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줄리안 로버트슨

줄리안 로버트슨

1980๋…„ ํƒ€์ด๊ฑฐ ๋งค๋‹ˆ์ง€๋จผํŠธ(Tiger Management)๋ฅผ ์„ค๋ฆฝํ•œ ๊ฒƒ์œผ๋กœ ๊ฐ€์žฅ ์ž˜ ์•Œ๋ ค์ง„ ๋ฏธ๊ตญ ํˆฌ์ž์ž์ด์ž ์ „ ํ—ค์ง€ ํŽ€๋“œ ๋งค๋‹ˆ์ €์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

Robertson์€ 2000๋…„ Tiger์—์„œ ๋ฌธ์„ ๋‹ซ์•˜๊ณ  ์ดํ›„ ๊ณ ๋“ฑ ๊ต์œก ๋ฐ ์˜๋ฃŒ ์—ฐ๊ตฌ์— ์ค‘์ ์„ ๋‘” ์ Š์€ ํ—ค์ง€ ํŽ€๋“œ ๋งค๋‹ˆ์ €์™€ ์ž์„  ์‚ฌ์—…์„ ๋ฉ˜ํ† ๋งํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

1980๋…„๋Œ€์™€ 90๋…„๋Œ€ ์ดˆ๋ฐ˜์— ๋กœ๋ฒ„ํŠธ์Šจ์€ ์ข…์ข… "ํ—ค์ง€ ํŽ€๋“œ์˜ ์•„๋ฒ„์ง€"์™€ "์›”์ŠคํŠธ๋ฆฌํŠธ์˜ ๋งˆ๋ฒ•์‚ฌ"๋กœ ๋ถˆ๋ ธ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์ดˆ๊ธฐ ์ƒํ™œ ๋ฐ ๊ต์œก

Julian Robertson์€ 1932๋…„ 6์›” 25์ผ ๋…ธ์Šค์บ๋กค๋ผ์ด๋‚˜ ์ฃผ ์†”์ฆˆ๋ฒ ๋ฆฌ์—์„œ Julian Hart Robertson Sr.(์„ฌ์œ  ํšŒ์‚ฌ์˜ ์ž„์›)์™€ ์ฃผ๋ถ€์ธ Blanche Spenser Robertson ์‚ฌ์ด์—์„œ ํƒœ์–ด๋‚ฌ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ณ ํ–ฅ์˜ ์—ํ”ผ์Šค์ฝ”ํŒ” ๊ณ ๋“ฑํ•™๊ต๋ฅผ ์กธ์—…ํ•œ ํ›„ ๋…ธ์Šค์บ๋กค๋ผ์ด๋‚˜ ๋Œ€ํ•™๊ต์— ์ง„ํ•™ํ•˜์—ฌ 1955๋…„์— ์กธ์—…ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

ํ•ด๊ตฐ์—์„œ 2๋…„์„ ๋ณต๋ฌดํ•œ ํ›„ Robertson์€ 1957๋…„ ์†Œ๋งค ๋ธŒ๋กœ์ปค๋กœ Kidder, Peabody, & Co.์˜ ๋‰ด์š• ์‚ฌ๋ฌด์†Œ์— ํ•ฉ๋ฅ˜ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Š” ํšŒ์‚ฌ์˜ ์ง๊ธ‰์— ์˜ฌ๋ผ ๊ฒฐ๊ตญ Webster Securities๋กœ ์•Œ๋ ค์ง„ ์ž์‚ฐ ๊ด€๋ฆฌ ๋ถ€์„œ์˜ ์ฑ…์ž„์ž๋ฅผ ๋งก์•˜์Šต๋‹ˆ๋‹ค. Robertson์€ 1979๋…„์— Kidder, Peabody, & Co.๋ฅผ ๋– ๋‚˜ ๋‰ด์งˆ๋žœ๋“œ์—์„œ 1๋…„ ๊ฐ„์˜ ์•ˆ์‹๋…„์„ ๋ณด๋ƒˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์ฃผ๋ชฉํ• ๋งŒํ•œ ์„ฑ๊ณผ

