Plan de retraite
Qu'est-ce qu'un régime de retraite ?
Un régime de retraite est un avantage social qui engage l'employeur à verser des cotisations régulières à un fonds mis de côté afin de financer les paiements versés aux employés admissibles après leur retraite.
Les régimes de retraite traditionnels se font de plus en plus rares dans le secteur privé américain. Ils ont été largement remplacés par des prestations de retraite moins coûteuses pour les employeurs, comme le régime d'épargne-retraite 401(k).
Pourtant, environ 83 % des employés du secteur public et environ 15 % des employés du secteur privé aux États-Unis sont aujourd'hui couverts par un régime à prestations définies selon le Bureau of Labor Statistics.
Comprendre les régimes de retraite
Un régime de retraite exige des cotisations de la part de l'employeur et peut permettre des cotisations supplémentaires de la part de l'employé. Les cotisations salariales sont déduites du salaire. L'employeur peut également égaler une partie des cotisations annuelles du travailleur jusqu'à concurrence d'un pourcentage ou d'un montant en dollars précis.
Il existe deux principaux types de régimes de retraite, les régimes à prestations définies et les régimes à cotisations définies.
Le régime à prestations définies
Dans un régime à prestations définies,. l'employeur garantit que l'employé recevra un paiement mensuel spécifique après la retraite et à vie, quelle que soit la performance du pool d'investissement sous-jacent.
L'employeur est donc responsable d'un flux spécifique de paiements de pension au retraité, d'un montant en dollars qui est généralement déterminé par une formule basée sur les revenus et les années de service.
Si les actifs du compte du régime de retraite ne suffisent pas à payer toutes les prestations dues, l'entreprise est redevable du reste du paiement.
Les régimes de retraite à prestations déterminées d'employeur datent des années 1870. La compagnie American Express a établi le premier régime de retraite en 1875. À leur apogée dans les années 1980, ils couvraient 38 % de tous les travailleurs du secteur privé.
Le régime à cotisations définies
Dans un régime à cotisations déterminées,. l'employeur s'engage à verser une cotisation spécifique pour chaque travailleur couvert par le régime. Elle peut être complétée par des cotisations versées par les salariés.
La prestation finale reçue par l'employé dépend du rendement des placements du régime. La responsabilité de l'entreprise prend fin lorsque le total des cotisations est dépensé.
Le régime 401(k) est en fait un type de régime de retraite à cotisations déterminées, bien que le terme « régime de retraite » soit couramment utilisé pour désigner le régime traditionnel à prestations déterminées.
Le régime à cotisations définies est beaucoup moins coûteux à parrainer pour une entreprise et les coûts à long terme sont difficiles à estimer avec précision. Ils ont également obligé l'entreprise à combler tout manque à gagner dans le fonds.
C'est pourquoi un nombre croissant d'entreprises privées optent pour le régime à cotisations déterminées. Les régimes à cotisations définies les plus connus sont le 401(k),. et son équivalent pour les salariés à but non lucratif, le 403(b).
Variantes
Certaines entreprises proposent les deux types de plans. Ils permettent même aux participants de reporter les soldes 401 (k) dans des régimes à prestations définies.
Il existe une autre variante, le régime de retraite par répartition. Mis en place par l'employeur, ceux-ci peuvent être entièrement financés par le salarié, qui peut opter pour des retenues sur salaire ou des cotisations forfaitaires (qui ne sont généralement pas autorisées sur les plans 401(k)).
Sinon, ils sont similaires aux plans 401 (k), sauf qu'ils offrent rarement une correspondance d'entreprise.
Un régime de retraite par répartition est différent d'une formule de financement par répartition. Dans ce dernier cas, les cotisations actuelles des travailleurs sont utilisées pour financer les bénéficiaires actuels. La sécurité sociale est un exemple de programme par répartition.
Régimes de retraite : prise en compte de l'ERISA
La Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés de 1974 (ERISA) est une loi fédérale qui a été conçue pour protéger les avoirs de retraite des investisseurs. La loi établit des lignes directrices que les fiduciaires des régimes de retraite doivent suivre pour protéger les actifs des employés du secteur privé.
Les entreprises qui proposent des régimes de retraite sont appelées promoteurs de régime (fiduciaires) et l'ERISA exige que chaque entreprise fournisse un niveau spécifique d'informations aux employés éligibles. Les promoteurs de régime fournissent des détails sur les options de placement et le montant en dollars de toutes les cotisations des travailleurs qui sont doublées par l'entreprise.
