Investor's wiki

Теоретический индекс Доу-Джонса

Теоретический индекс Доу-Джонса

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ тСорСтичСский индСкс Π”ΠΎΡƒ-ДТонса?

ВСорСтичСский индСкс Π”ΠΎΡƒ-ДТонса ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ срСдниС значСния максимальной ΠΈ минимальной Ρ†Π΅Π½Ρ‹ для ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π² индСксС Π² своих Π΅ΠΆΠ΅Π΄Π½Π΅Π²Π½Ρ‹Ρ… расчСтах, Π° Π½Π΅ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ закрытия ΠΊΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² индСкса. Π­Ρ‚Π° мСтодология ΠΏΠΎΠ΄Ρ€Π°Π·ΡƒΠΌΠ΅Π²Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ всС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π΄ΠΎΡΡ‚ΠΈΠ³Π°ΡŽΡ‚ своих максимумов ΠΈ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌΠΎΠ² ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ случаСтся Ρ€Π΅Π΄ΠΊΠΎ. Однако этот ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ расчСта индСкса Π”ΠΎΡƒ-ДТонса Π΄Π°Π΅Ρ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ΅ прСдставлСниС ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, Π³Π΄Π΅ индСкс торговался Π² срСднСм Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… часов.

ВСорСтичСский индСкс Π”ΠΎΡƒ-ДТонса Π½Π΅ слСдуСт ΠΏΡƒΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ с Ρ‚Π΅ΠΎΡ€ΠΈΠ΅ΠΉ Π”ΠΎΡƒ, финансовой Ρ‚Π΅ΠΎΡ€ΠΈΠ΅ΠΉ, которая прСдсказываСт, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ находится Π² восходящСм Ρ‚Ρ€Π΅Π½Π΄Π΅, Ссли ΠΎΠ΄Π½ΠΎ ΠΈΠ· Π΅Π³ΠΎ срСдних Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠΉ поднимаСтся Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰Π΅Π³ΠΎ Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ максимума, сопровоТдаСмого ΠΈΠ»ΠΈ сопровоТдаСмого Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ³ΠΎ срСднСго.

ПониманиС тСорСтичСского индСкса Π”ΠΎΡƒ-ДТонса

ВСорСтичСский индСкс Π”ΠΎΡƒ-ДТонса Π΄Π°Π΅Ρ‚ прСдставлСниС ΠΎ количСствС Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ, ΠΈΠΌΠ΅Π²ΡˆΠΈΡ… мСсто для индСкса, посрСдством Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… расчСтов, сдСланных Π½Π° основС высоких ΠΈ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΡ… Ρ†Π΅Π½ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ. Однако эти Π΅ΠΆΠ΅Π΄Π½Π΅Π²Π½Ρ‹Π΅ снимки ΠΏΠΎΠ΄Ρ€Π°Π·ΡƒΠΌΠ΅Π²Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ всС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ достигли своих максимумов ΠΈ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌΠΎΠ² ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ. ΠœΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ снимок индСкса Π² Π΅Π³ΠΎ фактичСском ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌΠ΅ ΠΈ максимумС дня, вСроятно, Π½Π΅ соотвСтствуСт тСорСтичСским ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΊΠ°ΠΌ Π² Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, с тСорСтичСскими максимумами Π²Ρ‹ΡˆΠ΅, Ρ‡Π΅ΠΌ фактичСскиС максимумы, ΠΈ тСорСтичСскими ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌΠ°ΠΌΠΈ Π½ΠΈΠΆΠ΅, Ρ‡Π΅ΠΌ фактичСскиС ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌΡ‹ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π°. Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ дСнь.

Однако схСма взвСшивания Π”ΠΎΡƒ-ДТонса Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ снимка Ρ†Π΅Π½ Π±Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ. Для Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ отслСТивания Π΅ΠΆΠ΅Π΄Π½Π΅Π²Π½Ρ‹Ρ… Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ°ΠΊ максимумы ΠΈ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌΡ‹ индСкса, трСбуСтся Π½Π°Π±ΠΎΡ€ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… снимков Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ дня. Π”ΠΎ 1992 Π³ΠΎΠ΄Π° эти снимки Π±Ρ‹Π»ΠΈ нСдоступны. Однако ΠΎΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΠΊΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Π΅ΠΆΠ΅Π΄Π½Π΅Π²Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ для ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π² индСксС, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ ΠΎΡ‚ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΈΠ΅, Π·Π°ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΈΠ΅, максимум ΠΈ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌ, Π΄Π°Π²Π°Π»ΠΈ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π»Π΅Π³ΠΊΠΎ вычисляСмоС ΠΏΡ€ΠΈΠ±Π»ΠΈΠ·ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ прСдставлСниС ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ индСкса Π² Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ дСнь.