๋‰ด์งˆ๋žœ๋“œ์— ์žˆ๋Š” ๋™์•ˆ Robertson์€ ์ƒˆ๋กœ์šด ํŽ€๋“œ์— ๋Œ€ํ•œ ์•„์ด๋””์–ด๋ฅผ ์–ป์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Š” 1980๋…„ ๋‰ด์š•์œผ๋กœ ๋Œ์•„์™€ ์ตœ์ดˆ์˜ ํ—ค์ง€ ํŽ€๋“œ ์ค‘ ํ•˜๋‚˜์ธ Tiger Management๋ฅผ ์„ค๋ฆฝํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. Robertson์€ ์•ฝ 8๋ฐฑ๋งŒ ๋‹ฌ๋Ÿฌ๋กœ ์ถ”์ •๋˜๋Š” ์ดˆ๊ธฐ ์ž์‚ฐ์„ ์‚ฌ์šฉํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. Tiger์˜ ์ž์‚ฐ์€ ํ–ฅํ›„ 20๋…„ ๋™์•ˆ 220์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ๋กœ ์ฆ๊ฐ€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด ํŽ€๋“œ์˜ ์„ฑ๊ณต์€ ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ๋งคํฌ๋กœ ๊ฑฐ๋ž˜ ์ „๋žต ์˜ ํ‹€ ๋‚ด์—์„œ ํˆฌ์ž ๊ธฐํšŒ๋ฅผ ์‹๋ณ„ํ•˜๋Š” Robertson์˜ ๋Šฅ๋ ฅ์— ๊ธฐ์ธํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค . ๋กœ๋ฒ„ํŠธ์Šจ์€ ์ข…์ข… ๊ทธ๊ฐ€ ์ฐพ์„ ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ์ตœ๊ณ ์˜ ์ฃผ์‹์— ์ง์„ ์‹ฃ๊ณ  ์ตœ์•…์ด๋ผ๊ณ  ์ƒ๊ฐํ•˜๋Š” ์ฃผ์‹์„ ๊ณต๋งค๋„ํ•˜๋Š” ์žฅ๋‹จ๊ธฐ ์ „๋žต์„ ์‚ฌ์šฉํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

Julian Robertson์€ ์ตœ์ดˆ์˜ ์ฃผ์š” ํ—ค์ง€ ํŽ€๋“œ ์ œ๊ณต์ž๋กœ ์ธ์ •๋ฐ›๊ณ  ์žˆ์œผ๋ฉฐ ๊ทธ์˜ ์„ฑ๊ณต์€ ์ˆ˜๋งŽ์€ ์„ฑ๊ณต์ ์ธ ํ—ค์ง€ ํŽ€๋“œ ํˆฌ์ž์ž๋ฅผ ๋‚ณ์•˜์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

1990๋…„๋Œ€ ํ›„๋ฐ˜ ๋กœ๋ฒ„ํŠธ์Šจ์€ 1990๋…„๋Œ€ ํ›„๋ฐ˜ ์ธํ„ฐ๋„ท ์ฃผ์‹์ด ์ถ•์ ๋˜๋Š” ๋™์•ˆ ๊ธฐ์ˆ  ํˆฌ์ž๋ฅผ ๊ธฐํ”ผํ•œ ๊ฒƒ์œผ๋กœ๋„ ์œ ๋ช…ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด๋Ÿฌํ•œ ํšŒํ”ผ๋Š” ํƒ€์ด๊ฑฐ ๋งค๋‹ˆ์ง€๋จผํŠธ์—๊ฒŒ ์–‘๋‚ ์˜ ๊ฒ€์ด์—ˆ๋‹ค. ์ด ํŽ€๋“œ๋Š” ๊ธฐ์ˆ  ๊ฑฐํ’ˆ ์ด ๊ฒฐ๊ตญ ๋ถ•๊ดด๋˜๋Š” ๋™์•ˆ ์ข‹์€ ์„ฑ๊ณผ๋ฅผ ๊ฑฐ๋‘์—ˆ ์ง€๋งŒ ํˆฌ์ž์ž๋“ค์ด ์‹ค๋ฆฌ์ฝ˜ ๋ฐธ๋ฆฌ๋กœ ๋ˆ์„ ๊ฐ€์ ธ๊ฐ์— ๋”ฐ๋ผ ์ž๋ณธ ๊ณ ๊ฐˆ๋กœ ์–ด๋ ค์›€์„ ๊ฒช์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ถ”๊ฐ€์ ์ธ ์ŠคํŠธ๋ ˆ์Šค ์š”์ธ์€ US Airways์— ๋Œ€ํ•œ ์ƒ๋‹นํ•œ ํˆฌ์ž์—์„œ ๋น„๋กฏ๋˜์—ˆ์œผ๋ฉฐ Robertson์—๊ฒŒ๋Š” ์ข‹์ง€ ์•Š์•˜์Šต๋‹ˆ๋‹ค. US Airways๋Š” 2002๋…„๊ณผ 2004๋…„์— ํŒŒ์‚ฐ ๋ณดํ˜ธ๋ฅผ ์‹ ์ฒญํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