Les employés doivent également comprendre l' acquisition,. qui fait référence au temps qu'il leur faut pour commencer à accumuler et à gagner le droit aux actifs de retraite. L'acquisition est basée sur le nombre d'années de service et d'autres facteurs.
Régimes de retraite : acquisition
L'adhésion à un régime à prestations définies est généralement automatique dans l'année suivant l'embauche, bien que l'acquisition puisse être immédiate ou étalée sur sept ans. Quitter une entreprise avant la retraite peut entraîner la perte de tout ou partie des prestations de retraite.
Avec les régimes à cotisations définies, les cotisations d'un individu sont acquises à 100 % dès qu'elles sont versées. Mais si votre employeur égale ces cotisations ou vous donne des actions de l'entreprise dans le cadre d'un ensemble d'avantages sociaux, il peut établir un calendrier en vertu duquel un certain pourcentage vous est remis chaque année jusqu'à ce que vous soyez "pleinement acquis".
Cependant, ce n'est pas parce que les cotisations de retraite sont entièrement acquises que vous êtes autorisé à effectuer des retraits.
Les régimes de retraite sont-ils imposables ?
La plupart des régimes de retraite parrainés par l'employeur sont qualifiés, ce qui signifie qu'ils satisfont aux exigences de l'Internal Revenue Code 401(a) et de l' Employee Retirement Income Security Act de 1974 (ERISA). Cela leur confère un statut fiscal avantageux tant pour les employeurs que pour les employés.
Les cotisations que les employés versent au régime viennent « du haut » de leurs chèques de paie, c'est-à-dire qu'elles sont déduites du revenu brut de l'employé.
Cela réduit efficacement le revenu imposable de l'employé et le montant qu'il doit à l'IRS le jour de l'impôt. Les fonds placés dans un compte de retraite croissent ensuite à un taux d'imposition différée,. ce qui signifie qu'aucun impôt n'est dû sur les fonds tant qu'ils restent sur le compte.
Les deux types de régimes permettent au travailleur de reporter l'impôt sur les revenus du régime de retraite jusqu'au début des retraits. Ce traitement fiscal permet à l'employé de réinvestir les revenus de dividendes, les revenus d'intérêts et les gains en capital, qui génèrent tous un taux de rendement beaucoup plus élevé au cours des années précédant la retraite.
À la retraite, lorsque le titulaire du compte commence à retirer des fonds d'un régime de retraite qualifié, l' impôt fédéral sur le revenu est dû. Certains États taxeront également l'argent.
Si vous avez cotisé de l'argent en dollars après impôt, vos retraits de pension ou de rente ne seront que partiellement imposables. Les pensions qualifiées partiellement imposables sont imposées selon la méthode simplifiée.
Les entreprises peuvent-elles changer de forfait ?
Oui.
Certaines entreprises conservent leurs régimes traditionnels à prestations définies mais gèlent leurs prestations, ce qui signifie qu'après un certain point, les travailleurs n'accumuleront plus de paiements plus importants, quelle que soit la durée de leur travail dans l'entreprise ou l'augmentation de leur salaire.
Lorsqu'un fournisseur de régime de retraite décide de mettre en œuvre ou de modifier le régime, les employés couverts reçoivent presque toujours un crédit pour tout travail admissible effectué avant le changement. La mesure dans laquelle les travaux antérieurs sont couverts varie d'un régime à l'autre.
Lorsqu'il est appliqué de cette manière, le fournisseur du régime doit couvrir ce coût rétroactivement pour chaque employé de manière équitable et équitable au cours de ses années de service restantes.
Régime de retraite vs fonds de pension
Lorsqu'un régime à prestations déterminées est composé de cotisations mises en commun d'employeurs, de syndicats ou d'autres organisations, on l'appelle communément un fonds de pension.
Gérés par des gestionnaires de fonds professionnels pour le compte d'une entreprise et de ses employés, les fonds de pension peuvent contrôler de vastes quantités de capital et comptent parmi les plus grands investisseurs institutionnels dans de nombreux pays. Leurs actions peuvent dominer les marchés boursiers dans lesquels ils sont investis.
Les fonds de pension sont généralement exonérés de l'impôt sur les plus-values. Les revenus de leurs portefeuilles d'investissement sont à imposition différée ou exonérés d'impôt.
Un fonds de pension fournit une prestation fixe et prédéfinie aux employés à la retraite, aidant les travailleurs à planifier leurs dépenses futures. L'employeur cotise le plus et ne peut pas diminuer rétroactivement les prestations de la caisse de pension.
