Stock di crescita

Che cos'è un titolo in crescita?

Un titolo di crescita è qualsiasi quota di una società che dovrebbe crescere a un tasso significativamente superiore alla crescita media del mercato. Queste azioni generalmente non pagano dividendi. Questo perché gli emittenti di titoli growth sono generalmente società che vogliono reinvestire tutti i guadagni accumulati per accelerare la crescita nel breve termine. Quando gli investitori investono in titoli in crescita, si aspettano che guadagneranno denaro attraverso plusvalenze quando alla fine venderanno le loro azioni in futuro.

Capire le azioni di crescita

I titoli growth possono apparire in qualsiasi settore o industria e generalmente vengono scambiati con un rapporto prezzo/utili (P/E) elevato io. Potrebbero non avere guadagni al momento, ma ci si aspetta che lo facciano in futuro.

L'investimento in titoli di crescita può essere rischioso. Poiché in genere non offrono dividendi,. l'unica opportunità che un investitore ha di guadagnare denaro sul proprio investimento è quando alla fine vende le proprie azioni. Se la società non va bene, gli investitori subiscono una perdita sul titolo quando è il momento di vendere.

I titoli growth tendono a condividere alcuni tratti comuni. Ad esempio, le aziende in crescita tendono ad avere linee di prodotti uniche. Possono detenere brevetti o avere accesso a tecnologie che li pongono davanti agli altri nel loro settore. Per stare al passo con i concorrenti, reinvestono i profitti per sviluppare tecnologie e brevetti ancora più nuovi come un modo per garantire una crescita a lungo termine.

A causa dei loro modelli di innovazione, hanno spesso una base di clienti fedeli o una quota significativa di mercato nel loro settore. Ad esempio, un'azienda che sviluppa applicazioni per computer ed è la prima a fornire un nuovo servizio può diventare un titolo in crescita guadagnando quote di mercato per essere l'unica azienda a fornire un nuovo servizio. Se altre società di app entrano nel mercato con le proprie versioni del servizio, l'azienda che riesce ad attrarre e trattenere il maggior numero di utenti ha un maggiore potenziale per diventare un titolo in crescita.

Molti titoli a bassa capitalizzazione sono considerati titoli di crescita. Tuttavia, alcune società più grandi possono anche essere società in crescita

Puoi trovare titoli growth scambiati su qualsiasi borsa e in qualsiasi settore industriale, ma di solito li troverai nei settori in più rapida crescita e su borse più innovative come il Nasdaq.

Titoli di crescita vs. Titoli di valore

I titoli growth differiscono dai titoli value. Gli investitori si aspettano che i titoli growth guadagneranno sostanziali plusvalenze come risultato della forte crescita della società sottostante. Questa aspettativa può far apparire questi titoli sopravvalutati a causa dei loro rapporti prezzo/utili (P/E) generalmente elevati.

Al contrario, le azioni value sono spesso sottovalutate o ignorate dal mercato, ma alla fine possono guadagnare valore. Gli investitori cercano anche di trarre profitto dai dividendi che normalmente pagano. Le azioni value tendono a essere scambiate a un basso rapporto prezzo/utili (P/E).

Alcuni investitori potrebbero cercare di includere sia titoli di crescita che di valore nei loro portafogli per diversificare. Altri potrebbero preferire specializzarsi concentrandosi maggiormente sul valore o sulla crescita.

Alcuni titoli value sono sottovalutati semplicemente a causa degli scarsi rapporti sugli utili o dell'attenzione negativa dei media. Tuttavia, una caratteristica che spesso hanno è la forte cronologia dei pagamenti dei dividendi. Un'azione di valore con un solido track record di dividendi può fornire un reddito affidabile a un investitore. Molti titoli value sono società più vecchie su cui si può contare per rimanere in attività, anche se non sono particolarmente innovative o pronte a crescere.