Robertson์€ ์‹ค์ ์ด ์ข‹์ง€ ์•Š์•„ 2000๋…„์— Tiger Management ํŽ€๋“œ๋ฅผ ์ฒญ์‚ฐํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Š” Tiger์˜ ์„ฑ๊ณต์ด ๊ฐ€์น˜ ํ‰๊ฐ€ ๋ฐ ๊ฑฐ๋ž˜์— ๋Œ€ํ•œ ํ•ฉ๋ฆฌ์ ์ธ ์ ‘๊ทผ ๋ฐฉ์‹์„ ๊ธฐ๋ฐ˜์œผ๋กœ ํ–ˆ๋‹ค๊ณ  ์ผ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด ์ „๋žต์€ ์ธํ„ฐ๋„ท ์ฃผ์‹์˜ ๋น„ํ•ฉ๋ฆฌ์ ์ธ ์„ฑ์žฅ๊ณผ ํ•จ๊ป˜ ๋œ ํšจ๊ณผ์ ์ž„์ด ์ž…์ฆ๋˜์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๊ทธ ํ›„ ๋ช‡ ๋…„ ๋™์•ˆ ๋กœ๋ฒ„ํŠธ์Šจ์€ "ํƒ€์ด๊ฑฐ ์ปต์Šค(Tiger Cubs)"๋กœ ์•Œ๋ ค์ง„ ์œ ๋งํ•œ ํ—ค์ง€ ํŽ€๋“œ ๋งค๋‹ˆ์ €๋“ค์„ ๋ฉ˜ํ† ๋งํ•˜๊ณ  ํˆฌ์žํ•˜๋Š” ๋ฐ ์ง‘์ค‘ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด ๊ทธ๋ฃน์˜ ์ €๋ช…ํ•œ ๊ตฌ์„ฑ์›์œผ๋กœ๋Š” Blue Ridge Capital์˜ John Griffin, Viking Global์˜ Ole Andreas Halvorsen, Tiger Global Management์˜ Chase Coleman ๋ฐ ์ด์ „ Lone Pine Capital์˜ Steve Mandel์ด ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๋ถ€์™€ ์ž์„ 

Robertson์€ ํŽ€๋“œ ๊ด€๋ฆฌ์—์„œ ์†์„ ๋—€ ์ดํ›„ ์ž์„  ํ™œ๋™์— ์ ๊ทน์ ์œผ๋กœ ์ฐธ์—ฌํ•ด ์™”์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Š” ๋ชจ๊ต์™€ ๋“€ํฌ ๋Œ€ํ•™๊ต์—์„œ ์žฅํ•™๊ธˆ์„ ์„ค๋ฆฝํ–ˆ์œผ๋ฉฐ ๋นŒ ๊ฒŒ์ด์ธ ์™€ ์›Œ๋ Œ ๋ฒ„ํ•์ด ์‹œ์ž‘ํ•œ ์บ ํŽ˜์ธ์ธ ๊ธฐ๋น™ ํ”Œ๋ ˆ์ง€(Giving Pledge)์— ์ „๋…ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. Robertson์€ ๋˜ํ•œ ๋‰ด์งˆ๋žœ๋“œ ์ „์—ญ์—์„œ ์†Œ์ˆ˜์˜ ํ˜ธํ™” ๋กฏ์ง€๋ฅผ ๊ตฌ๋งคํ•˜๋ฉด์„œ ํ™œ๋™ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

Forbes๋Š” Robertson์ด ์ž์„  ํ™œ๋™์— 13์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ๋ฅผ ๊ธฐ๋ถ€ํ–ˆ๋‹ค๊ณ  ๋ณด๊ณ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ ์ค‘์—๋Š” ํ™˜๊ฒฝ ๋ณดํ˜ธ, ์ฐจํ„ฐ ์Šค์ฟจ, ์˜ํ•™ ์—ฐ๊ตฌ ๋“ฑ์ด ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. 2021๋…„ 12์›” 31์ผ ํ˜„์žฌ 89์„ธ์˜ ๊ทธ์˜ ์ž์‚ฐ์€ 48์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

๊ฒฐ๋ก 

Julian Robertson์€ 80๋…„๋Œ€์™€ 90๋…„๋Œ€์— ๋งค์šฐ ์„ฑ๊ณต์ ์ธ ํ—ค์ง€ ํŽ€๋“œ์ธ Tiger Management๋ฅผ ์„ค๋ฆฝํ•œ ์ „ ํ—ค์ง€ ํŽ€๋“œ ๋งค๋‹ˆ์ €์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ด ํŽ€๋“œ๋Š” 2000๋…„์— ํ์‡„๋˜๊ธฐ ์ „์˜ ์„ธ๋Œ€ ์ค‘ ๊ฐ€์žฅ ์ž˜ ์•Œ๋ ค์ง„ ํ—ค์ง€ ํŽ€๋“œ ์ค‘ ํ•˜๋‚˜์˜€์Šต๋‹ˆ๋‹ค. Robertson์€ ์‚ฌ์—… ํ†ต์ฐฐ๋ ฅ, ๊ด€๋Œ€ํ•œ ์ž์„  ํ™œ๋™, ํ—ค์ง€ ํŽ€๋“œ ์šด์˜์— ๊ด€์‹ฌ์ด ์žˆ๋Š” ์ Š์€ ํˆฌ์ž์ž ๋ฉ˜ํ† ๋ง์œผ๋กœ ์œ ๋ช…ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

