Taux d'intérêt variable

Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt variable ?

Un taux d'intérêt flottant est un taux qui change périodiquement : le taux d'intérêt monte et descend, ou « flotte », reflétant les conditions économiques ou des marchés financiers. Souvent, il évolue en tandem avec un indice ou un indice de référence particulier, ou avec les conditions générales du marché. Il peut également être appelé taux d'intérêt ajustable ou variable car il peut varier pendant la durée de la dette.

Comprendre les taux d'intérêt flottants

Un taux d'intérêt variable augmente ou diminue avec le reste du marché ou avec un autre taux d'intérêt de référence. Le taux d'intérêt ou l'indice de référence sous-jacent dépend du type de prêt ou de titre, mais il est souvent associé au London Interbank Offered Rate (LIBOR),. au taux des fonds fédéraux ou au taux préférentiel (le taux d'intérêt que les institutions financières facturent le plus entreprises clientes solvables).

En ce qui concerne les prêts et les dettes à la consommation (comme pour les hypothèques, les prêts automobiles ou les cartes de crédit), les banques et les institutions financières facturent un écart par rapport à ce taux de référence, l'écart dépendant de plusieurs facteurs, tels que le type d'actif et le profil du consommateur. cote de crédit. Ainsi, un taux flottant se définirait comme « le LIBOR plus 300 points de base » ou « plus 3 % ».

Les taux d'intérêt variables peuvent être ajustés trimestriellement, semestriellement ou annuellement.

Toutes sortes de prêts et de titres de créance sont assortis de taux d'intérêt flottants. Mais ils ont tendance à être particulièrement courants avec les cartes de crédit et les hypothèques.

Types de produits à taux variable

Les prêts immobiliers à taux variable sont connus sous le nom de prêts hypothécaires à taux variable (ARM). Les ARM ont des taux qui s'ajustent en fonction d'une marge prédéfinie et d'un indice hypothécaire majeur tel que le LIBOR, l'indice du coût des fonds (COFI) ou la moyenne mensuelle du Trésor (MTA). Si un particulier souscrit un ARM avec une marge de 2 % basée sur le LIBOR, par exemple, et que le LIBOR est à 3 % lorsque le taux de l'hypothèque s'ajuste, le taux se réinitialise à 5 % (la marge plus l'indice).

La plupart des cartes de crédit facturent des taux d'intérêt flottants ou variables sur les soldes impayés. Dans le contrat de carte de crédit que les nouveaux titulaires de carte reçoivent, il sera indiqué que le taux annuel en pourcentage (APR) de la carte est tel ou tel, basé sur tel ou tel taux ou indice plus un certain montant ou marge. Ils ajouteront généralement quelque chose comme "cet APR variera en fonction du marché".

Les taux d'intérêt des cartes de crédit sont principalement indexés sur le taux préférentiel, qui reflète directement le taux d'intérêt fixé par la Réserve fédérale plusieurs fois par an, ainsi qu'une marge qui varie en fonction du produit de la carte et de la qualité de crédit du titulaire du compte.

Taux d'intérêt flottant vs taux d'intérêt fixe

Un taux d'intérêt flottant contraste avec un taux d'intérêt fixe,. dans lequel le taux d'intérêt reste constant et ne change pas. Elle peut s'appliquer pendant toute la durée du prêt ou de la dette, ou pour une partie seulement de celui-ci.

Les prêts hypothécaires résidentiels peuvent être obtenus avec des taux d'intérêt fixes ou variables. Avec des taux d'intérêt fixes, le taux d'intérêt hypothécaire est statique et ne peut pas changer pendant la durée du contrat hypothécaire. Avec des taux d'intérêt flottants ou variables, les taux d'intérêt hypothécaires peuvent changer périodiquement avec le marché.

