글로벌 매크로 전략

글로벌 매크로 전략이란 무엇입니까?

글로벌 거시 전략은 주로 다양한 국가의 전반적인 경제 및 정치적 견해 또는 거시 경제 원칙을 기반으로 하는 헤지 펀드 또는 뮤추얼 펀드 전략입니다. 보유 자산에는 다양한 주식, 채권, 통화, 상품 및 선물 시장의 롱 및 숏 포지션이 포함될 수 있습니다.

예를 들어, 관리자가 미국이 경기 침체로 접어들었다고 생각하면 주요 미국 지수 또는 미국 달러에 대한 주식과 선물 계약을 공매도할 수 있습니다. 그는 또한 싱가포르의 자산에서 롱 포지션을 취함으로써 싱가포르에서 큰 성장 기회를 볼 수 있습니다.

글로벌 매크로 펀드는 일반적으로 적극적으로 관리되므로 투자 한도 및 수수료가 더 높습니다.

글로벌 매크로 전략의 작동 방식

글로벌 매크로 펀드는 국가, 대륙 및 글로벌 규모의 대규모 이벤트에 대한 예측 및 예측을 중심으로 포트폴리오를 구축하여 거시경제 및 지정학적 추세를 활용하기 위한 기회주의적 투자 전략을 구현합니다. 글로벌 거시 전략가는 다음과 같은 요인과 관련된 예측을 수행하고 추세를 분석합니다.

• 금리

• 정치

• 국내외 정책

• 국제 무역

• 환율

• 기타 요인

글로벌 매크로 펀드는 일반적으로 거의 모든 유형의 보안을 사용하여 선택한 모든 유형의 거래를 하기 때문에 가장 제한이 적은 펀드로 간주됩니다.

글로벌 매크로 전략의 유형

글로벌 매크로 펀드는 일반적으로 통화 기반, 금리 기반 및 주가 지수 기반 거래 전략의 조합을 사용합니다. 통화 전략의 맥락에서 펀드는 일반적으로 한 통화와 다른 통화의 상대적인 강도를 기반으로 기회를 찾습니다. 펀드는 전 세계의 경제 및 통화 정책을 모니터링하고 계획하며 선물,. 선도, 옵션 및 현물 거래를 사용하여 매우 활용도가 높은 통화 거래를 합니다.

금리 전략은 일반적으로 국가 부채에 투자하여 상대 가치 거래뿐만 아니라 방향성 베팅을 합니다. 펀드 매니저는 일반적으로 통화 정책, 경제 및 정치 상황에 집중합니다. 이 전략에서 선택할 수 있는 수단 중 일부에는 미국 재무부 및 유럽 부채 상품이 포함됩니다. 그들은 또한 다른 선진국 및 신흥 국가의 정부 부채에 투자할 수 있습니다.

글로벌 매크로 전략에 따른 주식 또는 주가 지수 거래는 선물, 옵션 및 상장지수펀드(ETF)를 사용하여 특정 국가의 주가 또는 상품 지수를 분석합니다. 펀드 매니저는 일반적으로 저금리 환경에서 지수를 능가하는 포트폴리오를 만들려고 노력합니다. 불확실성이 있을 때 쉽게 거래될 수 있는 유동 자산 에 주로 초점을 맞춥니다 . 이러한 자산에는 예상되는 시장 위험만 따릅니다. 이는 유동성 또는 신용 위험과 같은 다른 위험이 관련되어 있지 않음을 의미합니다. 특정 글로벌 매크로 펀드는 신흥 시장 국가에만 초점을 맞춘 전략을 사용합니다.

글로벌 매크로 펀드의 일반적인 유형

다양한 일반화된 글로벌 매크로 펀드 유형이 존재하며 대부분은 시스템 및 시장 위험 요소에서 이익을 얻는 것을 목표로 합니다. 임의 글로벌 매크로 펀드는 글로벌 시장에 대한 최상위 관점을 기반으로 자산군 수준에서 포트폴리오를 구성합니다. 이러한 유형의 글로벌 매크로 펀드는 관리자가 전 세계 어디에서나 모든 유형의 자산으로 롱 또는 숏을 할 수 있기 때문에 가장 유연한 것으로 간주됩니다.

Commodity Trading Advisor ) 글로벌 매크로 펀드는 다양한 투자 상품을 사용하지만, 이러한 펀드는 상위 수준의 관점을 기반으로 포트폴리오를 생성하는 것이 아니라 가격 기반 및 추세 추종 알고리즘을 사용하여 포트폴리오를 구성하고 펀드의 거래를 실행하는 데 도움이 됩니다.

체계적인 글로벌 매크로 펀드는 기본 분석을 사용하여 포트폴리오를 구축하고 알고리즘을 사용하여 거래를 실행합니다. 이 유형의 펀드는 본질적으로 임의 글로벌 매크로 및 CTA 펀드의 하이브리드입니다.

##글로벌 매크로 헤지 펀드

이러한 자금은 일반적으로 적극적으로 관리됩니다. 위에서 언급한 바와 같이, 그들은 정치적 및 경제적 요인 모두에서 발생하는 광범위한 변화로부터 이익을 얻으려고 합니다. 그들은 다양한 자산과 수단에 대한 노출을 제공하면서 상당히 다양할 수 있습니다. 적극적으로 관리되기 때문에 투자자는 이러한 펀드와 관련된 더 높은 투자 임계값과 더 높은 수수료를 기대할 수 있습니다.

Institutional Investor는 몇몇 글로벌 매크로 펀드를 포함하는 2019년 헤지 펀드 산업상 후보를 발표했습니다. 보고서에 따르면 뉴욕에 기반을 둔 Element Capital Management는 2018년 이후 17.3% 상승했습니다. Jeffrey Talpins가 이끄는 이 펀드는 거시적 펀더멘털, 시스템 및 상대 가치 분석을 결합하여 다중 프로세스 투자 접근 방식을 사용합니다.

2018년 11월 기준으로 Element Capital Management는 558억 8000만 달러의 자산을 관리하고 있습니다.

Bridgewater Assets는 이 출판물에서 인용한 또 다른 이름으로 Pure Alpha Strategy에서 14.6%의 상승률을 기록했습니다. 이 회사는 2018년 기준 1,247억 달러의 관리 자산을 보고했습니다.

##하이라이트

• 글로벌 거시 전략은 다양한 국가의 경제 및 정치 또는 거시 경제 원칙을 기반으로 합니다.

• 펀드 유형에는 임의 글로벌 매크로 펀드, 상품 거래 자문 글로벌 매크로 펀드 및 시스템 글로벌 매크로 펀드가 있습니다.

• 글로벌 매크로 전략의 세 가지 유형은 통화 관련, 금리 관련 및 주식 또는 주가 지수 관련입니다.

• 이 전략은 주로 헤지 펀드와 뮤추얼 펀드에서 사용됩니다.