Esempio di un titolo in crescita

Amazon Inc. (AMZN) è stato a lungo considerato un titolo in crescita. Nel 2021 è una delle più grandi aziende al mondo e lo è da tempo. Al 24 settembre 2021, Amazon è al quarto posto tra le azioni statunitensi in termini di capitalizzazione di mercato.

Le azioni di Amazon sono state storicamente scambiate con un rapporto prezzo/utili (P/E) elevato. Tra giugno 2020 e settembre 2021, il P/E del titolo è variato da circa 58 a 106. Nonostante le dimensioni della società, le stime di crescita dell'utile per azione (EPS) per il 2022 sono superiori a 67.

Quando si prevede che una società cresca, gli investitori rimangono disposti a investire (anche con un rapporto P/E elevato). Questo perché diversi anni dopo, l'attuale prezzo delle azioni potrebbe sembrare a buon mercato con il senno di poi. Il rischio è che la crescita non continui come previsto. Gli investitori hanno pagato un prezzo elevato aspettandosi una cosa e non ottenendola. In questi casi, il prezzo di un titolo in crescita può diminuire drasticamente.

Mette in risalto

Le azioni di crescita in genere non pagano dividendi.
I titoli growth spesso sembrano costosi, scambiati con un rapporto P/E elevato, ma tali valutazioni potrebbero effettivamente essere economiche se la società continua a crescere rapidamente, il che farà salire il prezzo delle azioni.
Le azioni growth sono spesso messe in contrasto con le azioni value.
Poiché gli investitori stanno pagando un prezzo elevato per un titolo in crescita, in base alle aspettative, se tali aspettative non vengono realizzate, i titoli in crescita possono vedere cali drammatici.
Le azioni growth sono quelle società che dovrebbero aumentare le vendite e gli utili a un ritmo più rapido rispetto alla media del mercato.

FAQ

Come fai a sapere se un titolo è in crescita o valore?

Invece di guardare al potenziale di crescita futuro, le azioni value sono quelle che si pensa vengano scambiate al di sotto del loro valore reale e quindi forniranno teoricamente un rendimento superiore poiché i prezzi delle loro azioni raggiungeranno i fondamentali. A differenza dei titoli growth, che in genere non pagano dividendi, i titoli value hanno spesso rendimenti da dividendi superiori alla media. I titoli value tendono anche ad avere fondamentali solidi con rapporti prezzo/valore contabile (P/B) relativamente bassi e valori P/E bassi, l'opposto dei titoli growth.

I titoli di crescita sono rischiosi?

Come per tutti gli investimenti, esiste un compromesso fondamentale tra rischio e rendimento. I titoli growth offrono un maggiore potenziale di rendimento futuro e sono quindi equiparati da un rischio maggiore rispetto ad altri tipi di investimenti come titoli value o obbligazioni societarie. Il rischio principale è che la crescita realizzata o attesa non continui nel futuro. Gli investitori hanno pagato un prezzo elevato aspettandosi una cosa e non ottenendola. In questi casi, il prezzo di un titolo in crescita può diminuire drasticamente.

Cosa è considerato un titolo in crescita?

Quando si tratta di azioni, "crescita" significa che la società ha un ampio spazio per l'apprezzamento del capitale. Queste tendono ad essere società più nuove ea piccola capitalizzazione e/o in settori in crescita come la tecnologia o la biotecnologia. I titoli di crescita possono avere guadagni bassi o addirittura negativi, spesso rendendo i titoli P/E elevati.

Qual è un esempio di titolo in crescita?

Come esempio ipotetico, un titolo in crescita sarebbe una startup biotecnologica che ha iniziato a lavorare su un nuovo promettente trattamento del cancro. Attualmente, il prodotto è solo nella fase I degli studi clinici e non vi è incertezza se la FDA approverà il farmaco candidato per continuare con gli studi di Fase II e III. Se il farmaco passa e alla fine viene approvato per l'uso, potrebbe significare enormi profitti e plusvalenze. Se, tuttavia, il farmaco non funziona come previsto o provoca gravi effetti collaterali, tutta la spesa in ricerca e sviluppo potrebbe essere stata vana.