Les cotisations volontaires des employés peuvent également être autorisées. Étant donné que les avantages ne dépendent pas des rendements des actifs,. les avantages restent stables dans un climat économique changeant. Les entreprises peuvent contribuer plus d'argent à un fonds de pension et déduire davantage de leurs impôts qu'avec un régime à cotisations définies.
Un fonds de pension aide à subventionner la retraite anticipée pour promouvoir des stratégies commerciales spécifiques. Cependant, un régime de retraite est plus complexe et coûteux à établir et à maintenir que d'autres régimes de retraite. Les employés n'ont aucun contrôle sur les décisions d'investissement. De plus, une taxe d' accise s'applique si l'exigence de cotisation minimale n'est pas satisfaite ou si des cotisations excédentaires sont versées au régime.
Le paiement d'un employé dépend du salaire final et de la durée de l'emploi dans l'entreprise. Aucun prêt ou versement anticipé n'est disponible auprès d'un fonds de pension. Les distributions en service ne sont pas autorisées à un participant avant l'âge de 59 ans 1/2. Prendre une retraite anticipée se traduit généralement par un versement mensuel inférieur.
Rente mensuelle ou somme forfaitaire ?
Avec un régime à prestations déterminées, vous avez généralement deux choix en matière de distribution : des versements périodiques (habituellement mensuels) pour le reste de votre vie, ou une somme forfaitaire diffusion.
Certains plans permettent aux participants de faire les deux; c'est-à-dire qu'ils peuvent prendre une partie de l'argent en une somme forfaitaire et utiliser le reste pour générer des paiements périodiques.
Dans tous les cas, il y aura probablement une date limite pour décider, et la décision sera définitive.
Il y a plusieurs choses à considérer lors du choix entre une rente mensuelle et une somme forfaitaire.
Rente
Les versements mensuels de rente sont généralement offerts sous la forme d'une rente viagère unique pour le retraité uniquement à vie, ou d'une rente réversible pour le retraité et son conjoint. Ce dernier paie un montant moindre chaque mois (généralement 10 % de moins), mais les versements se poursuivent jusqu'au décès du conjoint survivant.
Certaines personnes décident de prendre la rente viagère unique. Lorsque l'employé décède, le versement de la pension s'arrête, mais une importante prestation de décès non imposable est versée au conjoint survivant, qui peut être investie.
Votre fonds de pension peut-il arriver à court d'argent ? Théoriquement, oui. Mais si votre fonds de pension n'a pas assez d'argent pour vous payer ce qu'il vous doit, la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) pourrait payer une partie de votre rente mensuelle, jusqu'à une limite légalement définie.
Pour 2019, la prestation maximale annuelle de PBGC pour un retraité de 65 ans est de 67 295 $. Bien sûr, les paiements de PBGC peuvent ne pas être aussi élevés que ceux que vous auriez reçus de votre régime de retraite initial.
Les rentes paient généralement à un taux fixe. Ils peuvent ou non inclure une protection contre l'inflation.
Sinon, le montant que vous recevez est fixé à partir de la retraite. Cela peut réduire la valeur réelle de vos versements chaque année, selon le taux d'inflation du moment.
Montant forfaitaire
Si vous prenez une somme forfaitaire, vous évitez le danger potentiel (si peu probable) que votre régime de retraite fasse faillite. De plus, vous pouvez investir l'argent, le faire fonctionner pour vous et peut-être aussi gagner un meilleur taux d'intérêt. S'il reste de l'argent à votre décès, vous pouvez le transmettre dans le cadre de votre succession.
En revanche, il n'y a pas de revenu viager garanti. C'est à vous de faire durer l'argent.
Et à moins que vous ne transfériez la somme forfaitaire dans un IRA ou d'autres comptes à l'abri de l'impôt, le montant total sera immédiatement imposé et pourrait vous pousser dans une tranche d' imposition plus élevée.
Si votre régime à prestations définies est auprès d'un employeur du secteur public, votre distribution forfaitaire ne peut être qu'égale à vos cotisations. Avec un employeur du secteur privé, le montant forfaitaire est généralement la valeur actuelle de la rente (ou plus précisément, le total de vos versements de rente à vie attendus actualisés en dollars d'aujourd'hui).
Bien sûr, vous pouvez toujours utiliser une distribution forfaitaire pour acheter vous-même une rente immédiate,. ce qui pourrait vous procurer un flux de revenu mensuel, y compris une protection contre l'inflation. En tant qu'acheteur individuel, cependant, votre flux de revenus ne sera probablement pas aussi important qu'avec une rente de votre fonds de pension à prestations définies d'origine.
