Spóźnialski
Co to jest laggard?
Laggard to akcje lub papiery wartościowe, które osiągają gorsze wyniki w porównaniu z benchmarkiem lub rówieśnikami. Laggard będzie miał niższe niż przeciętne zwroty w porównaniu z rynkiem. Laggard jest przeciwieństwem lidera.
Zrozumienie maruderów
W większości przypadków laggard odnosi się do stada. Termin ten może jednak również opisywać firmę lub osobę, która osiągała słabe wyniki. Często używa się go do opisania dobra kontra zła, jak w przypadku „liderzy kontra maruderzy”. Inwestorzy chcą uniknąć maruderów, ponieważ osiągają mniej niż pożądane stopy zwrotu. W szerszym ujęciu, termin laggard oznacza opór wobec postępu i uporczywy wzorzec pozostawania w tyle. Jako przykład marnotrawstwa rozważmy akcje ABC, które konsekwentnie notuje roczne stopy zwrotu na poziomie zaledwie 2 procent, podczas gdy inne akcje w branży notują średnie stopy zwrotu na poziomie 5 procent. Giełdowy ABC zostałby uznany za marudnego.
Jeśli w portfelu inwestora znajdują się maruderzy, najprawdopodobniej zostaną one najpierw sprzedane. Posiadanie akcji, która zwraca 2 procent zamiast 5 procent, kosztuje każdego roku 3 procent. O ile nie ma solidnych powodów, by sądzić, że katalizator podniesie udziały w akcjach, które historycznie pozostawały w tyle za konkurencją, dalsze utrzymywanie zapóźnionych akcji kosztuje. Powód słabego wyniku jest zwykle specyficzny dla firmy. Może stracili duży kontrakt. Może obecnie zajmują się sprawami zarządzania lub pracy. Być może ich zarobki spadają w coraz bardziej konkurencyjnym środowisku i nie znaleźli sposobu na przeciwdziałanie temu trendowi.
Ryzyko związane z zakupem opóźnionych akcji
Jak akcje stają się marne? Być może firma ciągle przeocza zarobki lub szacunki sprzedaży lub wykazuje chwiejne podstawy. Tańsze akcje wiążą się również z większym ryzykiem, ponieważ często charakteryzują się mniejszą płynnością handlową w dolarach i wykazują większe spready między ceną kupna i sprzedaży.
Każdy kocha okazje. Ale jeśli chodzi o inwestowanie, tanie lub opóźnione akcje mogą nie być najlepszą ofertą. Możesz bardzo dobrze skończyć na tym, za co zapłaciłeś. Podczas gdy akcja za 2, 5 lub 10 USD może wydawać się, że ma wiele zalet, większość akcji sprzedawanych za 10 USD lub mniej jest tania z jakiegoś powodu. W przeszłości mieli jakieś niedociągnięcia lub teraz mają z nimi coś nie tak.
Lepszą strategią może być kupowanie mniejszej liczby akcji o jakości instytucjonalnej, która rośnie w siłę, niż tysięcy akcji tanich akcji. Czołowe fundusze inwestycyjne i inni wielcy gracze wolą firmy z solidnymi dochodami i historią sprzedaży, a ceny akcji wynoszą co najmniej 15 USD na Nasdaq i 20 USD na NYSE. Wolą również, aby wolumeny wynosiły co najmniej 400 000 akcji dziennie, co pozwala funduszom na dokonywanie transakcji z mniejszym wpływem na cenę akcji.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Jeśli inwestor ma w swoim portfelu maruderów, są to z reguły pierwsi kandydaci do sprzedaży.
Inwestorzy mogą pomylić marudnego z okazją, ale wiąże się to z nadmiernym ryzykiem.
Opóźnienie osiąga gorsze wyniki niż benchmark pod względem zwrotu z inwestycji.
