Münzverhältnis

Was ist das Münzverhältnis

Das Münzverhältnis oder Gold/Silber-Verhältnis ist der Preis einer Unze Gold dividiert durch den Preis einer Unze Silber und ist der Wechselkurs zwischen den beiden Edelmetallen. Es wird manchmal als Näherungswert für das Marktrisiko verwendet und um festzustellen, ob riskante Vermögenswerte über- oder unterbewertet sind.

Münzverhältnis verstehen

Anleger handeln das Verhältnis, indem sie Gold kaufen und Silber verkaufen und umgekehrt. Das Verhältnis zwischen diesen beiden Edelmetallen wird als Maß für den wirtschaftlichen Optimismus der Anleger angesehen, da das Prägeverhältnis umgekehrt mit der Risikobereitschaft korreliert. Beispielsweise steigt die Mint Ratio in Abschwungphasen, weil Anleger in Zeiten der Unsicherheit oft nach Gold suchen und Silber tendenziell unterdurchschnittlich abschneidet, da es sich um ein Industriemetall handelt.

Trader achten besonders auf das Mint Ratio, wenn es Extreme erreicht, da das Gold/Silber-Ratio schon immer zum Mittelwert zurückkehrte. In den letzten 100 Jahren oszillierte er in großen Trögen über einen weiten Bereich von 16,12 bis zu 114,77 .

Das Mint Ratio war in den letzten 30 Jahren stark mit dem S&P 500 korreliert und schwankte zwischen 45 und 80. Diese Beziehung brach jedoch 2013 zusammen, als der S&P 500 nach oben ging, während das Mint Ratio in die Höhe schnellte – was darauf hindeutet, dass die Bewegung möglicherweise nicht so ist grundsätzlich gerechtfertigt sein. Im Jahr 2018 war das Prägeverhältnis von einem Tiefststand von 35 im Jahr 2011 auf das Niveau von 80 gestiegen. Dies könnte darauf hindeuten, dass das Prägeverhältnis in den nächsten Jahren sinken sollte, aber höher steigen könnte, wenn Anleger Gold kaufen, um sich davor zu schützen Inflation.

Der tägliche Relative-Stärke-Index- Impulsindikator für das Gold/Silber-Verhältnis wird von Händlern genau beobachtet, da er ein Signal dafür ist, wie sich ein Metall im Verhältnis zum anderen bewegen wird und ob das eine überkauft und das andere überverkauft gegenüber dem anderen ist.

Das Prägeverhältnis ist unter dem Bi-Metallic-Standard festgelegt

Als Währungen in der Vergangenheit auf Gold- und Silberbeständen basierten, war das Gold/Silber-Verhältnis festgelegt. Während des 19. Jahrhunderts waren die Vereinigten Staaten eines von vielen Ländern, die bimetallische Standardwährungssysteme einführten, bei denen der Wert der Währungseinheit eines Landes durch das Münzverhältnis festgelegt wurde. Aber die Ära des festen Verhältnisses endete im 20. Jahrhundert, als sich die Nationen vom bimetallischen Währungsstandard und schließlich ganz vom Goldstandard entfernten.

Beispiel für das Münzverhältnis

Stellen Sie sich ein Münzverhältnis von 75 vor. Typischerweise gilt ein RSI als überkauft, wenn er über 70 liegt. Da Gold der Zähler ist, impliziert dies, dass das Edelmetall anzieht und einen hohen Preis im Vergleich zu Silber hat. Dieses Verhältnis impliziert daher, dass entweder Gold überkauft oder Silber überverkauft ist. Zukünftige Preisbewegungsprognosen können basierend auf individuellen Preisbewegungen für jedes der Metalle gemacht werden.

Höhepunkte

• Er wird als Proxy für das Marktrisiko verwendet und war bis 2013 umgekehrt mit dem S&P 500 korreliert, als sowohl das Mint Ratio als auch der S&P 500 stark anstiegen.

• Das Münzverhältnis ist der Preis einer Unze Gold dividiert durch den Preis einer Unze Silber und entspricht dem Wechselkurs zwischen den beiden Edelmetallen.

• Der tägliche Relative-Stärke-Index wird von Händlern genau beobachtet, um die Preisbewegung von Gold und Silber relativ zueinander zu bestimmen.