Par exemple, si quelqu'un contracte un prêt hypothécaire à taux fixe avec un taux d'intérêt de 4 %, il paiera ce taux pendant toute la durée du prêt et les paiements seront les mêmes pendant toute la durée du prêt. En revanche, si un emprunteur contracte un crédit immobilier à taux variable,. il peut démarrer avec un taux de 4% puis ajuster, soit à la hausse, soit à la baisse, en modifiant les mensualités.

Exemple de prêt à taux variable

Herbert et Amanda achètent une maison et souscrivent un ARM 7/1 de 500 000 $ sur 30 ans. Cela signifie que le taux d'intérêt de leur prêt est fixé à 2 % pendant sept ans. À la fin de cette période, l'hypothèque est réinitialisée pour avoir un taux d'intérêt variable, qui change une fois par an ; il est indexé sur le LIBOR. Ainsi, la huitième année, leur taux d'intérêt monte à 4 %. Au cours de la neuvième année, le taux LIBOR a légèrement baissé, de sorte que leur taux d'intérêt diminue à 3,7 %. La 10e année, il retombe à 3,5 %. L'intérêt que le couple paie sur son hypothèque continuera de fluctuer chaque année de cette façon, jusqu'à ce qu'il rembourse l'hypothèque en entier ou la refinance.

Avantages et inconvénients des taux flottants

Les ARM ont tendance à avoir des taux d'intérêt de lancement inférieurs à ceux des prêts hypothécaires à taux fixe, ce qui peut les rendre plus attrayants pour certains emprunteurs. Ceux qui envisagent de vendre la propriété et de rembourser le prêt avant que le taux ne s'ajuste ou les emprunteurs qui s'attendent à ce que leur capital augmente rapidement à mesure que la valeur de la maison augmente peuvent choisir un ARM.

L'autre avantage est que les taux d'intérêt flottants peuvent flotter vers le bas, réduisant ainsi les mensualités de l'emprunteur.

Bien sûr, l'inverse pourrait aussi se produire. Le principal inconvénient d'un taux variable est que le taux peut flotter à la hausse et augmenter les paiements mensuels de l'emprunteur, même peut-être au point de rendre ces paiements impossibles. Dans l'ensemble, un prêt à taux variable est imprévisible, ce qui rend difficile la budgétisation des flux de trésorerie et le calcul des coûts d'emprunt à long terme. Et, à moins que vous ne soyez le président de la Fed, les forces régissant les changements de taux échappent à votre contrôle.

Point de vue du conseiller

James Di Virgilio, CIMA®, CFP®

Chacon Diaz & Di Virgilio, Gainesville, Floride

Lorsqu'il s'agit d'emprunter à long terme, il est préférable de rester à l'écart d'un taux variable ou de tout type de prêt variable, et cela est particulièrement vrai lorsque les taux d'intérêt sont très bas, comme ils le sont actuellement.

Il est important de savoir exactement ce que vous coûtera votre dette afin de pouvoir établir un budget précis sans surprise.

Lorsque vous choisissez d'utiliser un prêt à taux variable, vous pariez essentiellement que les taux d'intérêt seront plus bas à l'avenir. Chaque année, un environnement de taux d'intérêt changeant pourrait entraîner un nouveau taux d'intérêt potentiellement plus élevé, ce qui pourrait augmenter considérablement le montant des intérêts que vous devrez payer.

Lorsque les taux sont historiquement bas, comme ils le sont aujourd'hui, il y a de fortes chances que les taux augmentent à l'avenir et ne diminuent pas, ce qui fait d'un prêt à taux variable un mauvais choix. Par conséquent, l'utilisation d'un prêt à taux fixe, en particulier dans notre environnement de taux d'intérêt actuel, est la décision la plus sage.

Points forts

• Les taux flottants sont aussi appelés taux variables.

• Un taux d'intérêt flottant est un taux qui change périodiquement, par opposition à un taux d'intérêt fixe (ou inchangé).

• Les taux flottants suivent le marché ou suivent un indice ou un autre taux d'intérêt de référence.

• Les taux flottants sont portés par les sociétés de cartes de crédit et couramment observés avec les hypothèques.