Fantasma

Che cos'è il ghosting?

In finanza, il ghosting è una pratica illegale in base alla quale due o più market maker tentano collettivamente di influenzare il prezzo di un'azione. Le aziende corrotte utilizzano il ghosting per influenzare i prezzi delle azioni in modo da poter trarre profitto dal movimento dei prezzi. Questa pratica è illegale perché la legge richiede ai market maker di competere e il ghosting è visto come collusione.

Come funziona il ghosting

Quando si nasconde il mercato, più di un'azienda può tentare di guidare una frenesia di acquisto o vendita. Le aziende spesso avviano attività fraudolente facendo in modo che più parti acquistino o vendano grandi quantità di azioni. Questo improvviso aumento dell'attività spesso innesca attività simili in altri azionisti che non sono consapevoli della collusione.

Di conseguenza, i prezzi aumentano o diminuiscono drasticamente, corrispondenti rispettivamente alla frenesia dell'acquisto o della vendita.

Capire il ghosting

L'industria chiama questo ghosting perché, come un'immagine spettrale o un fantasma, questa collusione tra i market maker è difficile da rilevare. Nei mercati sviluppati, le conseguenze del ghosting possono essere gravi.

Le aziende possono utilizzare il ghosting per aumentare o diminuire le azioni, a seconda del risultato desiderato. Devono essere coinvolti almeno due partecipanti e quelli inclusi generalmente stanno cospirando insieme. L'obiettivo è reciprocamente vantaggioso poiché le persone coinvolte stanno cercando di capitalizzare la variazione del prezzo per un guadagno personale.

A causa delle leggi e dei regolamenti vigenti, è illegale per due aziende coordinare un evento per manipolare il mercato. Per funzione, i market maker devono essere concorrenti e la legge impone loro di agire come tali. Il ghosting è illegale per ragioni simili a quelle che regolano l' insider trading perché entrambi forniscono agli investitori un vantaggio ingiusto all'interno del mercato.

Ghosting vs Insider Trading

Sebbene sia il ghosting che l'insider trading diano a particolari aziende o investitori la possibilità di trarre profitto da meccanismi illegali, funzionano in modo diverso. Con il ghosting, gli attori producono un cambiamento nella condizione del mercato mediante l'improvviso aumento dell'acquisto o della vendita di un'azione. Ciò fa sì che i prezzi delle azioni aumentino o scendano in risposta all'improvviso aumento del volume degli scambi per ragioni ingannevoli poiché non si è verificato alcun evento per istigare il cambiamento.

L'insider trading offre alle aziende competitive informate di un evento imminente un vantaggio sleale, consentendo loro di acquistare o vendere le azioni corrispondenti prima che il pubblico venga a conoscenza delle nuove informazioni. Le informazioni privilegiate possono provenire da dipendenti dell'azienda o da terzi a conoscenza del funzionamento interno di un'organizzazione. Il destinatario di queste informazioni privilegiate non può utilizzare tali informazioni a scopo di lucro.

Mette in risalto

• Il ghosting è un modo per i partecipanti al mercato di tentare di manipolare illegalmente il prezzo di un'azione, portandolo artificialmente al ribasso o al rialzo.

• Il ghosting può devastare una varietà di titoli e settori, poiché il picco artificiale o il crollo di un particolare titolo può avere un impatto anche su molti altri.

• Il ghosting può essere difficile da rilevare e quindi difficile da regolamentare, sebbene le leggi al riguardo siano simili a quelle relative all'insider trading.

• Con il ghosting, due o più market maker che dovrebbero competere tra loro si alleano per creare una frenesia di acquisto o vendita che circonda un determinato titolo.