Verbindlichkeitsbereinigte Cashflow-Rendite (LACFY)

Die verbindlichkeitsbereinigte Cashflow-Rendite (LACFY) ist eine Bewertungsformel für Stammaktien, die von John DeFeo von TheStreet entwickelt und benannt wurde:

Durchschnittlicher freier Cashflow über 10 Jahre / (((Ausstehende Aktien + Optionen + Optionsscheine) x (Preis pro Aktie) + (Verbindlichkeiten)) - (Umlaufvermögen - Inventar))

Im Wesentlichen ist diese Formel eine ultrakonservative Version (inspiriert von den Schriften von Benjamin Graham und David Dodd) der allgemein verwendeten FCF/EV-Formel. Eine verkürzte Version der Formel kann für schnellere, weniger konservative Bewertungseinschätzungen verwendet werden.

5-Jahres-Durchschn. Freier Cashflow / ((Ausstehende Aktien x je Aktienkurs) + (Verbindlichkeiten - Barmittel))

Die Formel – die am besten auf große Unternehmen mit relativ stabilen Erträgen angewendet wird – liefert eine Rendite (%), die verwendet werden kann, um die Attraktivität einer Aktie im Vergleich zu einer „risikofreien“ Investition (wie einer US-Staatsanleihe) zu beurteilen. Wenn die verbindlichkeitsbereinigte Cashflow-Rendite mindestens 4/3 des risikofreien Zinssatzes beträgt, kann sich ein Anleger darauf verlassen, dass er eine Sicherheitsmarge hat (wenn auch eine kleine).