شبح
ما هو الشبح؟
في مجال التمويل ، تعد الظلال ممارسة غير قانونية حيث يحاول اثنان أو أكثر من صانعي السوق بشكل جماعي التأثير على سعر السهم. تستخدم الشركات الفاسدة الظلال للتأثير على أسعار الأسهم حتى تتمكن من الاستفادة من حركة الأسعار. هذه الممارسة غير قانونية لأن القانون يتطلب من صانعي السوق التنافس ، ويُنظر إلى الظلال على أنها تواطؤ.
كيف يعمل Ghosting
عندما تخيف السوق ، قد تحاول أكثر من شركة دفع جنون بيع أو شراء. غالبًا ما تبدأ الشركات نشاطًا احتياليًا من خلال قيام العديد من الأطراف بشراء أو بيع كميات كبيرة من الأسهم. غالبًا ما تثير هذه الزيادة المفاجئة في النشاط أنشطة مماثلة لدى حاملي الأسهم الآخرين غير المدركين للتواطؤ.
نتيجة لذلك ، ترتفع الأسعار أو تنخفض بشكل كبير ، بما يتوافق مع جنون البيع أو الشراء ، على التوالي.
فهم الظلال
وتطلق الصناعة على هذا اسم الظلال لأنه ، مثل الصورة الطيفية أو الشبح ، يصعب اكتشاف هذا التواطؤ بين صانعي السوق. في الأسواق المتقدمة ، يمكن أن تكون عواقب الظلال وخيمة.
يمكن للشركات استخدام الظلال إما لدفع السهم للأعلى أو للأسفل ، اعتمادًا على النتيجة المرجوة. يجب أن يكون هناك ما لا يقل عن اثنين من المشاركين المعنيين ، والمشمولين بشكل عام متآمرون معًا. الهدف مفيد للطرفين حيث يتطلع المشاركون إلى الاستفادة من التغيير في السعر لتحقيق مكاسب شخصية.
بسبب القوانين واللوائح الحالية ، من غير القانوني لشركتين تنسيق حدث ما للتلاعب بالسوق. حسب الوظيفة ، يجب أن يكون صانعو السوق منافسين والقانون يتطلب منهم التصرف على هذا النحو. يعتبر Ghosting غير قانوني لأسباب مشابهة لتلك التي تحكم التداول من الداخل لأن كلاهما يوفر للمستثمرين ميزة غير عادلة داخل السوق.
الظلال مقابل التداول من الداخل
في حين أن كلا من التداول الظليلي والتداول من الداخل يمنحان شركات أو مستثمرين معينين القدرة على الربح من خلال آليات غير قانونية ، فإنهم يعملون بشكل مختلف. مع الظلال ، يصنع الممثلون تغييرًا في حالة السوق عن طريق الزيادة المفاجئة في شراء أو بيع الأسهم. يؤدي هذا إلى ارتفاع أسعار الأسهم أو انخفاضها استجابةً للزيادة المفاجئة في حجم التجارة لأسباب خادعة حيث لم يحدث أي حدث للتحريض على التغيير.
يمنح التداول من الداخل تلك الشركات التنافسية التي تم إبلاغها بحدث قادم ميزة غير عادلة ، مما يسمح لها بشراء أو بيع الأسهم المقابلة قبل معرفة الجمهور بالمعلومات الجديدة. يمكن أن تأتي المعلومات الداخلية من موظفي الشركة أو أي طرف ثالث لديه معرفة بالأعمال الداخلية للمؤسسة. متلقي هذه المعلومات الداخلية ممنوع من استخدام تلك المعلومات لتحقيق مكاسب.
يسلط الضوء
الشبح هو وسيلة للمشاركين في السوق لمحاولة التلاعب بشكل غير قانوني بسعر السهم ، مما يؤدي بشكل مصطنع إلى الانخفاض أو الارتفاع.
يمكن للظلال أن تدمر مجموعة متنوعة من الأسهم والقطاعات ، حيث يمكن أن يؤثر الارتفاع أو الهبوط المصطنع في سهم معين على العديد من الأسهم الأخرى أيضًا.
قد يكون من الصعب اكتشاف الشبح ، وبالتالي يصعب تنظيمه ، على الرغم من أن القوانين المتعلقة به تشبه تلك المتعلقة بالتداول من الداخل.
مع الظلال ، يتعاون اثنان أو أكثر من صانعي السوق الذين من المفترض أن يتنافسوا مع بعضهم البعض لخلق حالة جنون بيع أو شراء يحيط بسهم معين.
