Kasvuteollisuus

Mikä on kasvuteollisuus?

Kasvutoimiala on se talouden ala, jonka kasvuvauhti on keskimääräistä nopeampaa verrattuna muihin sektoreihin. Kasvutoimialat ovat usein uusia tai edelläkävijöitä, joita ei ollut olemassa aiemmin. Niiden kasvu on seurausta alan yritysten uusien tuotteiden tai palveluiden kysynnästä. Esimerkki kasvavasta toimialasta on teknologiasektori, jonka tuotteet ovat nousseet kuluttajien keskuudessa ja johtaneet useiden miljardien dollarien arvostuksiin teknologiayhtiöille osakemarkkinoilla.

Kasvutoimialojen ymmärtäminen

Useat tekijät ovat vastuussa kasvualan katalysoinnista.

Yksi niistä on uusien ja innovatiivisten teknologioiden tulo, jotka voivat saada yrittäjät ja startupit kehittämään uusia alaan liittyviä tuotteita ja palveluita. Teknologian jatkuvasti muuttuvan luonteen vuoksi tällaisiin teknologioihin investoimisen syynä on lupaus eksponentiaalisesta tulevasta kasvusta.

Älypuhelinteollisuudesta, joka pakkasi useita innovatiivisia teknologioita yhteen puhelimeen, tuli kasvava toimiala tämän vuosikymmenen alkupuolella. Viime aikoina virtuaalitodellisuus (VR) ja koneoppiminen ovat kaksi esimerkkiä tällaisesta lähestymistavasta. VR on mukaansatempaava, tietokoneella luotu skenaario, joka voi simuloida tosielämän kokemusta. Sillä on sovelluksia monilla toimialoilla pelaamiseen tarkoitetuista VR-kuulokkeista ajokokeiden simulaatioihin ja lääketieteellisissä kouluissa opiskeluun.

Big data tarkoittaa suurten tietomäärien käsittelyä tutkimusta tai trendien ja tilastollisten todennäköisyyksien tunnistamista varten. Big datan yritykset tarjoavat palveluita suurille yrityksille tai toimialoille, kuten terveydenhuoltoon. Alan startupit ja yritykset ovat moninkertaistuneet tekniikan yleistyessä. Sijoittajat arvostavat yrityksiä tyypillisesti moninkertaisesti niiden nykyisten tulosten ja tulevan kasvupotentiaalin perusteella.

Myös säännösten muutokset voivat vauhdittaa kasvua. Esimerkiksi terveydenhuollon kasvun taustalla on enimmäkseen vakuutusalan sääntelyn muutokset. Sähkömarkkinoiden vapautuminen ja tietoisuuden lisääminen kestävästä elämästä ovat myös johtaneet siihen, että sijoittajat ovat sijoittaneet rahojaan aurinkoyhtiöiden ja uusiutuvan energian yhtiöiden osakkeisiin. Lääketieteellinen marihuana on toinen kasvuala, joka syntyi tiukkojen marihuanalakien lieventämisen vuoksi.

Tesla, Inc. (TSLA), jolla on autoyhtiöiden arvostetuimpia arvoja, on esimerkki yrityksestä, joka hyötyy muuttuvista säännöksistä ja sen teknologiasta. Sijoittajat ovat kerääntyneet yritykseen sen lupauksen vihreämmästä tulevaisuudesta sekä sen uusinta teknologiaa hyödyntävien autojen vuoksi.

Kolmas kasvua edistävä tekijä on elämäntapojen ja kuluttajien mieltymysten muutos. Vapaa-ajan lisääntyessä sekä tekniikan ja kulkuvälineiden saatavuuden myötä kuluttajat ovat alkaneet matkustaa enemmän. Matkailusovellukset ja -sivustot ovat lisääntyneet. Matkustukseen liittyvät startup-yritykset, kuten Airbnb ja Uber, ovat keränneet ennätysarvostuksia yksityisillä markkinoilla, ja niitä pidetään kuumina hyödykkeinä julkisilla markkinoilla.

