Примечание исследования

Что такое исследовательская заметка?

Исследовательская заметка — это заявление брокерской фирмы или другой инвестиционной консультационной службы, в котором обсуждается конкретная ценная бумага, отрасль, рынок или новость. Исследовательские заметки обычно предназначены для того, чтобы содержать срочную информацию, относящуюся к торговой сессии текущего дня или некоторому событию в ближайшем будущем.

Исследовательские заметки являются полезными инструментами для инвесторов, но организации, которые делятся ими, должны быть осторожны при их использовании, чтобы предотвратить манипулирование рынком или предвзятость.

Как работают исследовательские заметки

Исследовательские заметки часто бывают короткими (обычно всего несколько абзацев) и могут ссылаться на существующий и более подробный инвестиционный призыв купить или продать ценную бумагу. Заметки об исследованиях также часто используются, чтобы посоветовать клиентам изменить свою тактику и выбрать другой курс действий, а также причины, по которым фирма дает этот совет.

В зависимости от фирмы-эмитента исследовательские заметки могут быть опубликованы только для существующих или потенциальных клиентов, но не для широкой публики. Многие из них быстро попадают в открытый доступ, даже позже в тот же торговый день.

Заметки об исследованиях часто проходят по тонкой грани между настоящими исследованиями в области безопасности и маркетинговыми материалами. Хотя они, как правило, предназначены для обучения инвесторов, поскольку не существует стандартного определения, иногда бывает трудно отделить хороший совет от тактики продаж.

Исследовательские заметки могут иметь несколько других названий. Часто их можно назвать оперативным отчетом или кабинетным отчетом. Различные имена приходят и уходят из моды.

Особые соображения

Распространение электронных источников, блогов и комментаторов еще больше усугубило поток обмена финансовой информацией. Организации, предоставляющие аналитические заметки клиентам, могут быть осторожны, чтобы не поставить в невыгодное положение определенные классы инвесторов за счет другой группы.

Например, хотя это и не является явно незаконным, передача выбранной информации вашим лучшим клиентам раньше других может выглядеть не очень хорошо. Было бы почти невозможно поделиться каждой частью финансовой информации со всеми инвесторами одновременно.

В этом случае финансовые компании предложат структуру многоуровневого обслуживания, чтобы инвесторы могли выбрать уровень услуг, который наилучшим образом соответствует их потребностям. Долгосрочные инвесторы не нуждаются в информации и не запрашивают ее ежедневно; в то время как более активные инвесторы предпочтут платить более высокую плату за более широкий доступ.

Особенности

• Исследовательская заметка обычно содержит срочную информацию, которая публикуется в заявлении инвестиционной консалтинговой или брокерской фирмы, и ее не следует путать с академическими или научными публикациями.

• Организации, предоставляющие аналитические заметки клиентам, должны быть осторожны, чтобы не поставить в невыгодное положение какой-либо один класс инвесторов за счет другой группы.

• Исследовательские заметки могут относиться к новостям, отрасли, рынку или конкретной безопасности.

• В прошлом исследовательские заметки представляли собой физические листы бумаги. Теперь их можно передавать через блоги, комментаторов и электронные источники.

• Исследовательские заметки часто относятся к торговому событию текущего дня или событию в ближайшем будущем.