ํ•˜์ด๋ผ์ดํŠธ

  • Robertson์€ ์ตœ๊ณ ์˜ ์ฃผ์‹๊ณผ ์ตœ์•…์˜ ์ฃผ์‹์— ๋Œ€ํ•œ ์ž์‹ ์˜ ์„ ํƒ ์‚ฌ์ด์˜ ์„ฑ๊ณผ ๊ฒฉ์ฐจ์—์„œ ์ด์ต์„ ์–ป๋„๋ก ์„ค๊ณ„๋œ ์žฅ๋‹จ๊ธฐ ์ „๋žต์„ ์‚ฌ์šฉํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  • Julian Robertson์€ ๋‰ด์งˆ๋žœ๋“œ์—์„œ 1๋…„ ๋™์•ˆ ์‚ด์•˜์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  • ๋กœ๋ฒ„ํŠธ์Šจ์„ ์œ„ํ•ด ์ผํ•œ ๋งŽ์€ ์ œ์ž๋“ค์ด ์„ฑ๊ณต์ ์ธ ํ—ค์ง€ํŽ€๋“œ ๋งค๋‹ˆ์ €๊ฐ€ ๋˜์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  • Julian Robertson์€ 1980๋…„๋Œ€์™€ 1990๋…„๋Œ€์— ์œ ๋ช…ํ•œ ํ—ค์ง€ํŽ€๋“œ ๋งค๋‹ˆ์ €์˜€์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  • ๊ทธ๋Š” 1๋…„ ๋™์•ˆ์˜ ์•ˆ์‹๋…„ ๋™์•ˆ Tiger Management์— ๋Œ€ํ•œ ์•„์ด๋””์–ด๋ฅผ ํ˜•์„ฑํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์ž์ฃผํ•˜๋Š” ์งˆ๋ฌธ

์›”์ŠคํŠธ๋ฆฌํŠธ์˜ ๋งˆ๋ฒ•์‚ฌ๋Š” ๋ˆ„๊ตฌ์ธ๊ฐ€?

Julian Robertson์€ ํˆฌ์ž ํ†ต์ฐฐ๋ ฅ์œผ๋กœ ์ธํ•ด "์›”์ŠคํŠธ๋ฆฌํŠธ์˜ ๋งˆ๋ฒ•์‚ฌ"๋ผ๋Š” ๋ณ„๋ช…์„ ๊ฐ€์ง„ ํ—ค์ง€ ํŽ€๋“œ๋กœ ๋ˆ์„ ๋ฒŒ์—ˆ๋˜ ์–ต๋งŒ ์žฅ์ž์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

ํ˜ธ๋ž‘์ด ์ƒˆ๋ผ๋Š” ๋ˆ„๊ตฌ์˜€์Šต๋‹ˆ๊นŒ?

"ํ˜ธ๋ž‘์ด ์ƒˆ๋ผ"๋ผ๋Š” ๋ฌธ๊ตฌ๋Š” Julian Robertson์˜ Tiger Management Fund ํšŒ์‚ฌ์—์„œ ๊ทผ๋ฌดํ•œ ์ Š์€ ํ—ค์ง€ ํŽ€๋“œ ๋งค๋‹ˆ์ €๋ฅผ ์ง€์นญํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋“ค ์ค‘ ๋‹ค์ˆ˜๋Š” Robertson ๋ฐ‘์—์„œ ๊ต์œก์„ ๋ฐ›์€ Tiger Management์—์„œ ์ด์งํ•œ ํ›„ ์„ฑ๊ณต์ ์ธ ํ—ค์ง€ ํŽ€๋“œ ์šด์˜์ž๊ฐ€ ๋˜์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

Julian Robertson์€ ์‚ด์•„ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๊นŒ?

Julian Robertson์€ 89์„ธ์ž…๋‹ˆ๋‹ค(2022๋…„ 1์›” 1์ผ ๊ธฐ์ค€). ์€ํ‡ดํ•œ ๊ทธ๋Š” ์ž์„  ๊ธฐ๊ธˆ์œผ๋กœ 10์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ ์ด์ƒ์„ ๊ธฐ๋ถ€ํ•œ ํ™œ๋™์ ์ธ ์ž์„ ๊ฐ€์ž…๋‹ˆ๋‹ค.