Bellwether

Qu'est-ce qu'un Bellwether ?

Un indicateur est un indicateur avancé d'une tendance économique. Pour les investisseurs, un indicateur est généralement une entreprise qui mérite d'être surveillée de près car ses bénéfices suggèrent logiquement une tendance économique plus large. L'action d'une entreprise peut également être un indicateur si elle est considérée comme pointant vers une tendance à la hausse ou à la baisse dans un secteur.

FedEx est un exemple d'entreprise phare. Si FedEx annonce une augmentation substantielle des livraisons sur un trimestre, il s'ensuit que les dépenses de consommation augmentent. Plus de biens sont fabriqués pour répondre à plus de commandes en gros, plus de commandes en gros sont envoyées aux détaillants et les détaillants achètent plus pour répondre à la demande des consommateurs.

Comprendre un Bellwether

Les performances de FedEx et d'un certain nombre d'autres sociétés ouvertes sont considérées par les analystes comme indiquant la direction de l'économie et des marchés financiers, car leur performance est bien corrélée à une tendance générale. Les sociétés Bellwether sont généralement des leaders du marché dans leurs secteurs respectifs et peuvent être considérées comme des blue chips.

Une action phare est une action utilisée pour évaluer la performance du marché ou de la macro-économie. Le statut d'une action en tant qu'indicateur peut s'estomper avec le temps, mais sur les marchés boursiers, les sociétés les plus importantes et les mieux établies d'un secteur sont souvent ses indicateurs.

Habituellement rentables et stables, la plupart des actions phares ont fait leurs preuves dans une industrie avec des bases de clients établies et une formidable fidélité à la marque. Certains s'avèrent résistants aux ralentissements économiques.

Ces actions constituent également la base de la plupart des principaux indices boursiers ; les grandes capitalisations telles que Boeing Co. et Johnson & Johnson dominent le Dow Jones Industrials et le S&P 500.

Considérations particulières

Bien que les actions phares puissent indiquer des tendances futures, elles ne sont pas toujours les meilleurs investissements dans un secteur. Une fois qu'une entreprise a atteint le statut de leader, ses jours de croissance la plus rapide sont généralement bien derrière elle et sa taille énorme rend difficile une expansion significative.

Au lieu de cela, les investisseurs peuvent utiliser les actions phares comme indicateurs tout en investissant leur argent dans des actions prometteuses avec un grand potentiel de croissance devant eux. Ceux-ci pourraient bien être les précurseurs de l'avenir.

Le mot est une combinaison de bell et wether, un bélier castré. Les bergers accrochent une cloche autour du cou d'un mouton qui mène le troupeau pour faciliter la localisation du troupeau dans les champs.

Indicateurs politiques

De même, les indicateurs politiques ont tendance à être un indicateur avancé concernant les tendances de vote et les élections. Habituellement, les indicateurs politiques font référence au comportement de vote d'un État ou d'un comté spécifique qui donne des indicateurs plus larges à une tendance nationale. Le meilleur exemple en est l'Ohio, un État qui a voté pour le candidat présidentiel gagnant avec une précision de 93 % depuis 1900. En conséquence, lorsqu'ils regardent les élections, beaucoup se tourneront vers la façon dont l'Ohio vote comme un indicateur solide pour le vainqueur présidentiel.

De même, le comté de Sandoval au Nouveau-Mexique est considéré comme un indicateur car il donne une bonne impulsion sur la politique nationale dans les États swing ; dans ce comté, il y a un sentiment politique assez modéré, de sorte que certaines années, il vire au rouge, et d'autres années, il vire au bleu. Chaque fois que cela se produira, les analystes examineront le comté de Sandoval – qui a été précis à 92 % dans la prévision des fluctuations de l'électorat national – pour prendre le pouls du pays.

