Bellwether

Cos'è un Bellwether?

Un bellwether è un indicatore anticipatore di una tendenza economica. Per gli investitori, un bellwether è di solito un'azienda che vale la pena osservare da vicino perché i suoi guadagni suggeriscono logicamente una tendenza economica più ampia. Le azioni di una società possono anche essere un elemento di supporto se sono viste come un'indicazione verso una tendenza al rialzo o al ribasso in un settore.

FedEx è un esempio di azienda all'avanguardia. Se FedEx annuncia un sostanziale aumento delle consegne in un trimestre, ne consegue che la spesa dei consumatori è in aumento. Vengono prodotti più beni per soddisfare più ordini all'ingrosso, più ordini all'ingrosso vengono inviati ai rivenditori e i rivenditori acquistano di più per soddisfare la domanda dei consumatori.

Capire un Bellwether

Gli analisti ritengono che la performance di FedEx e di un certo numero di altre società per azioni indichi la direzione dell'economia e dei mercati finanziari perché la loro performance è ben correlata con una tendenza generale. Le società Bellwether sono generalmente leader di mercato nei rispettivi settori e possono essere considerate blue chip.

Un titolo Bellwether è un titolo utilizzato per valutare la performance del mercato o della macroeconomia. Lo status di un titolo come elemento trainante può svanire nel tempo, ma nei mercati azionari, le società più grandi e consolidate in un settore sono spesso i suoi elementi portanti.

Solitamente redditizie e stabili, la maggior parte dei titoli Bellwether si è affermata in un settore con basi di clienti consolidate e una formidabile fedeltà al marchio. Alcuni si dimostrano resistenti alle recessioni economiche.

Questi titoli costituiscono anche la base della maggior parte dei principali indici di mercato; aziende a grande capitalizzazione come Boeing Co. e Johnson & Johnson dominano il Dow Jones Industrials e l' S&P 500.

Considerazioni speciali

Sebbene i titoli Bellwether possano indicare tendenze future, non sono sempre i migliori investimenti in un settore. Una volta che un'azienda raggiunge lo status di campana, i suoi giorni di crescita più rapidi sono generalmente molto indietro e le sue enormi dimensioni rendono difficile un'espansione significativa.

Invece, gli investitori possono utilizzare i titoli Bellwether come indicatori mentre in realtà investono i loro soldi in titoli emergenti con un ampio potenziale di crescita davanti a loro. Questi potrebbero essere i campanelli d'allarme del futuro.

La parola è una combinazione di campana e wether, un ariete castrato. I pastori appendono al collo di una pecora una campana che guida il gregge per facilitare l'individuazione del gregge nei campi.

Fattori politici

Allo stesso modo, i fattori politici tendono ad essere un indicatore anticipatore relativo alle tendenze di voto e alle elezioni. Di solito, i fattori politici fanno riferimento al comportamento di voto di uno stato o contea specifico che fornisce indicatori più ampi a una tendenza nazionale. Il miglior esempio di ciò è l'Ohio, uno stato che ha votato per il candidato presidenziale vincitore con una precisione del 93% dal 1900. Di conseguenza, quando guardano le elezioni, molti guarderanno al modo in cui l'Ohio sta votando come un solido indicatore per il vincitore alla presidenza.

Allo stesso modo, la contea di Sandoval nel New Mexico è considerata un campanello d'allarme perché dà un buon impulso alla politica nazionale negli stati oscillanti; in quella contea c'è un sentimento politico piuttosto moderato, così che in alcuni anni oscilla in rosso e in altri anni oscilla in blu. Ogni volta che lo fa, gli analisti esamineranno la contea di Sandoval, che è stata accurata al 92% nel prevedere le oscillazioni dell'elettorato nazionale, per un controllo del polso del paese.

