Société d'investissements

Qu'est-ce qu'une société holding ?

Une société holding est une entité commerciale, généralement une société ou une société à responsabilité limitée (LLC). En règle générale, une société de portefeuille ne fabrique rien, ne vend aucun produit ou service, ni ne mène aucune autre opération commerciale. Au contraire, les sociétés holding détiennent le contrôle des actions d'autres sociétés.

Bien qu'une société holding détienne les actifs d'autres sociétés, elle ne conserve souvent que des capacités de surveillance. Ainsi, bien qu'il puisse superviser les décisions de gestion de l'entreprise, il ne participe pas activement à la gestion des opérations quotidiennes d'une entreprise de ces filiales.

Une société holding est aussi parfois appelée « parapluie » ou société mère.

Comprendre les sociétés holding

Une société holding existe généralement dans le seul but de contrôler d'autres sociétés. Les sociétés holding peuvent également posséder des biens, tels que des biens immobiliers, des brevets, des marques, des actions et d'autres actifs.

Les entreprises détenues à 100 % par une société de portefeuille sont appelées « filiales à 100 % ». Bien qu'une société holding puisse embaucher et licencier les dirigeants des sociétés qu'elle possède, ces dirigeants sont en fin de compte responsables de leurs propres opérations.

Avantages des sociétés holding

Les sociétés holding bénéficient d'une protection contre les pertes. Si une filiale fait faillite, la société holding peut subir une perte en capital et une baisse de sa valeur nette. Cependant, les créanciers de la société en faillite ne peuvent légalement poursuivre la société holding en échange d'une rémunération.

Par conséquent, dans une stratégie de protection des actifs, une société mère pourrait se structurer en société holding, tout en créant des filiales pour chacun de ses métiers. Par exemple, une filiale peut être propriétaire du nom de marque et des marques de commerce de la société mère, tandis qu'une autre filiale peut être propriétaire de ses biens immobiliers.

Cette tactique sert à limiter l'exposition à la responsabilité financière et juridique de la société holding (et de ses différentes filiales). Cela peut également réduire l'impôt à payer global d'une société en basant stratégiquement certaines parties de ses activités dans des juridictions qui ont des taux d'imposition inférieurs.

Si une société holding est correctement constituée, l'endettement d'une filiale n'impactera pas les autres ; si une filiale devait déclarer faillite, cela n'impacterait pas les autres.

Les sociétés de portefeuille peuvent également servir à protéger les biens personnels d'un individu. Avec une société de portefeuille, ces actifs sont techniquement détenus par la société, et non par la personne, qui est par conséquent à l'abri des dettes, des poursuites et d'autres risques.

Les sociétés holding soutiennent leurs filiales en utilisant leurs ressources pour réduire le coût du capital d'exploitation indispensable. Grâce à une garantie en aval, la société mère peut constituer un gage sur un prêt pour le compte de la filiale. En fin de compte, cela peut aider les entreprises à obtenir un financement par emprunt à un taux d'intérêt inférieur à celui qu'elles pourraient autrement obtenir par elles-mêmes. Une fois adossée à la solidité financière de la holding, le risque de défaillance de la filiale sur sa dette diminue considérablement.

Exemple d'une société holding

Un exemple de société holding bien connue est Berkshire Hathaway,. qui détient des actifs dans plus d'une centaine d'entreprises publiques et privées, dont Dairy Queen, Clayton Homes, Duracell, GEICO, Fruit of the Loom, RC Wiley Home Furnishings et Marmon Group. Berkshire possède également des participations mineures dans The Coca-Cola Company, Goldman Sachs, IBM, American Express, Apple, Delta Airlines et Kinder Morgan.

Points forts

• Les sociétés de portefeuille sont protégées contre les pertes accumulées par les filiales. Ainsi, si une filiale fait faillite, ses créanciers ne peuvent pas poursuivre la société de portefeuille.

• La société mère peut contrôler les politiques de la filiale et superviser les décisions de gestion, mais ne dirige pas les opérations quotidiennes.

• Une société holding est un type d'organisation financière qui détient une participation majoritaire dans d'autres sociétés, appelées filiales.