Mała kapitalizacja

Co to jest mała czapka?

Small cap to termin inwestycyjny używany do klasyfikowania spółek o kapitalizacji rynkowej od 300 milionów do 2 miliardów dolarów.

Głębsza definicja

Kapitalizacja rynkowa spółki zależy od wartości jej akcji znajdujących się w obrocie. Pomnożenie aktualnej ceny akcji spółki przez jej akcje w obrocie równa się jej kapitalizacji rynkowej.

Jedną z największych zalet spółek o małej kapitalizacji jest przewaga, jaką oferują inwestorom indywidualnym w porównaniu z inwestorami instytucjonalnymi. Ponieważ fundusze inwestycyjne mają tak duże portfele, muszą inwestować duże bloki pieniędzy, aby znacząco wpłynąć na ich portfel. Spółki o małej kapitalizacji mają mniej akcji niż spółki o dużej kapitalizacji. Kiedy fundusze inwestycyjne inicjują zakup dużego odsetka akcji spółek o małej kapitalizacji, często powoduje to zgłoszenia do SEC, które stają się publicznym rejestrem. Kiedy opinia publiczna dowiaduje się o zamiarze zakupu akcji przez fundusz powierniczy, więcej osób kupuje akcje, przez co akcje stają się mniej atrakcyjne dla funduszu powierniczego.

Akcje o małej kapitalizacji oferują wysoki profil ryzyka/wysokiego zysku. Spółkom o małej kapitalizacji znacznie łatwiej jest zwiększyć zyski w szybszym tempie niż spółkom o dużej kapitalizacji. Choć akcje te historycznie osiągały lepsze wyniki niż akcje o dużej kapitalizacji, akcje o małej kapitalizacji mogą być bardziej niestabilne i często nie mają zasobów ekonomicznych, aby przetrwać spadki. Ponieważ akcje spółek o małej kapitalizacji mają mniej udziałów w rynku, zmiany cen mogą być czasami przesadzone w porównaniu z akcjami o dużej kapitalizacji. Akcje o małej kapitalizacji mogą spodobać się inwestorom, którzy mają większą tolerancję na zmienność.

Przykład małej czapki

Korporacja produkująca sprzęt do wirtualnej rzeczywistości ma 30 milionów akcji w obrocie, a obecna cena akcji wynosi 41 USD za akcję. Dlatego jego kapitalizacja rynkowa wynosi 1,23 miliarda dolarów. Większość domów maklerskich uznałaby firmę za korporację o małej kapitalizacji. Ponieważ ta spółka o małej kapitalizacji jest wciąż stosunkowo niewielka, ma potencjał, aby zwiększyć swój zysk na akcję w znacznie szybszym tempie niż jej konkurenci o dużej kapitalizacji. Jednak ma też mniej gotówki niż jego konkurenci o dużej kapitalizacji, aby przetrwać trudne czasy.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Inwestorzy o małej kapitalizacji starają się pokonać inwestorów instytucjonalnych, koncentrując się na możliwościach wzrostu.

• W przeszłości akcje spółek o małej kapitalizacji osiągały lepsze wyniki niż akcje spółek o dużej kapitalizacji, ale są też bardziej zmienne i bardziej ryzykowne.

• Spółka o małej kapitalizacji to na ogół firma o kapitalizacji rynkowej od 300 milionów do 2 miliardów dolarów.