Stock de croissance
Qu'est-ce qu'une action de croissance ?
Une action de croissance est une action d'une entreprise qui devrait croître à un rythme nettement supérieur à la croissance moyenne du marché. Ces actions ne versent généralement pas de dividendes. En effet, les émetteurs d'actions de croissance sont généralement des entreprises qui souhaitent réinvestir les bénéfices qu'elles réalisent afin d'accélérer la croissance à court terme. Lorsque les investisseurs investissent dans des actions de croissance, ils s'attendent à gagner de l'argent grâce aux gains en capital lorsqu'ils vendront éventuellement leurs actions à l'avenir.
Comprendre les actions de croissance
Les actions de croissance peuvent apparaître dans n'importe quel secteur ou industrie et se négocient généralement à un ratio cours/bénéfices (P/E) élevé. Ils peuvent ne pas avoir de revenus à l'heure actuelle, mais on s'attend à ce qu'ils le soient à l'avenir.
L'investissement dans des actions de croissance peut être risqué. Parce qu'ils n'offrent généralement pas de dividendes,. la seule opportunité pour un investisseur de gagner de l'argent sur son investissement est lorsqu'il finit par vendre ses actions. Si l'entreprise ne se porte pas bien, les investisseurs subissent une perte sur l'action au moment de vendre.
Les actions de croissance ont tendance à partager quelques traits communs. Par exemple, les entreprises en croissance ont tendance à proposer des gammes de produits uniques. Ils peuvent détenir des brevets ou avoir accès à des technologies qui les placent devant les autres dans leur secteur. Afin de garder une longueur d'avance sur leurs concurrents, ils réinvestissent les bénéfices pour développer des technologies et des brevets encore plus récents afin d'assurer une croissance à plus long terme.
En raison de leurs modes d'innovation, ils ont souvent une clientèle fidèle ou une part de marché importante dans leur secteur. Par exemple, une entreprise qui développe des applications informatiques et qui est la première à fournir un nouveau service peut devenir une valeur de croissance en gagnant des parts de marché en étant la seule entreprise à fournir un nouveau service. Si d'autres sociétés d'applications entrent sur le marché avec leurs propres versions du service, l'entreprise qui parvient à attirer et à retenir le plus grand nombre d'utilisateurs a un plus grand potentiel pour devenir une valeur de croissance.
De nombreuses actions à petite capitalisation sont considérées comme des actions de croissance. Cependant, certaines grandes entreprises peuvent également être des entreprises en croissance
Vous pouvez trouver des actions de croissance négociées sur n'importe quelle bourse et dans n'importe quel secteur industriel, mais vous les trouverez généralement dans les industries à la croissance la plus rapide et sur des bourses plus innovantes comme le Nasdaq.
Actions de croissance contre actions de valeur
Les actions de croissance diffèrent des actions de valeur. Les investisseurs s'attendent à ce que les actions de croissance réalisent des gains en capital substantiels en raison de la forte croissance de la société sous-jacente. Cette attente peut donner l'impression que ces actions sont surévaluées en raison de leurs ratios cours/bénéfice (P/E) généralement élevés.
Au contraire, les actions de valeur sont souvent sous-estimées ou ignorées par le marché, mais elles peuvent éventuellement gagner de la valeur. Les investisseurs tentent également de tirer profit des dividendes qu'ils versent habituellement. Les actions de valeur ont tendance à se négocier à un faible ratio cours/bénéfices (P/E).
Certains investisseurs peuvent essayer d'inclure à la fois des actions de croissance et de valeur dans leurs portefeuilles à des fins de diversification. D'autres peuvent préférer se spécialiser en se concentrant davantage sur la valeur ou la croissance.
Certaines actions de valeur sont sous-évaluées simplement en raison de mauvais rapports sur les bénéfices ou de l'attention négative des médias. Cependant, une caractéristique qu'ils ont souvent est de solides antécédents de versement de dividendes. Une action de valeur avec un solide historique de dividendes peut fournir un revenu fiable à un investisseur. De nombreuses actions de valeur sont des sociétés plus anciennes sur lesquelles on peut compter pour rester en activité, même si elles ne sont pas particulièrement innovantes ou prêtes à se développer.
