Obligation mondiale
Qu'est-ce qu'une obligation mondiale ?
Une obligation mondiale, parfois appelée euro-obligation, est un type d'obligation émise et négociée en dehors du pays où la devise de l'obligation est libellée.
Comprendre les obligations mondiales
Lorsque des sociétés multinationales et des entités souveraines décident de lever des capitaux importants, elles peuvent choisir d'émettre des obligations mondiales. Les obligations mondiales sont des obligations internationales qui sont offertes simultanément sur divers marchés de capitaux, notamment en Europe, en Asie et en Amérique. Ces obligations peuvent avoir un taux fixe ou variable avec des échéances allant de 1 à 30 ans.
Certaines obligations mondiales sont libellées dans la devise du pays de base de la société, comme le yen pour les sociétés japonaises et l'euro pour une société allemande. Les autres obligations mondiales sont libellées dans la devise du pays où l'obligation est émise. Revenant à l'exemple précédent, la société américaine pourrait vendre une obligation sur un marché japonais et la libeller en yen.
En raison de la fluctuation des taux de change, les investisseurs investissent généralement dans des titres à revenu fixe étrangers qui génèrent des rendements modestes et fluctuent légèrement. Les obligations mondiales sont considérées comme un moyen de diversifier un portefeuille limité à une dénomination spécifique ou à une obligation d'un pays en particulier, comme une obligation américaine, car cette obligation aura moins de corrélation avec l'obligation étrangère à revenu fixe.
Les obligations mondiales sont regroupées en obligations des pays développés et en obligations des marchés émergents. Les obligations émises par les entreprises et les gouvernements des pays développés sont émises avec des échéances et des qualités de crédit différentes. Certaines de ces obligations sont libellées en dollars américains. Cependant, la plupart sont libellés dans les devises de leur pays d'origine.
Les obligations des marchés émergents sont généralement émises par un gouvernement souverain,. et non par des sociétés. Ces obligations sont libellées en dollars et offrent des taux d'intérêt élevés en raison du niveau de risque perçu plus élevé d'un investissement obligataire émis par un pays économiquement instable.
Obligation mondiale contre euro-obligation
Les obligations mondiales sont parfois aussi appelées euro -obligations,. mais elles ont des caractéristiques supplémentaires. Une euro-obligation est une obligation internationale qui est émise et négociée dans des pays autres que le pays dans lequel la devise ou la valeur de l'obligation est libellée. Ces obligations sont émises dans une devise qui n'est pas la devise nationale de l'émetteur.
Une société française qui émet des obligations au Japon libellées en dollars américains a émis une euro-obligation, plus précisément une obligation en euro-dollar. Les autres types d'euro-obligations sont les obligations Euroyen et Euroswiss.
Une obligation mondiale est similaire à l'euro-obligation mais peut également être négociée et émise simultanément dans le pays dont la devise est utilisée pour évaluer l'obligation. S'inspirant de notre exemple d'euro-obligation ci-dessus, un exemple d'obligation mondiale sera celui dans lequel la société française émet des obligations libellées en dollars américains mais offre les obligations sur les marchés japonais et américain.
Points forts
Les obligations mondiales peuvent avoir un taux fixe ou variable avec des échéances allant de un à 30 ans.
Les obligations mondiales sont regroupées en obligations des pays développés et obligations des marchés émergents.
Une obligation globale, parfois appelée euro-obligation, est un type d'obligation émise et négociée en dehors du pays où la devise de l'obligation est libellée.