Kasvutoimialojen ominaisuudet

Kasvutoimialojen erityispiirteitä ovat toimialan yritykset, joilla on johdonmukaiset ja nopeasti kasvavat myyntiluvut ja investointivirrat. Tähän voi usein liittyä paljon lehdistöhypeä. Kasvuteollisuudet koostuvat yleensä suhteellisen epävakaista ja riskialttiista osakkeista. Usein sijoittajat ovat valmiita hyväksymään lisääntyneen riskin osallistuakseen mahdollisesti suuriin voittoihin.

Kasvavien toimialojen lisäriskejä voivat olla korkeat rahankulutukset, kannattavuuden puute kuluttajien ja sijoittajien innostuksesta huolimatta, kuplat ja teknologiset takaiskut, jotka voivat haitata kehitystä.

Growth Industries ja CAGR

Monet analyytikot käyttävät yhdistettyä vuotuista kasvunopeutta (CAGR) määrittäessään sijoituksen nykyistä kannattavuutta ja tulevaa potentiaalia. CAGR on sijoituksen keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti tietyllä ajanjaksolla, joka on pitempi kuin yksi vuosi, ja se voi koskea sekä kasvu- että normaalitoimialojen yrityksiä.

Laskeakseen yhdistetyn vuosikasvun analyytikot jakavat sijoituksen arvon kauden lopussa sen arvolla kauden alussa. Analyytikko nostaa sitten tuloksen potenssiin yksi, jaettuna jakson pituudella, ja vähentää yhden seuraavasta tuloksesta:

$\text=\left(\frac{\text }{\teksti}\oikea)^{\left(\frac{1}{#\ \text}\right)}-1$

CAGR:ää käytetään laajalti laskettaessa sijoituksen keskimääräistä kasvua. Sijoituksen arvo voi nousta vuodessa 6 %, seuraavana vuonna laskea 3 % ja seuraavana vuonna taas nousta 2 %. Epäjohdonmukaisessa vuotuisessa kasvussa CAGR:ää voidaan käyttää antamaan laajempi kuva sijoituksen edistymisestä; se ei kuitenkaan ota huomioon ulkoisia tekijöitä, kuten markkinoiden epävakautta.

Esimerkki kasvavasta toimialasta

Marihuanateollisuudesta on viime aikoina tullut esimerkki kasvavasta toimialasta. Marihuanalla oli huono maine, ja sen hallussapitoa ja käyttöä säänneltiin maassa voimakkaasti. Tilanne on muuttunut viimeisen vuosikymmenen aikana, kun yleisen mielipiteen nousu on johtanut siihen, että lainsäätäjät ovat muuttaneet kieltävää kantaansa laitokseen. Tammikuussa 2019 33 osavaltiota on laillistanut lääkemarihuanan ja sen käyttö ja hallussapito on laillista 10 osavaltiossa. Yliopistot tutkivat sen käyttöä ja sovelluksia lääketieteessä. Esimerkiksi New Yorkin yliopiston tutkijat käyttävät sitä hoitaakseen saapuvia veteraaneja, joilla on PTSD. Ruokayrittäjät ja juomayritykset lisäävät tuotteisiinsa marihuanakemikaaleja. Sijoittajat ovat kaataneet rahaa marihuanayhtiöihin tulevaisuuden kasvuodotusten vuoksi.

Kohokohdat

• Analyytikot käyttävät CAGR:ää arvostamaan kasvavia toimialoja.

• Kasvutoimialat ovat talouden sektoreita, jotka kokevat keskimääräistä nopeampaa kasvua uusien teknologioiden tai yhteiskunnallisten mieltymysten tai valtion säädösten muutosten vuoksi.

• Vaikka ne voivat olla epävakaita ja riskialttiita osakkeita, kasvualojen yrityksiä seuraa yleensä lehdistöhype ja tasaisesti kasvavat myyntiluvut.