Exemple d'action de croissance
Amazon Inc. (AMZN) a longtemps été considérée comme une valeur de croissance. En 2021, c'est l'une des plus grandes entreprises du monde et ce depuis un certain temps. Au 24 septembre 2021, Amazon se classe au quatrième rang des actions américaines en termes de capitalisation boursière.
L'action d'Amazon s'est historiquement négociée à un ratio cours/bénéfices (P/E) élevé. Entre juin 2020 et septembre 2021, le P/E de l'action a varié d'environ 58 à 106. Malgré la taille de l'entreprise, les estimations de croissance du bénéfice par action (EPS) pour 2022 sont supérieures à 67.
Lorsqu'on s'attend à ce qu'une entreprise se développe, les investisseurs restent disposés à investir (même à un ratio P/E élevé). En effet, plusieurs années plus tard, le cours actuel des actions peut sembler bon marché avec le recul. Le risque est que la croissance ne se poursuive pas comme prévu. Les investisseurs ont payé le prix fort en s'attendant à une chose et ne l'ont pas obtenue. Dans de tels cas, le prix d'une action de croissance peut chuter de façon spectaculaire.
Points forts
Les actions de croissance ne versent généralement pas de dividendes.
Les actions de croissance semblent souvent chères, se négociant à un ratio P/E élevé, mais de telles valorisations pourraient en fait être bon marché si la société continue de croître rapidement, ce qui fera grimper le cours de l'action.
Les actions de croissance sont souvent mises en contraste avec les actions de valeur.
Étant donné que les investisseurs paient un prix élevé pour une action de croissance, en fonction des attentes, si ces attentes ne se réalisent pas, les actions de croissance peuvent connaître des baisses spectaculaires.
Les actions de croissance sont les sociétés dont on s'attend à ce qu'elles augmentent leurs ventes et leurs bénéfices à un rythme plus rapide que la moyenne du marché.
FAQ
Comment savoir si une action est en croissance ou en valeur ?
Au lieu de se tourner vers le potentiel de croissance future, les actions de valeur sont celles dont on pense qu'elles se négocient en dessous de ce qu'elles valent vraiment et qui fourniront donc théoriquement un rendement supérieur à mesure que leurs cours boursiers rattrapent les fondamentaux. Contrairement aux actions de croissance, qui ne versent généralement pas de dividendes, les actions de valeur ont souvent des rendements en dividendes supérieurs à la moyenne. Les actions de valeur ont également tendance à avoir des fondamentaux solides avec des ratios cours/valeur comptable (P/B) relativement faibles et des valeurs P/E faibles, à l'opposé des actions de croissance.
Les actions de croissance sont-elles risquées ?
Comme pour tout investissement, il existe un compromis fondamental entre le risque et le rendement. Les actions de croissance offrent un plus grand potentiel de rendement futur, et elles sont donc également assorties d'un risque plus élevé que d'autres types d'investissements comme les actions de valeur ou les obligations de sociétés. Le principal risque est que la croissance réalisée ou attendue ne se poursuive pas dans le futur. Les investisseurs ont payé le prix fort en s'attendant à une chose et ne l'ont pas obtenue. Dans de tels cas, le prix d'une action de croissance peut chuter de façon spectaculaire.
Qu'est-ce qui est considéré comme une action de croissance ?
En ce qui concerne les actions, la « croissance » signifie que l'entreprise dispose d'une marge de manœuvre substantielle pour l'appréciation du capital. Il s'agit généralement de sociétés plus récentes et à plus petite capitalisation, et/ou de secteurs en croissance comme la technologie ou la biotechnologie. Les actions de croissance peuvent avoir des bénéfices faibles ou même négatifs, faisant souvent des actions P/E élevées.
Qu'est-ce qu'un exemple d'action de croissance ?
À titre d'exemple hypothétique, une valeur de croissance serait une startup biotechnologique qui a commencé à travailler sur un nouveau traitement prometteur contre le cancer. Actuellement, le produit n'en est qu'au stade de la phase I des essais cliniques, et il existe une incertitude quant à savoir si la FDA approuvera le candidat-médicament pour poursuivre les essais de phase II et III. Si le médicament passe et est finalement approuvé pour utilisation, cela pourrait signifier d'énormes profits et gains en capital. Si, toutefois, le médicament ne fonctionne pas comme prévu ou provoque des effets secondaires graves, toutes ces dépenses de R&D peuvent avoir été vaines.
