Stock d'histoire
Qu'est-ce qu'un stock d'histoire ?
Un stock d'histoire fait référence aux actions d'une entreprise dont la valeur reflète la surperformance attendue, l'aboutissement d'une nouvelle innovation ou une couverture médiatique favorable, plutôt que sa valeur de marché reposant uniquement sur des fondamentaux tels que les actifs et les revenus. Le cours de l'action d'une action d'histoire est donc souvent enchéri sur des attentes trop optimistes quant à ses bénéfices potentiels. Ses valorisations sont généralement en décalage avec ses fondamentaux, puisque les investisseurs paieront une prime pour que l'action participe à ses perspectives de croissance.
De nombreuses actions historiques se trouvent dans les secteurs dynamiques de la technologie ou de la biotechnologie en raison de l'attrait d'acheter des actions d'une entreprise innovante qui pourrait découvrir le remède contre le cancer ou inventer une nouvelle source de carburant.
Comprendre les actions de l'histoire
Les actions de l'histoire recueillent souvent une couverture médiatique importante. En raison de l'attention abondante, un stock d'histoire peut attirer un volume de transactions important pendant de nombreux mois, jusqu'à ce qu'un nouveau concurrent le remplace. Quelques stocks d'histoire peuvent atteindre un grand succès, mais la plupart ne parviennent pas à tenir leur promesse.
L'abondance des stocks d'histoire dépend des conditions du marché. Les stocks d'histoire sont monnaie courante et prospèrent pendant les marchés haussiers,. mais sont relativement rares dans les marchés baissiers. Le secteur industriel qui génère le plus d'actions d'histoire à un moment donné dépend du thème d'investissement dominant tel que la technologie ou l'énergie. Alors qu'une action historique typique a de nombreux partisans, sa hausse rapide et ses valorisations riches ont également tendance à attirer les vendeurs à découvert, qui sont sceptiques quant aux perspectives à long terme de l'entreprise. Par conséquent, un stock d'histoire attirera généralement un intérêt court supérieur à la moyenne, ce qui peut entraîner une volatilité importante des prix.
L'histoire de FAANG
En 2013, Jim Cramer de CNBC a inventé le terme FANG pour désigner quatre actions technologiques dominantes telles que mesurées par la performance et la capitalisation du marché : Facebook (FB), Amazon (AMZN), Netflix (NFLX) et la société mère de Google Alphabet Inc. (GOOG). Apple (AAPL) a été ajouté plus tard dans l'année pour en faire FAANG. Ces actions historiques ont affiché de solides performances à partir de 2013 et, en 2017, la performance moyenne des cinq actions était d'environ 50 %, contre un gain de 19 % pour l' indice S&P 500 (SPX).
La valorisation et les performances spectaculaires des FAANG ont été comparées à celles des actions technologiques avant l'éclatement de la dot com en 2000, qui a conduit de nombreuses entreprises technologiques surévaluées à s'effondrer et à bouleverser les marchés mondiaux. Cependant, certains analystes ont noté qu'il existe une différence entre les deux classes technologiques, affirmant qu'il y a beaucoup de place pour que la classe technologique actuelle se développe dans les domaines du cloud computing, des médias sociaux, du commerce électronique, de l'intelligence artificielle (IA), de l'apprentissage automatique. et les mégadonnées sont encore explorées et développées.
Points forts
Des exemples peuvent généralement être trouvés dans les secteurs de la technologie, de la biotechnologie et de la pharmacie où il y a beaucoup d'espoir qu'une certaine innovation se manifeste.
La valorisation boursière des actions historiques dépasse souvent leur valeur fondamentale, bien que les cours des actions puissent néanmoins continuer à augmenter.
Les actions historiques ont des prix qui sont fortement influencés par le sentiment des investisseurs concernant les développements futurs, les surperformances anticipées ou les gros titres positifs.
