Taux de rotation des actifs
La rotation des actifs est un ratio financier (souvent appelé ratio de rotation des actifs) comparant le total des ventes à la valeur de l'investissement ou à l'actif total de l'entreprise. La rotation des actifs est appliquée sur une base annuelle, souvent utilisée pour déterminer le niveau de performance de l'entreprise.
Points forts
La rotation des actifs est le rapport entre le total des ventes ou des revenus et l'actif moyen.
Cette mesure aide les investisseurs à comprendre l'efficacité avec laquelle les entreprises utilisent leurs actifs pour générer des ventes.
Le taux de rotation des actifs d'une entreprise peut être impacté par des ventes importantes d'actifs ainsi que par des achats d'actifs importants au cours d'une année donnée.
Les investisseurs utilisent le taux de rotation des actifs pour comparer des entreprises similaires dans le même secteur ou groupe.
FAQ
Que mesure la rotation des actifs ?
Le taux de rotation des actifs mesure l'efficacité des actifs d'une entreprise à générer des revenus ou des ventes. Il compare le montant en dollars des ventes (revenus) à son actif total sous forme de pourcentage annualisé. Ainsi, pour calculer le taux de rotation des actifs, divisez les ventes ou les revenus nets par le total moyen des actifs. Une variante de cette mesure ne prend en compte que les immobilisations d'une entreprise (le ratio FAT ) au lieu de l'actif total.
La rotation des actifs peut-elle être manipulée par une entreprise ?
Comme beaucoup d'autres chiffres comptables, la direction d'une entreprise peut tenter de faire paraître son efficacité meilleure sur le papier qu'elle ne l'est réellement. Vendre des actifs pour se préparer à une croissance en baisse, par exemple, a pour effet de gonfler artificiellement le ratio. La modification des méthodes d'amortissement des immobilisations peut avoir un effet similaire car elle modifiera la valeur comptable des actifs de l'entreprise.
Comment une entreprise peut-elle améliorer son taux de rotation des actifs ?
Une entreprise peut tenter d'augmenter un faible taux de rotation des actifs en remplissant ses étagères d'articles hautement vendables, en ne réapprovisionnant les stocks que lorsque cela est nécessaire et en augmentant ses heures d'ouverture pour augmenter la fréquentation des clients et augmenter les ventes. La gestion des stocks juste à temps (JAT), par exemple, est un système par lequel une entreprise reçoit des intrants aussi près que possible du moment où ils sont réellement nécessaires. Ainsi, si une usine d'assemblage de voitures doit installer des airbags, elle ne conserve pas un stock d'airbags sur ses étagères, mais les reçoit au fur et à mesure que ces voitures arrivent sur la chaîne de montage.
Qu'est-ce qu'une bonne valeur de rotation des actifs ?
Les ratios de rotation des actifs varient selon les différents secteurs industriels, de sorte que seuls les ratios des entreprises appartenant au même secteur doivent être comparés. Par exemple, les entreprises du secteur de la vente au détail ou des services ont des bases d'actifs relativement petites combinées à un volume de ventes élevé. Cela conduit à un taux de rotation moyen des actifs élevé. Pendant ce temps, les entreprises dans des secteurs comme les services publics ou la fabrication ont tendance à avoir de grandes bases d'actifs, ce qui se traduit par une rotation des actifs plus faible.
Vaut-il mieux avoir une rotation d'actifs élevée ou faible ?
Généralement, un ratio plus élevé est privilégié car il implique que l'entreprise est efficace pour générer des ventes ou des revenus à partir de sa base d'actifs. Un ratio inférieur indique qu'une entreprise n'utilise pas ses actifs de manière efficace et peut avoir des problèmes internes.
