Übertragungsrisiko
Was ist ein Transferrisiko?
Das Transferrisiko ist definiert als die Gefahr, dass eine lokale Währung aufgrund von Änderungen des Nennwerts oder aufgrund bestimmter regulatorischer oder Devisenbeschränkungen nicht in die Währung eines anderen Landes umgetauscht werden kann.
Das Transferrisiko, auch bekannt als Konvertierungsrisiko, kann entstehen, wenn eine Währung nicht weit verbreitet ist und Kapitalkontrollen einen Anleger oder ein Unternehmen daran hindern, Währungen in ein oder aus einem Land frei zu bewegen.
Wie das Transferrisiko funktioniert
Das Konzept des Transferrisikos wurde in den letzten Jahrzehnten zu einem herausragenden Thema, als Unternehmen begannen, den internationalen Handel zu einem großen Teil ihrer normalen Geschäftstätigkeit zu machen. Zu den mit dem internationalen Handel verbundenen Vorteilen gehören die Erhöhung des Waren- und Dienstleistungsflusses über die verschiedenen Grenzen hinweg und die Unterstützung, die Preise für eine Vielzahl von Waren niedrig zu halten. Der Kauf von Waren von einem Unternehmen auf der anderen Seite der Welt ist jedoch mit einigen Risiken verbunden.
Wenn beispielsweise ein US-Unternehmen Waren von einem Unternehmen in Japan kauft, erfolgt die Transaktion normalerweise in USD oder japanischen Yen. Dies sind häufig gehandelte Währungen, daher ist es für das in den USA ansässige Unternehmen relativ einfach, Dollar in Yen umzutauschen. Außerdem verfügen sowohl die USA als auch Japan über gut regulierte und stabile Volkswirtschaften, sodass Transaktionen ohne Einschränkungen durchgeführt werden können. Wenn es für zwei internationale Unternehmen an der Zeit ist, Geschäfte zu tätigen, hängt die Wahl der Währung bei einer internationalen Transaktion oft von den Bedürfnissen und Wünschen jedes einzelnen Unternehmens ab.
In einigen Fällen ist die Transaktion nicht so einfach durchzuführen. Ein Unternehmen kann Waren von einem Unternehmen kaufen, das sich in einem fremden Land befindet, wo es schwieriger ist, die Währung umzurechnen. Unternehmen unterliegen den Gesetzen des Landes, in dem sie geschäftlich tätig sind. Infolgedessen können sich diese Gesetze darauf auswirken, wie Geschäfte geführt, Banktransaktionen abgewickelt und Produkte geliefert werden.
Unternehmen und Körperschaften sollten bei Geschäften mit ausländischen Unternehmen immer Fragen des Transferrisikos berücksichtigen und die notwendigen Schritte unternehmen, um die Auswirkungen dieser Risiken zu minimieren.
Besondere Überlegungen
Ein Transferrisiko bringt ein Unternehmen in eine turbulente Situation. Abgesehen davon gibt es bestimmte Maßnahmen, die man ergreifen kann, um den Kapitalverlust zu begrenzen. Einige Unternehmen halten eine Barreserve, die oft als zugewiesene Transferrisikoreserve bezeichnet wird, um diese Herausforderungen zu bewältigen. Diese Rücklage ist ein Wertberichtigungsbetrag, den ein Unternehmen zum Schutz gegen Länderrisiken und nicht konvertierbare Währungen einbehält.
Die Arten von Unternehmen, die eine Rücklage für das Transferrisiko unterhalten, sind unterschiedlich, können aber große multinationale Einzelhandelsunternehmen bis hin zu großen Banken mit Engagements in verschiedenen Ländern umfassen. Ein Bankinstitut kann gemäß der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC ) eine zugewiesene Transferrisikoreserve für bestimmte internationale Vermögenswerte einrichten, wenn dies vom Vorstand verlangt wird
Beispiel für Transferrisiko
Angenommen, die Bankvorschriften in einem Land hindern ein Unternehmen mehrere Monate nach Abschluss des Verkaufs daran, Gelder bei einer ausländischen Bank abzuheben. Während die Gelder gehalten werden, sinkt der Wert der Fremdwährung im Verhältnis zum Wert der Währung des Landes, in dem sich das Unternehmen befindet.
Das Endergebnis ist ein Geldverlust bei der gesamten Transaktion, einfach aufgrund eines zeitlichen Problems, das in Übereinstimmung mit dem Gesetz befolgt werden muss. Dies ist ein Transferrisiko, dem einige Unternehmen ausgesetzt sind, wenn sie Handelsgeschäfte mit Unternehmen im Ausland tätigen.
Höhepunkte
Unternehmen, die häufig mit ausländischen Unternehmen Geschäfte machen, sind oft besser auf Transferrisiken vorbereitet.
Unternehmen können bei der Abwicklung von Geschäften mit Unternehmen im Ausland auf Hürden stoßen.
Timing-Probleme im Zusammenhang mit dem Erhalt von Geldern aus einem Verkauf können verhindern, dass die Währung in den richtigen Betrag umgerechnet wird.
Einige Unternehmen unterhalten eine zugewiesene Transferrisikoreserve, um Transferrisiken zu begegnen.
Das Transferrisiko ist ein Problem, dessen man sich bewusst sein muss, und beinhaltet die Gefahr, dass die Landeswährung nicht in die Währung einer anderen Nation umgetauscht werden kann.
