Risque de transfert
Qu'est-ce que le risque de transfert ?
Le risque de transfert est défini comme la menace qu'une monnaie locale ne puisse pas être convertie dans la monnaie d'un autre pays en raison de changements de valeur nominale ou en raison de restrictions réglementaires ou de change spécifiques.
Le risque de transfert, également connu sous le nom de risque de conversion, peut survenir lorsqu'une devise n'est pas largement échangée et que les contrôles des capitaux empêchent un investisseur ou une entreprise de déplacer librement des devises vers ou hors d'un pays.
Comment fonctionne le risque de transfert
Le concept de risque de transfert est devenu un problème important au cours des dernières décennies lorsque les entreprises ont commencé à faire du commerce international une grande partie de leurs opérations normales. Les avantages associés au commerce international comprennent l'augmentation du flux de biens et de services à travers les diverses frontières et la contribution au maintien de prix bas pour une variété de biens. Cependant, l'achat de biens auprès d'une entreprise située à l'autre bout du monde comporte de nombreux risques.
Par exemple, lorsqu'une entreprise américaine achète des marchandises à une entreprise au Japon, la transaction est généralement libellée en USD ou en yen japonais. Ce sont des devises fréquemment échangées, il est donc relativement facile pour la société basée aux États-Unis de convertir des dollars en yens. De plus, les États-Unis et le Japon ont des économies bien réglementées et stables, ce qui permet d'effectuer des transactions sans aucune limitation. Lorsque vient le temps pour deux entreprises internationales de faire des affaires, le choix de la devise dans une transaction internationale dépendra souvent des besoins et des désirs de chaque entreprise individuelle.
Dans certains cas, la transaction n'est pas aussi facile à réaliser. Une entreprise peut acheter des biens d'une entreprise située dans un pays étranger où il est plus difficile de convertir la devise. Les entreprises sont soumises aux lois du pays où elles exercent leurs activités. Par conséquent, ces lois peuvent affecter la conduite des affaires, le traitement des transactions bancaires et la livraison des produits.
Les entreprises et les sociétés doivent toujours tenir compte des questions de risque de transfert lorsqu'elles font affaire avec des entreprises étrangères et prendre les mesures nécessaires pour minimiser les effets de ces risques.
Considérations particulières
Un risque de transfert place une entreprise dans une situation tumultueuse. Cela dit, il existe certaines mesures que l'on peut prendre pour limiter la perte de capital. Certaines entreprises conservent une réserve de liquidités, souvent appelée réserve allouée pour risque de transfert, pour gérer ces défis. Cette réserve est une provision qu'une entreprise maintient pour se protéger contre les risques pays et les devises inconvertibles.
Les types d'entreprises qui maintiennent une réserve pour risque de transfert varient, mais peuvent aller des grandes multinationales de détail aux grandes banques exposées dans divers pays. Une institution bancaire peut établir une réserve de risque de transfert allouée pour des actifs internationaux spécifiés lorsque le Conseil l'exige, selon la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Exemple de risque de transfert
Supposons que la réglementation bancaire d'un pays empêche une entreprise de retirer des fonds dans une banque étrangère pendant plusieurs mois après la conclusion de la vente. Pendant que les fonds sont détenus, la valeur de la devise étrangère diminue par rapport à la valeur de la devise du pays où l'entreprise est située.
Le résultat final est de perdre de l'argent sur la transaction globale simplement en raison d'un problème de calendrier qui doit être suivi conformément à la loi. Il s'agit d'un risque de transfert auquel certaines entreprises sont confrontées lorsqu'elles s'engagent dans des transactions commerciales avec des entreprises de pays étrangers.
Points forts
Les entreprises qui font fréquemment affaire avec des sociétés étrangères sont souvent mieux préparées à gérer les risques de transfert.
Les entreprises peuvent rencontrer des obstacles lorsqu'elles font des affaires avec des entreprises à l'étranger.
Les problèmes de timing associés à l'obtention des fonds d'une vente peuvent empêcher la conversion de la devise en un montant approprié.
Certaines sociétés maintiennent une réserve pour risque de transfert affectée pour lutter contre les risques de transfert.
Le risque de transfert est un problème dont il faut être conscient et implique la menace de l'incapacité de convertir la monnaie locale dans la monnaie d'un autre pays.
