Statsobligation

Vad är en statsobligation?

En statsobligation är en form av säkerhet som säljs av staten. Det kallas en räntebärande säkerhet eftersom den tjänar en fast ränta varje år under obligationens löptid. Syftet med en statsobligation är att samla in pengar för att driva staten och betala ned skulder.

Statsobligationer anses vara säkra. Det vill säga, det är mycket osannolikt att regeringen kommer att fallera. Obligationer har förfallodagar som kan variera från en månad till 30 år.

Djupare definition

Statsobligationer kan utfärdas av den federala regeringen eller någon av dess myndigheter. Obligationer utgivna av lokala myndigheter kallas kommunala obligationer och anses inte vara lika säkra som amerikanska statsobligationer.

Det finns fyra kategorier av amerikanska statspapper:

– Statsskuldväxlar är obligationer som förfaller på mindre än ett år.

• Statsobligationer har en förfallodag mellan ett och 10 år.

• Statsobligationer är långfristiga obligationer, med en förfallodag som är mer än 10 år.

– Treasury inflation protected security, eller TIPS, är en lite annorlunda form av statsobligationer. Den har en ränta som justeras halvårsvis i takt med inflationen.

Statsobligationer kan handlas fritt, och priset till vilket de handlas är relaterat till obligationens ränta, dess återstående löptid och den aktuella räntan på nya obligationer.

Ränta från statsobligationer beskattas endast på federal nivå och inte på statlig nivå. Som jämförelse är ränta på kommunala obligationer fri från både federal och statlig skatt, förutsatt att investeraren bor i staten eller kommunen som emitterade obligationen.

Exempel på statsobligationer

Om du köper en statsobligation köper du den för mindre än nominellt värde. När obligationen når förfallodagen får du obligationens nominella värde, eller nominellt värde.

Statsskuldväxlar betalar inte kupongränta, men det gör statsobligationer och sedlar på halvårsbasis.

Om du säljer obligationen innan förfallodagen beror vad du får tillbaka på rådande räntor. Om räntorna har stigit sedan obligationen köptes kan obligationsinnehavaren behöva sälja till en rabatt under pari. Men om räntorna har fallit kan obligationsinnehavaren kanske sälja till en premie över pari.

Du kan behöva betala en provision för transaktionen eller så kan din mäklare ta en "nedsättning". En markdown är ett belopp, vanligtvis en procentsats, med vilket din mäklare minskar försäljningspriset för att täcka kostnaden för transaktionen och göra en vinst på den.

Höjdpunkter

– En statsobligation representerar skulder som emitteras av en stat och säljs till investerare för att stödja statliga utgifter.

– Statsobligationer anses vara lågriskinvesteringar eftersom staten backar upp dem. Det finns olika typer av obligationer som erbjuds av US Treasury anses vara bland de säkraste i världen.

• Vissa statsobligationer kan betala periodiska räntebetalningar. Andra statsobligationer betalar inga kuponger och säljs istället till rabatt.

– På grund av deras relativt låga risk betalar statsobligationer vanligtvis låga räntor.