Rozwój przemysłu
Co to jest przemysł wzrostu?
Przemysł wzrostowy to ten sektor gospodarki, który doświadcza ponadprzeciętnego tempa wzrostu w porównaniu z innymi sektorami. Branże wzrostu są często nowymi lub pionierskimi branżami, które nie istniały w przeszłości. Ich wzrost jest wynikiem zapotrzebowania na nowe produkty lub usługi oferowane przez firmy z branży. Przykładem rozwijającej się branży jest sektor technologiczny, którego produkty stały się hitami wśród konsumentów i doprowadziły do wielomiliardowych wycen firm technologicznych na giełdzie.
Zrozumienie branż wzrostu
Kilka czynników jest odpowiedzialnych za katalizowanie rozwijającego się przemysłu.
Jednym z nich jest pojawienie się nowych i innowacyjnych technologii, które mogą skłonić przedsiębiorców i startupy do opracowywania nowych produktów i usług związanych z branżą. Biorąc pod uwagę stale zmieniający się charakter technologii, uzasadnieniem inwestowania w takie technologie jest obietnica wykładniczego wzrostu w przyszłości.
Branża smartfonów, która w jednym telefonie skupiła wiele innowacyjnych technologii, stała się rozwijającą się branżą na początku tej dekady. W ostatnim czasie wirtualna rzeczywistość (VR) i uczenie maszynowe to dwa przykłady takiego podejścia. VR to wciągający, generowany komputerowo scenariusz, który może symulować doświadczenie z prawdziwego życia. Ma zastosowanie w wielu branżach, od zestawów słuchawkowych VR do gier po symulacje do egzaminów na prawo jazdy i do nauki w szkołach medycznych.
Big data polega na przetwarzaniu dużych ilości danych w celach badawczych lub identyfikacji trendów i prawdopodobieństw statystycznych. Firmy zajmujące się big data świadczą usługi dużym korporacjom lub branżom, takim jak opieka zdrowotna. Startupy i firmy z tego sektora mnożyły się wraz ze wzrostem popularności technologii. Inwestorzy zazwyczaj wyceniają firmy jako wielokrotność ich obecnych zarobków i ich przyszłego potencjału wzrostu.
Zmiany w przepisach mogą również pobudzić wzrost. Na przykład wzrost w branży opieki zdrowotnej jest napędzany głównie zmianami w przepisach dotyczących ubezpieczeń. Deregulacja rynków energii elektrycznej i większa świadomość na temat zrównoważonego życia doprowadziły również do tego, że inwestorzy inwestują swoje pieniądze w akcje firm zajmujących się energią słoneczną i energią odnawialną. Medyczna marihuana to kolejna rozwijająca się branża, która powstała dzięki złagodzeniu surowych przepisów dotyczących marihuany.
Tesla, Inc. (TSLA), która ma jedne z najwyższych wycen firm motoryzacyjnych, jest przykładem firmy, która korzysta ze zmieniających się przepisów i swoich technologii. Inwestorzy przybyli do firmy ze względu na obietnicę bardziej ekologicznej przyszłości, a także samochody, które wykorzystują najnowocześniejszą technologię.
Trzecim czynnikiem napędzającym wzrost gospodarczy jest zmiana stylu życia i preferencji konsumentów. Dzięki większej ilości wolnego czasu oraz dostępności technologii i środków transportu konsumenci zaczęli więcej podróżować. Rozprzestrzeniły się aplikacje i strony internetowe dotyczące podróży. Startupy związane z podróżami, takie jak Airbnb i Uber, uzyskały rekordowe wyceny na rynkach prywatnych i są uważane za popularne towary na rynkach publicznych.
Charakterystyka przemysłów wzrostu
Szczególne cechy branż rozwijających się obejmują firmy z całej branży, które wykazują stałą i szybko rosnącą sprzedaż oraz napływ inwestycji. Często może temu towarzyszyć duży szum prasowy. Branże wzrostu zazwyczaj składają się ze stosunkowo niestabilnych i ryzykownych akcji. Często inwestorzy są gotowi zaakceptować zwiększone ryzyko, aby wziąć udział w potencjalnie dużych zyskach.
Dodatkowe zagrożenia, jakie stwarzają branże rozwijające się, mogą obejmować wysokie wskaźniki wypalania gotówki, brak rentowności pomimo podekscytowania konsumentów i inwestorów, bańki spekulacyjne i problemy technologiczne, które mogą hamować postęp.
Przemysł wzrostowy i CAGR
Wielu analityków używa złożonej rocznej stopy wzrostu (CAGR) przy określaniu obecnej rentowności i przyszłego potencjału inwestycji. CAGR to średnia roczna stopa wzrostu inwestycji w ustalonym okresie dłuższym niż jeden rok i może dotyczyć firm zarówno w branżach rozwijających się, jak i zwykłych.
Aby obliczyć złożoną roczną stopę wzrostu, analitycy dzielą wartość inwestycji na koniec okresu przez jej wartość na początku okresu. Analityk następnie podnosi wynik do potęgi jeden, podzieloną przez długość okresu i odejmuje jeden od kolejnego wyniku:
CAGR jest szeroko stosowany do obliczania średniego wzrostu inwestycji. Inwestycja może w ciągu jednego roku wzrosnąć o 6%, w roku następnym spaść o 3%, a w następnym ponownie wzrosnąć o 2%. Przy niespójnym rocznym wzroście CAGR może być wykorzystany do uzyskania szerszego obrazu postępu inwestycji; nie uwzględnia jednak czynników zewnętrznych, takich jak zmienność rynku.
Przykład rozwijającej się branży
W ostatnich czasach przemysł marihuany stał się przykładem rozwijającego się przemysłu. Marihuana cieszyła się złą reputacją, a jej posiadanie i używanie było w kraju ściśle regulowane. Sytuacja zmieniła się w ciągu ostatniej dekady, ponieważ wrzawa opinii publicznej doprowadziła do zmiany przez prawodawców swojego prohibicyjnego stanowiska wobec elektrowni. Od stycznia 2019 roku 33 stany zalegalizowały medyczną marihuanę, a jej używanie i posiadanie jest legalne w 10 stanach. Uniwersytety prowadzą badania nad jego zastosowaniami i zastosowaniami w naukach medycznych. Na przykład naukowcy z New York University używają go do leczenia weteranów z zespołem stresu pourazowego. Przedsiębiorcy spożywczy i firmy produkujące napoje napełniają swoje produkty chemikaliami marihuany. Inwestorzy przelali pieniądze na firmy produkujące marihuanę na oczekiwania wzrostu w przyszłości.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Analitycy wykorzystują CAGR do wyceny rozwijających się branż.
Branże wzrostu to sektory gospodarek, które doświadczają ponadprzeciętnego wzrostu z powodu nowych technologii lub zmian w preferencjach społecznych lub przepisach rządowych.
Choć akcje mogą być niestabilne i ryzykowne, firmom z branż rozwijających się zazwyczaj towarzyszy szum w prasie i stale rosnące wyniki sprzedaży.