Vantaggi e svantaggi di Bellwethers

I titoli Bellwether, noti anche come titoli barometrici,. possono essere utili punti di partenza per prevedere la direzione generale in cui sta andando un settore, come il comportamento rialzista e ribassista. Soprattutto negli investimenti dove c'è così tanta incertezza di cui tenere conto, i Bellwethers offrono alcune indicazioni su come si sta muovendo il mercato. Tuttavia, va notato che nemmeno i fattori determinanti del futuro sono determinanti: la correlazione non sempre equivale a causalità.

Soprattutto quando si tratta di azioni belliche, come le azioni blue-chip, la loro salute finanziaria complessiva può oscillare notevolmente i mercati. Tuttavia, questi e altri titoli Bellwether tendono ad essere società consolidate, stabili e finanziariamente solide. Spesso, tuttavia, ciò significa che i suoi giorni di crescita sono finiti da tempo. Le società più nuove ed emergenti possono effettivamente mostrare una maggiore crescita ed essere investimenti saggi; solo cercare di tenere d'occhio le azioni potrebbe fraintendere questo potenziale.

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Esempi di Bellwether

"Ciò che è buono per GM è buono per l'America" è un famoso adagio che parla dello status di capostipite della General Motors negli Stati Uniti, principalmente dagli anni '40 agli anni '80. È ancora il più grande dei "Tre Grandi" americani, ma non è più il campanello d'allarme dominante per l'economia.

I campanelli di oggi sono giganti nei loro settori e vengono osservati per ragioni leggermente diverse:

• La FedEx, come notato sopra, è considerata un elemento portante che indica forza o debolezza nella spesa dei consumatori. Se FedEx è impegnata a fornire, i consumatori sono impegnati ad acquistare.

• Alcoa è un punto di riferimento perché l'alluminio che produce è utilizzato in un'ampia gamma di industrie, dall'aerospaziale ai contenitori per bevande. Alcoa opera in un settore ciclico. Se sta aumentando la produzione, altre industrie stanno producendo di più. Ha l'ulteriore vantaggio di attirare l'attenzione di essere la prima grande azienda a riportare i suoi guadagni trimestrali.

• LVMH Moet Hennessey Louis Vuitton è un gigante tra i produttori di beni di lusso. Se le persone fanno acquisti da Tiffany & Co. e Bulgari, ci sono soldi che vengono spesi là fuori.

Domande frequenti su Bellwether

Che cos'è uno stato campanile?

Uno stato bellicoso è uno stato il cui comportamento di voto fornisce indicatori più ampi su una tendenza nazionale, spesso in un'elezione presidenziale. L'Ohio è considerato uno stato campanile perché ha votato accuratamente per il candidato presidenziale vincitore con una precisione del 93% dal 1900.

Che cos'è un accordo legale?

I processi Bellwether si verificano quando un attore viene scelto da un pool di più parti come rappresentante del caso "tipico", come quando un gruppo di individui fa causa a un'azienda di dispositivi medici per un prodotto difettoso.

Che cos'è un campanello d'allarme in informatica?

In informatica, i bellwether si riferiscono a punti di dati storici che aiutano a migliorare l'accuratezza delle previsioni per un diverso set di dati.

La linea di fondo

Comunque tu interpreti il comportamento di un bellwether, sono aziende da tenere d'occhio da vicino, soprattutto se i dati storici supportano il loro comportamento. Per gli investitori che seguono il mercato, i titoli Bellwether possono fornire un utile primo controllo sulle tendenze economiche più ampie.

Mette in risalto

• Un'azione Bellwether è vista come una previsione dell'andamento del mercato o di un suo settore.

• Sebbene i titoli Bellwether possano indicare tendenze future, non sono sempre i migliori investimenti in un settore.

• Un'azienda all'avanguardia è osservata da vicino, poiché i suoi alti e bassi sono visti come un segnale di un cambiamento di direzione per il suo settore o per l'economia nel suo insieme.

• Le società Bellwether sono generalmente leader di mercato nei rispettivi settori e possono essere considerate blue chip.

• Un bellwether è un indicatore anticipatore che suggerisce una tendenza economica più ampia.