Avantages et inconvénients des Bellwethers

Les actions Bellwether, également connues sous le nom d' actions barométriques,. peuvent être des points de départ utiles pour prédire la direction générale dans laquelle se dirige une industrie, comme un comportement haussier et baissier. Surtout dans les investissements où il y a tant d'incertitude à prendre en compte, les indicateurs offrent une indication de l'évolution du marché. Cependant, il convient de noter que les indicateurs ne sont pas non plus des déterminants de l'avenir : la corrélation n'est pas toujours égale à la causalité.

Surtout lorsqu'il s'agit d'actions phares, telles que les actions de premier ordre, leur santé financière globale peut considérablement influencer les marchés. Cependant, ces actions et d'autres actions phares ont tendance à être des sociétés établies, stables et financièrement saines. Souvent, cependant, cela signifie que ses jours de croissance sont révolus depuis longtemps. Les entreprises plus récentes et émergentes peuvent en fait afficher plus de croissance et constituer des investissements judicieux ; ne regarder que les actions de référence pourrait mal interpréter ce potentiel.

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Exemples de Bellwethers

"Ce qui est bon pour GM est bon pour l'Amérique" est un adage célèbre qui évoque le statut de référence de General Motors aux États-Unis, principalement des années 1940 aux années 1980. C'est toujours le plus grand des «trois grands» américains, mais ce n'est plus le principal indicateur de l'économie.

Les indicateurs d'aujourd'hui sont des géants dans leurs secteurs et sont surveillés pour des raisons légèrement différentes :

• FedEx, comme indiqué ci-dessus, est considéré comme un indicateur indiquant la force ou la faiblesse des dépenses de consommation. Si FedEx est occupé à livrer, les consommateurs sont occupés à acheter.

• Alcoa est un indicateur car l'aluminium qu'il produit est utilisé dans un large éventail d'industries, de l'aérospatiale aux contenants de boissons. Alcoa est dans une industrie cyclique. S'il intensifie sa production, d'autres industries produisent davantage. Elle a l'avantage supplémentaire d'être la première grande entreprise à publier ses résultats trimestriels.

• LVMH Moet Hennessey Louis Vuitton est un géant parmi les fabricants de produits de luxe. Si les gens font leurs courses chez Tiffany & Co. et Bulgari, il y a de l'argent dépensé là-bas.

FAQ Bellwether

Qu'est-ce qu'un état phare ?

Un État phare est un État dont le comportement électoral donne de plus grands indicateurs d'une tendance nationale, souvent lors d'une élection présidentielle. L'Ohio est considéré comme un État phare car il a voté avec précision pour le candidat présidentiel gagnant avec une précision de 93% depuis 1900.

Qu'est-ce qu'un règlement phare en droit ?

Les procès Bellwether en droit ont lieu lorsqu'un plaignant est choisi parmi un groupe de plusieurs parties en tant que représentant du cas «typique», comme lorsqu'un groupe d'individus poursuit une société de dispositifs médicaux pour un produit défectueux.

Qu'est-ce qu'un indicateur en informatique ?

En informatique, les indicateurs font référence à des points de données historiques qui contribuent à améliorer la précision des prévisions pour un ensemble de données différent.

L'essentiel

Quelle que soit la façon dont vous interprétez le comportement d'un indicateur, ce sont des entreprises à surveiller de près, surtout si les données historiques étayent leur comportement. Pour les investisseurs qui suivent le marché, les actions phares peuvent fournir un premier aperçu utile des grandes tendances économiques.

Points forts

• Une action phare est considérée comme prédisant la performance du marché ou d'un secteur de celui-ci.

• Bien que les actions phares puissent indiquer des tendances futures, elles ne sont pas toujours les meilleurs investissements dans un secteur.

• Une entreprise phare est surveillée de près, car ses hauts et ses bas sont perçus comme le signal d'un changement de direction pour son industrie ou l'économie dans son ensemble.

• Les sociétés Bellwether sont généralement des leaders du marché dans leurs secteurs respectifs et peuvent être considérées comme des blue chips.

• Un indicateur est un indicateur avancé qui suggère une tendance économique plus large.