Berkshire Hathaway
Qu'est-ce que Berkshire Hathaway ?
Berkshire Hathaway est une société holding pour une multitude d'entreprises, dont GEICO et Fruit of the Loom. Il est dirigé par le président et PDG Warren Buffett. Berkshire Hathaway a son siège social à Omaha, Nebraska. À l'origine, il s'agissait d'une entreprise composée d'un groupe d'usines de filature textile.
Buffett a pris le contrôle de la société en difficulté de la Nouvelle-Angleterre en 1965. Depuis lors, Berkshire est devenue l'une des plus grandes sociétés au monde, sur la base de la capitalisation boursière.
Comprendre Berkshire Hathaway
Warren Buffett est devenu l'actionnaire majoritaire de Berkshire Hathaway au milieu des années 1960 et a lancé une stratégie progressive de détournement des flux de trésorerie de l'activité principale vers d'autres investissements. En mai 2022, Berkshire Hathaway avait une capitalisation boursière de près de 700 milliards de dollars, ce qui en fait l'une des plus grandes sociétés cotées en bourse au monde.
Berkshire Hathaway a une longue histoire de succès opérationnels et d'investissements intelligents. La société est actuellement la septième plus grande société publique au monde en termes de capitalisation boursière. Les actions de Berkshire se négocient à la Bourse de New York en deux catégories : les actions A et les actions B. Les actions de catégorie A ont clôturé à 471 670 $ par action le 17 mai 2022.
3 641 613 %
Le rendement global de l'action Berkshire Hathaway de 1965 à 2021. Au cours de cette même période, le S&P 500 a rapporté 30,209 %.
filiales d'assurance représentent une grande partie des avoirs de Berkshire Hathaway. Cependant, la société gère également des centaines d'entreprises diverses dans le monde entier. Il s'agit notamment de Duracell, International Dairy Queen, Pampered Chef, Fruit of the Loom, NetJets et GEICO, entre autres.
En plus de posséder des entreprises privées, Berkshire possède également un important portefeuille d'investissement en actions dans de grandes entreprises publiques, telles qu'Apple (AAPL), Bank of America (BAC) et United Parcel Service (UPS). Au premier trimestre 2022, le portefeuille d'actions du marché public de Berkshire était évalué à plus de 363 milliards de dollars.
Au début de sa carrière, Buffett a eu l'idée novatrice d'utiliser le flottant de ses filiales d'assurance pour investir ailleurs. Il s'est concentré sur la sélection d'actions qui seraient détenues à long terme.
Buffett a longtemps évité un portefeuille d'actions diversifié au profit d'investissements de confiance qui seraient surpondérés afin de tirer parti du rendement attendu. Au fil du temps, les prouesses en matière d'investissement de Buffett sont devenues si célèbres que les assemblées annuelles des actionnaires de Berkshire Hathaway sont désormais la Mecque des partisans de l' investissement axé sur la valeur . Ils sont également la cible d'un examen minutieux des médias.
Considérations particulières
De 1965 à 2021, le gain annuel composé des actions de Berkshire Hathaway était juste en deçà du double de celui de l'indice S&P 500. L'action de Berkshire a généré un gain annualisé de 20,1 % sur cette période, tandis que le gain annualisé du S&P 500 était de 10,5 %.
La succession a toujours été un sujet brûlant pour Berkshire. La grande question est de savoir si le remplaçant de Buffett peut poursuivre sa séquence de surperformance par rapport au marché. Cela devient encore plus pressant si l'on considère que Buffett a eu 91 ans en août 2021.
En 2010, Buffett a annoncé qu'il serait remplacé à Berkshire Hathaway par une équipe composée d'un PDG et de deux à quatre gestionnaires de placements.
En 2011, il a été annoncé que les gestionnaires de fonds spéculatifs Todd Combs et Ted Weschler seraient deux de ces gestionnaires. En 2018, la société a confié à Ajit Jain la responsabilité de toutes les opérations d'assurance et a fait de Greg Abel le responsable de toutes les autres opérations (hors assurance). Les deux hommes semblaient des candidats probables pour l'héritier apparent de Buffett.
Buffet n'a annoncé aucun plan de retraite. C'est quand même bien que la question de la succession ait trouvé une réponse, compte tenu de l'âge avancé de l'Oracle d'Omaha.
Le 1er mai 2021, le vice-président de Berkshire Hathaway, Charlie Munger, a annoncé officieusement que Warren Buffett serait remplacé en tant que PDG par Greg Abel lorsque Buffett démissionnerait finalement. Le titre officiel d'Abel est PDG de Berkshire Hathaway Energy et vice-président en charge des opérations hors assurance.
Points forts
Berkshire Hathaway a une capitalisation boursière de près de 700 milliards de dollars.
Berkshire Hathaway est une société holding massive dirigée par le célèbre investisseur de valeur Warren Buffett depuis les années 1960.
– Greg Abel est l'héritier présomptif du PDG de Berkshire, Warren Buffett, qui, nonagénaire, n'a pas encore annoncé son intention de démissionner.
Ses actions de classe A (BRK.A) sont parmi les plus chères du marché boursier.
Il possède une variété d'entreprises privées bien connues et des participations minoritaires importantes dans des entreprises publiques, telles qu'Apple.
FAQ
Qu'est-ce qu'une action de catégorie A ?
Les actions ordinaires de catégorie A confèrent généralement aux actionnaires un plus grand nombre de droits de vote que la catégorie B et les autres catégories d'actions. Ils sont souvent détenus par les dirigeants d'une entreprise et certains membres de la direction afin que les responsables de l'entreprise puissent en garder le contrôle dans diverses situations, comme une tentative d'OPA hostile.
Qui est Warren Buffett ?
Warren Buffett est un propriétaire d'entreprise et un investisseur bien connu. Il est réputé non seulement pour le succès époustouflant de Berkshire Hathaway, la société holding dont il est à la tête depuis 1964. Buffett est également célèbre pour son approche gagnante en matière d'investissement, qui a créé une grande richesse pour de nombreux actionnaires. Son style de vie frugal, bien qu'il soit l'un des individus les plus riches du monde, et sa manière décontractée lui ont valu des fans à travers le monde.
Qu'est-ce que l'investissement dans la valeur ?
L'investissement axé sur la valeur consiste à investir dans un titre dont la valeur intrinsèque est supérieure à sa valeur marchande. L'idée est que la valeur marchande du titre sous-évalué devrait augmenter pour atteindre sa valeur intrinsèque. Warren Buffett est un exemple d'investisseur dont l'accent mis sur l'investissement de valeur a conduit à un succès incroyable.