Qu'est-ce qui rapporte le plus d'argent : une somme forfaitaire ou une rente ?
Avec seulement quelques hypothèses et un petit exercice de calcul, vous pouvez déterminer quel choix rapporte le plus gros paiement en espèces.
Vous connaissez la valeur actuelle d'un paiement forfaitaire, bien sûr. Mais afin de déterminer ce qui a le meilleur sens financier, vous devez estimer la valeur actuelle des paiements de rente. Pour déterminer l'actualisation ou le taux d'intérêt futur prévu pour les paiements de rente, réfléchissez à la manière dont vous pourriez investir le paiement forfaitaire, puis utilisez ce taux d'intérêt pour actualiser les paiements de rente.
Une approche raisonnable pour choisir le taux d'actualisation serait de supposer que le bénéficiaire du montant forfaitaire investit le paiement dans un portefeuille de placement diversifié composé de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations. En utilisant des moyennes historiques de 9 % pour les actions et de 5 % pour les obligations, le taux d'actualisation serait de 7,40 %.
Imaginez que Sarah se voit offrir 80 000 $ aujourd'hui ou 10 000 $ par année pendant les 10 prochaines années. À première vue, le choix semble clair : 80 000 $ contre 100 000 $ (10 000 $ x 10 ans). Prenez la rente.
Mais le choix est influencé par le rendement attendu (ou le taux d'actualisation) que Sarah s'attend à recevoir sur les 80 000 $ au cours des 10 prochaines années. En utilisant le taux d'actualisation de 7,40 %, calculé ci-dessus, les paiements de rente valent 68 955,33 $ lorsqu'ils sont actualisés jusqu'à présent, alors que le paiement forfaitaire est aujourd'hui de 80 000 $. Étant donné que 80 000 $ est supérieur à 68 955,33 $,
Sarah prendrait le paiement forfaitaire.
Cet exemple simplifié ne tient pas compte des ajustements pour l'inflation ou les impôts, et les moyennes historiques ne garantissent pas les rendements futurs.
Autres facteurs décisifs
Il existe d'autres facteurs de base qui doivent presque toujours être pris en considération dans toute analyse de maximisation de la pension . Ces variables comprennent :
Ton âge
Votre état de santé actuel et votre longévité projetée
Votre situation financière actuelle
Le rendement prévisionnel d'un investissement forfaitaire
Votre tolérance au risque
Protection contre l'inflation
Considérations de planification successorale
Points forts
Un régime à prestations définies garantit une mensualité fixe à vie (ou un versement forfaitaire au départ à la retraite).
Il existe deux principaux types de régimes de retraite : le régime à prestations déterminées et le régime à cotisations déterminées.
Un régime à cotisations définies crée un compte d'investissement qui croît tout au long des années de travail de l'employé. Le solde est à la disposition du salarié au moment de son départ à la retraite.
Un régime de retraite est un régime de retraite qui oblige un employeur à verser des cotisations à un pool de fonds mis de côté pour le bénéfice futur d'un travailleur.
FAQ
Combien de temps faut-il pour être acquis dans le cadre d'un régime de retraite ?
L'acquisition peut être immédiate, mais elle peut s'appliquer partiellement d'une année à l'autre jusqu'à sept ans d'emploi. Si vous cotisez de l'argent au régime, il vous appartient si vous le quittez. Si votre employeur injecte de l'argent, ce n'est pas tout à vous tant que vous n'êtes pas entièrement acquis. Quitter un emploi avant la retraite peut avoir une incidence sur votre admissibilité à une pension à prestations déterminées.
Prestations définies vs cotisations définies : quelle est la différence ?
Un régime de retraite à prestations déterminées garantit à l'employé un paiement mensuel spécifique à vie après son départ à la retraite. L'employé peut généralement opter à la place pour un paiement forfaitaire d'un montant spécifique. Un régime de retraite à cotisations définies est un régime de retraite 401 (k) ou similaire. L'employé et l'employeur peuvent verser des cotisations régulières au compte au fil des ans. L'employé prend le contrôle du compte après sa retraite et l'employeur n'a plus aucune responsabilité. Les deux régimes offrent des avantages fiscaux distincts aux employés et aux employeurs. La plupart des employés du secteur public ont encore des régimes de retraite à prestations déterminées, mais les employeurs privés ne les offrent de plus en plus .Certains chanceux travaillent pour des employeurs qui offrent les deux.
