Buy-in
Was ist ein Buy-In?
Ein Buy-in an den Finanzmärkten ist ein Vorgang, bei dem ein Anleger zum Rückkauf von Wertpapieren gezwungen wird, weil der Verkäufer der ursprünglichen Aktien die Wertpapiere nicht rechtzeitig oder gar nicht geliefert hat.
Ein Buy-in kann auch ein Verweis auf eine natürliche oder juristische Person sein, die Aktien oder eine Beteiligung an einem Unternehmen oder einer anderen Beteiligung kauft. Psychologisch gesehen ist das Buy-in der Prozess, dass jemand mit einer Idee oder einem Konzept an Bord kommt, das ihm nicht gehört, ihn aber trotzdem anspricht.
Buy-Ins verstehen
Diejenigen, die die versprochenen Wertpapiere nicht liefern, werden in der Regel mit einer Kaufmitteilung benachrichtigt. Ein Käufer sendet eine Mitteilung an die Börsenbeamten. Infolgedessen werden Beamte den Verkäufer normalerweise über den Lieferausfall informieren. Die Börse (z. B. NASDAQ oder NYSE) unterstützt den Anleger dabei, die Aktien ein zweites Mal von einem anderen Verkäufer zu kaufen. Typischerweise muss der ursprüngliche Verkäufer jede Preisdifferenz zwischen dem ursprünglichen Preis der Aktie und dem zweiten Kaufpreis der Aktie durch den Käufer ausgleichen.
Die Nichtbeantwortung der Kaufmitteilung führt dazu, dass ein Makler die Wertpapiere kauft und im Namen des Kunden liefert. Der Kunde muss dann den Makler zu einem vorher festgelegten Preis zurückzahlen.
Der Unterschied zwischen einem Buy-in und einem erzwungenen Buy-in
Der Unterschied zwischen einem traditionellen und einem erzwungenen Buy-in besteht darin, dass bei einem erzwungenen Buy-in Aktien zurückgekauft werden, um eine offene Short-Position zu decken. Ein Zwangseinkauf erfolgt auf dem Konto eines Leerverkäufers, wenn der ursprüngliche Verleiher der Aktien diese zurückruft. Dies kann auch vorkommen, wenn der Broker keine Aktien mehr für die Short-Position ausleihen kann. In einigen Fällen wird ein Kontoinhaber vor einem erzwungenen Buy-in möglicherweise nicht benachrichtigt. Ein Zwangskauf ist das Gegenteil von Zwangsverkauf oder Zwangsliquidation.
Abwicklung von Wertpapieren
Wertpapiertransaktionen werden in der Regel innerhalb von T+2 Geschäftstagen nach der Transaktion (T=0) abgewickelt, was für die meisten Wertpapiere wie Aktien und Unternehmensanleihen gilt. Einige Transaktionen haben eine Abwicklung am T+1 Geschäftstag, während andere sogar am selben Tag wie das Handelsdatum abgewickelt werden können. Transaktionen am selben Tag werden als Cash Trades bezeichnet.
Bei den oben genannten Transaktionen werden die Trades gemäß ihren jeweiligen Abwicklungstagen abgewickelt. Wenn die Wertpapiere jedoch nicht geliefert werden, erfolgt ein Buy-in.
Höhepunkte
Ein Buy-in bezieht sich auf den Rückkauf von Anteilen durch einen Anleger, weil der ursprüngliche Verkäufer die Anteile nicht wie versprochen geliefert hat.
Ein Buy-In kann auch eine Vereinbarung zum Kauf von Anteilen an etwas sein, in manchen Fällen zum Kauf einer Beteiligung an einem Unternehmen, das auch andere Eigentümer hat.
Bei einem erzwungenen Buy-in werden Aktien zurückgekauft, um eine offene Short-Position zu decken, im Gegensatz zu einem traditionellen Buy-in.
Jenseits der Finanzmärkte ist ein Buy-in ein Akt der Zustimmung oder Annahme der Bedingungen, die jemand anbietet, z. B. in einem Job oder einer Organisation.
