Propriété institutionnelle

Qu'est-ce que la propriété institutionnelle ?

La propriété institutionnelle est le montant des actions disponibles d'une entreprise détenues par des fonds communs de placement ou des fonds de pension,. des compagnies d'assurance, des entreprises d'investissement, des fondations privées, des dotations ou d'autres grandes entités qui gèrent des fonds pour le compte d'autrui.

Comprendre la propriété institutionnelle

Les actions avec une grande quantité de propriété institutionnelle sont souvent considérées favorablement. Les grandes entités emploient fréquemment une équipe d'analystes pour effectuer des recherches financières détaillées et coûteuses avant que le groupe n'achète un gros bloc d'actions d'une entreprise. Cela rend leurs décisions influentes aux yeux des autres investisseurs potentiels.

Comment la propriété institutionnelle peut influencer la valeur des titres

En raison des investissements réalisés dans la recherche, les institutions ne sont pas promptes à vendre leurs positions. Lorsqu'ils le font, cependant, cela peut être considéré comme un jugement sur la valeur de l'action et faire baisser son prix.

Compte tenu de la manière dont les institutions ont tendance à aborder l'actionnariat, en prenant le temps d'accumuler le nombre d'actions souhaité pour sa position, elles pourraient également réagir collectivement à des nouvelles importantes. Non seulement l'activité de négociation sera suivie par les investisseurs particuliers, mais d'autres investisseurs institutionnels pourraient également se retirer massivement d'un titre si des problèmes importants sont découverts. Une telle décision pourrait déclencher une vente car le manque de confiance des investisseurs institutionnels affaiblit la valeur du titre.

Les institutions peuvent également s'efforcer de faire monter le prix de l'action une fois qu'elles sont propriétaires de l'action. Les apparitions à la télévision, les articles dans des publications de haut niveau et les présentations lors de conférences d'investisseurs contribuent à faire monter le titre, augmentant ainsi la valeur de la position.

La réputation des propriétaires institutionnels peut également déterminer si les analystes et les gestionnaires de fonds d'autres institutions sont intéressés par l'achat de ces actions. Par exemple, si une entreprise est bien connue en tant qu'investisseur dynamique, certains gestionnaires de fonds peuvent hésiter à acheter des actions détenues en grande partie par cette institution. Cependant, si une entreprise a la réputation de choisir des actions qui performent bien à long terme, les gestionnaires de fonds peuvent être plus susceptibles d'acheter des actions dans lesquelles cette entreprise investit massivement.

Problèmes avec la propriété institutionnelle

Lorsque les institutions représentent la majorité de la propriété d'un titre donné, un certain nombre de problèmes peuvent survenir. Avec les ressources dont disposent les institutions, il pourrait être possible que presque toutes les actions en circulation d'un titre soient acquises et contrôlées par ces entités, y compris les actions empruntées que les vendeurs à découvert utilisaient pour parier contre l'action. Une telle concentration de la propriété peut conduire à un pic de propriété où il y a peu de place pour de nouveaux investisseurs de détail ou pour toute activité commerciale importante.

En outre, le pic de propriété peut signifier qu'il n'y aura plus d'investissements importants de la part des institutions dans le titre, ce qui peut entraîner une diminution du potentiel de hausse du titre. Il peut y avoir des discussions sur la valeur du titre en fonction des opérations de la société associée. Avec une part importante des actions enfermées dans la propriété institutionnelle, il peut y avoir peu d'opportunités d'investissements supplémentaires.

Points forts

• La propriété institutionnelle est le montant des actions détenues par de grandes entités qui gèrent des fonds pour le compte d'autrui.

• La réputation des propriétaires institutionnels peut influencer l'intérêt pour un titre.