Asset Turnover Ratio

Der Vermögensumschlag ist eine finanzielle Kennzahl (häufig als Vermögensumschlagsquote bezeichnet), die den Gesamtumsatz mit dem Wert der Anlage oder des Gesamtvermögens des Unternehmens vergleicht. Der Vermögensumschlag wird auf jährlicher Basis berechnet und oft verwendet, um das Leistungsniveau des Unternehmens zu bestimmen.

Höhepunkte

• Vermögensumschlag ist das Verhältnis von Gesamtumsatz oder -umsatz zu durchschnittlichem Vermögen.

• Diese Kennzahl hilft Anlegern zu verstehen, wie effektiv Unternehmen ihre Vermögenswerte einsetzen, um Umsätze zu generieren.

• Die Vermögensumschlagsquote eines Unternehmens kann durch große Vermögensverkäufe sowie erhebliche Vermögenskäufe in einem bestimmten Jahr beeinflusst werden.

• Investoren nutzen die Asset Turnover Ratio, um ähnliche Unternehmen in der gleichen Branche oder Gruppe zu vergleichen.

FAQ

Was misst der Vermögensumschlag?

Die Asset Turnover Ratio misst die Effizienz der Vermögenswerte eines Unternehmens bei der Generierung von Einnahmen oder Verkäufen. Es vergleicht den Dollarbetrag der Verkäufe (Einnahmen) mit seinem Gesamtvermögen als annualisierten Prozentsatz. Um die Kapitalumschlagsquote zu berechnen, dividieren Sie also den Nettoumsatz oder -erlös durch die durchschnittliche Bilanzsumme. Eine Variation dieser Metrik berücksichtigt nur das Anlagevermögen eines Unternehmens (das FAT-Verhältnis ) anstelle des Gesamtvermögens.

Kann der Vermögensumsatz von einem Unternehmen gespielt werden?

Wie viele andere Bilanzkennzahlen kann auch das Management eines Unternehmens versuchen, seine Effizienz auf dem Papier besser erscheinen zu lassen, als sie tatsächlich ist. Der Verkauf von Vermögenswerten, um sich beispielsweise auf ein rückläufiges Wachstum vorzubereiten, hat den Effekt, dass das Verhältnis künstlich aufgebläht wird. Eine Änderung der Abschreibungsmethoden für Sachanlagen kann eine ähnliche Wirkung haben, da sie den Buchwert der Vermögenswerte des Unternehmens ändert.

Wie kann ein Unternehmen seine Asset Turnover Ratio verbessern?

Ein Unternehmen kann versuchen, eine niedrige Umschlagshäufigkeit zu erhöhen, indem es seine Regale mit gut verkäuflichen Artikeln auffüllt, den Bestand nur bei Bedarf auffüllt und seine Betriebszeiten erweitert, um die Kundenfrequenz zu erhöhen und den Umsatz zu steigern. Just-in-Time (JIT)-Bestandsverwaltung ist beispielsweise ein System, bei dem ein Unternehmen Inputs so zeitnah wie möglich zu dem Zeitpunkt erhält, an dem sie tatsächlich benötigt werden. Wenn also ein Automontagewerk Airbags einbauen muss, hält es keinen Vorrat an Airbags in seinen Regalen, sondern erhält sie, wenn diese Autos auf das Montageband kommen.

Was ist ein guter Vermögensumschlagswert?

Die Kapitalumschlagsquoten variieren je nach Branche, daher sollten nur die Quoten von Unternehmen verglichen werden, die in derselben Branche tätig sind. Zum Beispiel haben Einzelhandels- oder Dienstleistungsunternehmen relativ kleine Vermögensbasis kombiniert mit einem hohen Umsatzvolumen. Dies führt zu einer hohen durchschnittlichen Kapitalumschlagsquote. Unterdessen verfügen Unternehmen in Sektoren wie Versorgungsunternehmen oder der verarbeitenden Industrie tendenziell über eine große Vermögensbasis, was sich in einem geringeren Vermögensumschlag niederschlägt.

Ist es besser, einen hohen oder niedrigen Vermögensumsatz zu haben?

Im Allgemeinen wird ein höheres Verhältnis bevorzugt, da dies impliziert, dass das Unternehmen bei der Generierung von Verkäufen oder Einnahmen aus seiner Vermögensbasis effizient ist. Ein niedrigeres Verhältnis weist darauf hin, dass ein Unternehmen seine Vermögenswerte nicht effizient nutzt und möglicherweise interne Probleme hat.