Π˜ΡΡ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ расчСта ΠΏΡ€ΠΎΠΌΡ‹ΡˆΠ»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ индСкса Π”ΠΎΡƒ-ДТонса

Π§Π°Ρ€Π»ΡŒΠ· Π”ΠΎΡƒ ΠΈ Π­Π΄Π²Π°Ρ€Π΄ ДТонс основали ΠΏΡ€ΠΎΠΌΡ‹ΡˆΠ»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ индСкс Π”ΠΎΡƒ-ДТонса Π² 1896 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΠ² Π² Π½Π΅Π³ΠΎ 12 ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅, ΠΏΠΎ ΠΈΡ… мнСнию, Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ ΠΈΠ»Π»ΡŽΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ силу ΠΈΠ»ΠΈ ΡΠ»Π°Π±ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π½Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°. ИндСкс Π²Π·Π²Π΅ΡˆΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ Ρ†Π΅Π½Ρƒ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π² соотвСтствии с Π΅Π΅ Π΄ΠΎΠ»Π΅ΠΉ Π² ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΌ индСксС, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ измСняСтся расчСт индСкса Ρ‚ΠΎΠ½ΠΊΠΎ для любого фиксированного ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π° Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ. Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ словами, акция с Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокой Ρ†Π΅Π½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚ больший вСс Π² ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΌ расчСтС индСкса.

Π”Π΅Π»ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒ Dow β€” это числовоС Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΠΎΠ΅ для расчСта уровня индСкса Π”ΠΎΡƒ-ДТонса . По сути, индСкс Π”ΠΎΡƒ-ДТонса рассчитываСтся ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ слоТСния всСх Ρ†Π΅Π½ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π΅Π³ΠΎ 30 ΠΊΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΈ дСлСния суммы Π½Π° Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒ. Однако Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒ постоянно коррСктируСтся с ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΊΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… дСйствий, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ°ΠΊ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π° Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΈ Π΄Ρ€ΠΎΠ±Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ.

ИндСкс Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ мСняСтся со Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π΅ΠΌ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π² индСкс ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΈΠ· Π½Π΅Π³ΠΎ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΏΠΎ ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ события, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ слияния ΠΈΠ»ΠΈ дроблСния Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, Π²Π»ΠΈΡΡŽΡ‚ Π½Π° количСство ΠΈ Ρ†Π΅Π½Ρƒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, ΠΎΡ…Π²Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… индСксом. Π­Ρ‚ΠΈ ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠΈ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΠ»Π°Π²Π½ΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½Ρƒ индСкса с Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ, Π΄Π°ΠΆΠ΅ Ссли ΠΎΠ½ΠΈ ΡΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ взаимосвязь ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ фактичСской Ρ†Π΅Π½ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π² индСксС ΠΈ Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ самого индСкса.

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • Π­Ρ‚Π° мСтодология использовалась Π² основном Π΄ΠΎ 1992 Π³ΠΎΠ΄Π°.

  • ВСорСтичСский индСкс Π”ΠΎΡƒ-ДТонса вычисляСт Π΄Π½Π΅Π²Π½ΡƒΡŽ Ρ†Π΅Π½Ρƒ ΠΏΡ€ΠΎΠΌΡ‹ΡˆΠ»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ индСкса Π”ΠΎΡƒ-ДТонса, взяв срСднСС Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π½Π΅Π²Π½ΠΎΠ³ΠΎ максимума ΠΈ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌΠ° Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚Π°.

  • Π’ настоящСС врСмя Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΎΠΌΡ‹ΡˆΠ»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ индСкса Π”ΠΎΡƒ-ДТонса (DJIA) ΠΎΠ±Π½ΠΎΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹Π΅ 10 сСкунд ΠΈ доступны для ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΊ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ дня.