих внутренних рынков.

• Прямые внешние инвестиции (ODI) — это бизнес-стратегия, при которой отечественная фирма расширяет свою деятельность за границей.

• Использование прямых инвестиций за границу (ODI) является естественным шагом вперед для фирм, если их внутренние рынки становятся насыщенными, а за границей открываются лучшие возможности для бизнеса.