리드 및 지연

리드와 랙이란 무엇입니까?

환율 변동을 이용하기 위해 외화 지불을 의도적으로 가속화하거나 지연시키는 것을 말합니다 .

기업과 정부는 통화 가치의 변화가 자신에게 유리할 것으로 예상되는 경우 외화로 지불해야 하는 시간을 정할 수 있습니다.

리드와 랙 이해하기

기업이나 정부는 합리적인 한도 내에서 수령 또는 지급 일정을 통제할 수 있습니다. 외국 법인에 대한 지불이 관련된 경우 조직은 예정보다 일찍 또는 늦게 지불하도록 선택할 수 있습니다.

이러한 변경은 환율 변동으로 인한 이익을 예상하여 이루어집니다.

이 고려 사항은 가장 작거나 큰 트랜잭션에 영향을 줄 수 있습니다. 한 국가의 회사가 다른 국가의 회사를 인수하려고 하고 대상 회사의 국가 통화가 인수 회사의 국가에 비해 가치가 하락할 것으로 예상되는 경우 구매를 연기하는 것이 인수 회사의 이익이 될 것입니다.

지급되는 통화가 강세를 보이면 해당 기업에 대한 지급액이 줄어들고 통화가 약세를 보이면 지급이 지연될수록 비용이 증가합니다.

선행 및 후행의 위험

타이밍 전략에 해당하기 때문에 선행 및 후행은 위험을 내포합니다. 환율은 예상치 못한 방향으로 움직일 수 있습니다.

기업에서 예상되는 외환 거래가 있을 때 거래를 완료하는 데 필요한 통화를 사거나 팔아야 할 수도 있습니다.

통화 가격은 국가 간의 수요와 공급에 따라 움직입니다. 예측하기 어렵지만 특정 정치 이벤트는 예측 가능한 일정에 따라 진행될 수 있습니다.

예를 들어, 브렉시트로 알려진 영국의 유럽연합 탈퇴 결정은 2016년 6월 23일 국민투표에 의해 촉발되었습니다. 영국 파운드는 투표 직후 미국 달러 대비 가치가 하락했습니다. 그 후 몇 주 동안 계속 하락하다가 약간 회복되었습니다. 2022년 5월 25일 현재 브렉시트 이전 수준으로 회복되지 않았습니다.

해외 결제 타이밍의 예

미국 회사가 캐나다 자산을 구매하기로 동의한 경우 거래를 완료하려면 캐나다 달러를 구매하고 미국 달러를 팔아야 합니다.

캐나다 달러는 미국 달러에 비해 가치가 지속적으로 움직입니다. 예를 들어 2022년 5월 25일로 끝나는 연도에 캐나다 통화는 미국 달러에 비해 약 $1.20에서 약 $1.30 사이였습니다.

회사가 캐나다 달러가 미국 달러에 대해 강세를 보일 것이라고 믿는 경우. 자산 가격이 미국 달러 기준으로 상승하기 전에 거래(리드)를 가속화합니다. 회사가 캐나다 달러가 약세를 보일 것이라고 생각하면 미국 달러 기준으로 더 저렴해지기를 바라는 마음으로 지급을 유예(지급)할 것입니다.

회사가 잘못 판단하면? 예를 들어, 캐나다 중앙은행이 예기치 않게 금리를 인상하면 캐나다 달러는 강세를 보일 것입니다. 이는 회사가 지불을 보류하기로 한 결정을 해로운 결과로 만들 것입니다.

일부 회사는 계약 당시 지불의 일부를 지불하고 나머지 지불을 기다리는 방식으로 베팅을 헤지합니다.

하이라이트

• 모든 환율 이벤트를 예측할 수 있는 것은 아니지만 종종 정치적 이벤트와 관련될 수 있는 이벤트를 예측할 수 있습니다.

• 선행 및 지연은 예상 환율 변동을 활용하기 위해 국제 비즈니스 계약에 대한 지불 시기를 나타냅니다.

• 기업은 환율이 더 유리해질 때까지 외국 기업에 대한 지불을 가속화하거나 연기할 수 있습니다.