Julian Robertson
Julian Robertson jest amerykańskim inwestorem i byłym menedżerem funduszy hedgingowych, najlepiej znanym z założenia Tiger Management w 1980 roku, który stał się jednym z najbardziej znanych funduszy hedgingowych swojego pokolenia.
Robertson zamknął drzwi w Tiger w 2000 roku i od tego czasu jest mentorem dla młodszych menedżerów funduszy hedgingowych i przedsięwzięć filantropijnych skupiających się na szkolnictwie wyższym i badaniach medycznych.
W latach 80. i na początku 90. Robertson był często określany jako „ojciec funduszy hedgingowych” i „czarodziej z Wall Street”.
Wczesne życie i edukacja
Julian Robertson urodził się w Salisbury w Północnej Karolinie 25 czerwca 1932 roku jako syn Juliana Harta Robertsona seniora (kierownika firmy tekstylnej) i gospodyni domowej Blanche Spenser Robertson. Po ukończeniu Episkopalnego Liceum w swoim rodzinnym mieście poszedł na Uniwersytet Północnej Karoliny i ukończył go w 1955 roku.
Po dwóch latach spędzonych w marynarce, w 1957 roku Robertson dołączył do nowojorskiego biura Kidder, Peabody & Co. jako broker detaliczny. Wspiął się w szeregi firmy i ostatecznie objął kierownictwo działu zarządzania aktywami, znanego jako Webster Securities. Robertson opuścił Kidder, Peabody & Co. na roczny urlop naukowy w Nowej Zelandii w 1979 roku.
Wybitne osiągnięcia
Podczas pobytu w Nowej Zelandii Robertson wpadł na pomysł nowego funduszu. Po powrocie do Nowego Jorku w 1980 roku założył Tiger Management, jeden z pierwszych funduszy hedgingowych. Robertson wykorzystał początkowe aktywa o wartości około 8 milionów dolarów. Aktywa Tigera wzrosły do 22 miliardów dolarów w ciągu następnych dwóch dekad. Sukces funduszu przypisuje się zdolności Robertsona do identyfikowania możliwości inwestycyjnych w ramach globalnej strategii makroinwestycyjnej. Robertson często stosował strategię long-short, ładując najlepsze akcje, jakie mógł znaleźć, jednocześnie skracając te, które uważał za najgorsze.
Julian Robertson jest uznawany za pierwszego dużego sponsora hedgingowego, a jego sukces zrodził wielu odnoszących sukcesy inwestorów w fundusze hedgingowe.
Pod koniec lat 90. Robertson był również znany z unikania inwestycji technologicznych podczas gromadzenia akcji internetowych pod koniec lat 90. XX wieku. To unikanie było mieczem obosiecznym dla Tiger Management. Fundusz radził sobie dobrze podczas ostatecznego załamania się bańki technologicznej, ale cierpiał z powodu odpływu kapitału, gdy inwestorzy przenosili swoje pieniądze do Doliny Krzemowej. Dodatkowy stresor pochodził ze znacznej inwestycji w US Airways, która nie była dobra dla Robertsona. US Airways złożyły wniosek o ochronę przed upadłością w 2002 r. i ponownie w 2004 r.
Robertson zlikwidował fundusz Tiger Management w 2000 roku po słabych wynikach. Napisał, że sukces Tigera opierał się na racjonalnym podejściu do wyceny i handlu. Ta strategia okazała się mniej skuteczna wraz z irracjonalnym wzrostem akcji internetowych.
W następnych latach Robertson skoncentrował swoje wysiłki na mentoringu i inwestowaniu z szeregiem dobrze zapowiadających się menedżerów funduszy hedgingowych znanych jako „Tiger Cubs”. Wybitni członkowie tej grupy to John Griffin z Blue Ridge Capital, Ole Andreas Halvorsen z Viking Global, Chase Coleman z Tiger Global Management oraz Steve Mandel, dawniej z Lone Pine Capital.
Bogactwo i filantropia
Robertson jest aktywny w działalności filantropijnej od czasu odejścia od zarządzania funduszami. Założył stypendia na swojej macierzystej uczelni i Duke University oraz zaangażował się w The Giving Pledge, kampanię zapoczątkowaną przez Billa Gatesa i Warrena Buffeta. Robertson był również aktywny w Nowej Zelandii, kupując kilka luksusowych domków w całym kraju.
Forbes donosi, że Robertson przekazał 1,3 miliarda dolarów na cele charytatywne. Wśród nich są ochrona środowiska, szkoły czarterowe i badania medyczne. Na dzień 31 grudnia 2021 r., w wieku 89 lat, ma wartość 4,8 miliarda dolarów.
Podsumowanie
Julian Robertson jest byłym menedżerem funduszy hedgingowych, który w latach osiemdziesiątych i dziewięćdziesiątych założył Tiger Management, odnoszący duże sukcesy fundusz hedgingowy. Fundusz był jednym z najbardziej znanych funduszy hedgingowych swojej generacji, zanim został zamknięty w 2000 roku. Robertson jest znany ze swojej przenikliwości biznesowej, hojnej pracy filantropijnej i mentoringu dla młodych inwestorów zainteresowanych prowadzeniem funduszy hedgingowych.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Robertson zastosował strategię long-short, mającą na celu czerpanie korzyści z różnicy w wynikach między jego typami dla najlepszych i najgorszych akcji.
Julian Robertson przez rok mieszkał w Nowej Zelandii.
Wielu podopiecznych Robertsona, którzy dla niego pracowali, zostało skutecznymi menedżerami funduszy hedgingowych.
Julian Robertson był znanym menedżerem funduszy hedgingowych w latach 80. i 90. XX wieku.
Stworzył pomysł na Tiger Management podczas rocznego urlopu naukowego.
FAQ
Kim jest czarodziej z Wall Street?
Julian Robertson jest miliarderem, który dorobił się pieniędzy w funduszach hedgingowych, nazywanym „czarodziejem Wall Street” ze względu na swoją inwestycyjną przenikliwość.
Kim były młode tygrysy?
Wyrażenie „tygrysy” odnosiło się do młodych menedżerów funduszy hedgingowych, którzy pracowali w firmie Tiger Management Fund Juliana Robertsona. Wielu z nich odniosło sukces jako operatorzy funduszy hedgingowych po przejściu z Tiger Management, gdzie byli szkoleni pod okiem Robertsona.
Czy Julian Robertson żyje?
Julian Robertson ma 89 lat (stan na 1 stycznia 2022 r.). Jest na emeryturze, jest aktywnym filantropem, który przekazał ponad miliard dolarów na cele charytatywne.
