Año de cosecha
¿Qué es un año de cosecha?
El término "año de cosecha" se refiere al año clave en el que se entrega la primera afluencia de capital de inversión a un proyecto o empresa. Esto marca el momento en que el capital es comprometido por un fondo de capital de riesgo, un fondo de capital privado o una combinación de fuentes. Los inversores pueden citar el año de cosecha para medir un posible retorno de la inversión (ROI).
El año de cosecha de un fondo de capital privado lanza efectivamente el reloj de la vida útil típica de 10 años de la mayoría de los fondos de capital privado a plazo.
Comprender los años antiguos
Un año antiguo que ocurre en el punto más alto o más bajo de un ciclo comercial puede afectar los rendimientos posteriores de la inversión inicial, ya que la empresa puede haber estado sobrevaluada o subvaluada en ese momento. El año de cosecha proporciona información sobre el primer momento en que una pequeña empresa recibe un capital de inversión sustancial, de uno o varios intereses.
Años antiguos para comparar
Al observar las tendencias entre otras empresas con el mismo año de cosecha, puede surgir un patrón general, que puede usarse para identificar potencialmente tendencias económicas en un momento determinado. Si ciertos años antiguos funcionan mejor que otros, estos datos ayudan a los inversores a predecir el rendimiento de otras empresas con años antiguos idénticos, como esas otras historias de éxito.
Por ejemplo, 2014 se considera un año sólido con respecto a las plataformas de financiación colectiva como GoFundMe. Los negocios lanzados a través de este tipo de infraestructura, durante ese período de tiempo, han mostrado características de fuerte crecimiento, en su conjunto. Desde entonces, el clima regulatorio con respecto a los esfuerzos de crowdfunding se ha endurecido, lo que solo ha servido para legitimar aún más esta actividad, lo que sugiere un crecimiento futuro sostenido de las empresas que nacieron de esta manera.
Impacto de los ciclos económicos
La mayoría de las empresas experimentan cambios económicos como parte habitual de sus actividades comerciales. Esto puede incluir fluctuaciones estacionales experimentadas por ciertos negocios, como el aumento en las ventas minoristas durante la temporada navideña o un aumento en las ventas de productos para el cuidado del césped en los meses más cálidos, así como otros ciclos basados en la ocurrencia de ciertos eventos, como la producción importante de productos. comunicados
Se cree ampliamente que el ciclo económico progresa sistemáticamente a través de las siguientes cuatro fases:
Repunte
Durante la recuperación y hasta el pico, se ve que el valor de la empresa aumenta. Durante la caída y hasta el inicio de la recuperación, se considera que el valor de esa empresa está cayendo.
El punto del ciclo en el que residía la empresa durante el año de cosecha puede sesgar la apariencia del verdadero valor de la empresa, dejando espacio para el análisis antes de tomar decisiones de inversión. Durante los picos del mercado, es más probable que las nuevas empresas estén sobrevaluadas, según las perspectivas económicas actuales. Esto aumenta las expectativas sobre el rendimiento de una inversión, debido a que inicialmente se aportan mayores sumas de dinero.
A la inversa, las empresas suelen estar infravaloradas durante los puntos bajos del mercado, porque inicialmente se aporta menos capital, por lo que estas empresas o proyectos tienen menos presión para generar rendimientos sustanciales.
Reflejos
Los valores de las empresas con añadas comunes, pueden crecer o decrecer como grupo.
Un año vintage es el año hito en el que se entrega la primera entrada significativa de capital de inversión a un proyecto o empresa.
Durante un año de antigüedad, el capital puede estar comprometido por un fondo de capital de riesgo, un fondo de capital privado, un inversionista individual o una combinación de fuentes.
