مذكرة بحثية
ما هي مذكرة البحث؟
المذكرة البحثية عبارة عن بيان صادر عن شركة وساطة أو خدمة استشارية استثمارية أخرى تناقش عنصرًا معينًا في مجال الأمان أو الصناعة أو السوق أو الأخبار. تهدف الملاحظات البحثية عادةً إلى احتواء معلومات حساسة للوقت تنطبق على جلسة التداول لليوم الحالي أو بعض الأحداث في المستقبل القريب.
تعتبر الملاحظات البحثية أدوات مفيدة للمستثمرين ولكن يجب على الكيانات التي تشاركها أن تكون حريصة على كيفية استخدامها من أجل منع التلاعب بالسوق أو التحيز.
كيف تعمل ملاحظات البحث
غالبًا ما تكون الملاحظات البحثية قصيرة الطول (هناك فقرات قليلة فقط شائعة) وقد تشير إلى دعوة استثمار موجودة وأكثر شمولاً لشراء أو بيع ورقة مالية. غالبًا ما تُستخدم الملاحظات البحثية أيضًا لتقديم المشورة للعملاء لتغيير تكتيكاتهم واتخاذ مسار عمل مختلف ، جنبًا إلى جنب مع أسباب الشركة لهذه النصيحة.
اعتمادًا على الشركة المصدرة ، لا يجوز إصدار الملاحظات البحثية إلا للعملاء الحاليين أو المحتملين ، وليس لعامة الناس. يشق الكثير منهم طريقهم إلى المجال العام بسرعة ، حتى في وقت لاحق في نفس يوم التداول.
غالبًا ما تضع الملاحظات البحثية خطاً رفيعًا بين البحث الأمني الحقيقي وتلك الخاصة بالمواد التسويقية. على الرغم من أنها تهدف عمومًا إلى تثقيف المستثمرين ، نظرًا لعدم وجود تعريف موحد ، قد يكون من الصعب في بعض الأحيان فصل النصائح الجيدة عن تكتيك المبيعات.
يمكن أن تحمل ملاحظات البحث عدة أسماء أخرى. غالبًا ما يطلق عليهم تقرير فلاش أو تقرير مكتبي. أسماء مختلفة تأتي وتخرج عن الأنظار.
إعتبارات خاصة
وقد أدى انتشار المصادر الإلكترونية والمدونات والمعلقين إلى زيادة الطوفان في تبادل المعلومات المالية. يمكن للكيانات التي تقدم ملاحظات بحثية للعملاء أن تحرص على عدم الإضرار بفئات معينة من المستثمرين على حساب مجموعة أخرى.
على سبيل المثال ، على الرغم من أنه من غير القانوني بشكل واضح ، فقد لا يبدو من الجيد تمرير معلومات محددة إلى أفضل عملائك قبل الآخرين. سيكون من المستحيل تقريبًا مشاركة كل معلومة مالية مع جميع المستثمرين في نفس الوقت.
في هذه الحالة ، ستقدم الشركات المالية هيكل خدمة متدرجة بحيث يمكن للمستثمرين اختيار مستوى الخدمات التي تلبي احتياجاتهم على أفضل وجه. لا يحتاج المستثمرون على المدى الطويل إلى معلومات أو يطلبونها يوميًا ؛ بينما يفضل المستثمرون الأكثر نشاطًا دفع رسوم أعلى للحصول على وصول أكبر.
يسلط الضوء
عادةً ما تحتوي المذكرة البحثية على معلومات حساسة للوقت يتم إصدارها من خلال بيان صادر عن شركة استشارية أو شركة وساطة ، ويجب عدم الخلط بينها وبين المنشورات الأكاديمية أو العلمية.
يجب على الجهات التي تقدم مذكرات بحثية للعملاء أن تحرص على عدم الإضرار بفئة معينة من المستثمرين على حساب مجموعة أخرى.
يمكن أن تكون الملاحظات البحثية وثيقة الصلة بالأخبار أو الصناعة أو السوق أو الأمان المحدد.
في الماضي ، كانت الملاحظات البحثية عبارة عن قطع ورقية مادية. الآن ، يمكن تمريرها عبر المدونات والمعلقين والمصادر الإلكترونية.
غالبًا ما تنطبق الملاحظات البحثية على حدث تداول اليوم الحالي أو حدث في المستقبل القريب.
