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시장 서신

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์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์ด๋ž€ ๋ฌด์—‡์ž…๋‹ˆ๊นŒ?

์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์€ ํˆฌ์ž์ž ๋ฐ ๊ธฐํƒ€ ์ดํ•ด ๊ด€๊ณ„์ž์—๊ฒŒ ํŠน์ • ํˆฌ์ž ๋ฒ”์ฃผ์— ๋Œ€ํ•ด ์ข…์ข… ์œ ๋ฃŒ ๊ตฌ๋…์„ ํ†ตํ•ด ์•Œ๋ ค์ฃผ๋Š” ์งง์€ ๊ฐ„ํ–‰๋ฌผ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์€ ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ์„ฑ์žฅ์ฃผ,. ๊ฐ€์น˜์ฃผ ๋˜๋Š” ๋ถ€๋™์‚ฐ ๊ณผ ๊ฐ™์€ ํŠน์ • ํˆฌ์ž ์˜์—ญ์— ์ดˆ์ ์„ ๋งž์ถฅ๋‹ˆ๋‹ค .

์˜ˆ๋ฅผ ๋“ค์–ด, ๋ถ€๋™์‚ฐ ์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์€ ์‹œ์žฅ ๋™ํ–ฅ๊ณผ ๋ถ€๋™์‚ฐ ํˆฌ์ž ์‹ ํƒ (REIT)์— ๋Œ€ํ•œ ๋…ผํ‰์„ ์ œ๊ณตํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์„ฑ์žฅ์ฃผ์— ๊ด€ํ•œ ์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์€ ๊ฐœ์ธ์—๊ฒŒ ๋ฏธ๋ž˜์— ์ƒ๋‹นํ•œ ์„ฑ์žฅ์ด ์˜ˆ์ƒ๋˜๋Š” ์ฃผ์‹ ์„ ํƒ์— ๋Œ€ํ•œ ์ •๋ณด๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์˜ ์ž‘๋™ ์›๋ฆฌ

๋Œ€์ฒด ํˆฌ์ž ์— ์ด๋ฅด๊ธฐ๊นŒ์ง€ ๋‹ค์–‘ํ•œ ์ž์‚ฐ๊ตฐ์„ ๋‹ค๋ฃจ๋Š” ์ˆ˜์ฒœ ๊ฐœ์˜ ์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์ด ์˜จ๋ผ์ธ์—์„œ ์ œ๊ณต๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค . ๋งŽ์€ ์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์ด ๊ฐœ๋ณ„ ํˆฌ์ž๋ฅผ ๊ถŒ์žฅํ•˜์ง€๋งŒ ๋‹ค๋ฅธ ์„œ์‹ ์€ ๋…์ž์—๊ฒŒ ์„ ํƒ๋œ ํˆฌ์ž ์ „๋žต ๋˜๋Š” ์‚ฐ์—… ๋ถ€๋ฌธ์„ ๊ต์œกํ•˜๋Š” ๋ฐ ์ค‘์ ์„ ๋‘ก๋‹ˆ๋‹ค.

์ œ๊ณต๋œ ์ •๋ณด์˜ ํ’ˆ์งˆ๋„ ํฌ๊ฒŒ ๋‹ค๋ฅผ ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋ˆ„๊ตฌ๋‚˜ ์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์„ ์‹œ์ž‘ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์œผ๋ฏ€๋กœ ๋…์ž๋Š” ์ €์ž์˜ ์‹ค์ ๊ณผ ๊ทธ๋“ค์ด ๊ฐ€์งˆ ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ์ƒ์ถฉ๋˜๋Š” ์ดํ•ด ๊ด€๊ณ„๋ฅผ ๊ณ ๋ คํ•ด์•ผ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์•”ํ˜ธํ™”ํ ๋ฐ ๋ธ”๋ก์ฒด์ธ ๊ณผ ๊ฐ™์€ ์ตœ์‹  ๋˜๋Š” ์ƒˆ๋กœ์šด ๋ถ„์•ผ๋ฅผ ์ค‘์‹ฌ์œผ๋กœ ํ™•์‚ฐ๋˜๋Š” ๊ฒฝํ–ฅ์ด ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ํˆฌ์ž์ž๋“ค์€ ์ด๋Ÿฌํ•œ ์‹œ์žฅ๊ณผ ๊ธฐ์ˆ ์ด ๋„ˆ๋ฌด ์ƒˆ๋กญ๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์— ์žฅ๊ธฐ๊ฐ„์˜ ์‹ค์ ์„ ๊ฐ€์ง„ ์ „๋ฌธ๊ฐ€๊ฐ€ ๊ฑฐ์˜ ์—†๋‹ค๋Š” ์ ์„ ์—ผ๋‘์— ๋‘๋Š” ๊ฒƒ์ด ์ข‹์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋”ฐ๋ผ์„œ ์ด๋Ÿฌํ•œ ๋ถ€๋ฌธ ๋‚ด์—์„œ ์‹ ๋ขฐํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์„ ์‹๋ณ„ํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์ด ํŠนํžˆ ์–ด๋ ค์šธ ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๋…์ž๋Š” ํŠน์ • ํˆฌ์ž ๊ถŒ์žฅ ์‚ฌํ•ญ์„ ๋‹ค๋ฃฐ ๋•Œ ํŠนํžˆ ์ฃผ์˜ํ•ด์•ผ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๊ฒฐ๊ตญ, ํŒŒ๋ ด์น˜ํ•œ ๋ฐœํ–‰์ธ์€ ํŽŒํ”„ ๋ฐ ๋คํ”„ ์‚ฌ๊ธฐ์˜ ์ผ๋ถ€๋กœ ๋ถˆ์„ฑ์‹คํ•œ ์ถ”์ฒœ์„ ํ•˜๋Š” ๊ฒƒ๊ณผ ๊ฐ™์ด ๋…์ž๋ฅผ ์ด์šฉํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๋งˆ์ผ“ ๋ ˆํ„ฐ ๊ตฌ๋…

๋Œ€๋ถ€๋ถ„์˜ ๋งˆ์ผ“ ๋ ˆํ„ฐ๋Š” ๊ตฌ๋…์ด ํ•„์š”ํ•˜๋ฉฐ ์„ค์ • ๋ฐฉ๋ฒ•์€ ์„œ๋กœ ๋‹ค๋ฆ…๋‹ˆ๋‹ค. ๋งŽ์€ ํšŒ์‚ฌ ๋˜๋Š” ๊ฐœ์ธ์ด ๋ฌด๋ฃŒ ์กฐ์–ธ๊ณผ ํ•จ๊ป˜ ์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์„ ์ œ๊ณตํ•˜์ง€๋งŒ ํ”Œ๋žซํผ์˜ ๋‹ค๋ฅธ ๊ธฐ์‚ฌ์— ๋Œ€ํ•ด์„œ๋Š” ์œ ๋ฃŒ ๊ตฌ๋…์ด ํ•„์š”ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ํŠนํžˆ ํŠน์ • ํˆฌ์ž ๊ถŒ์žฅ ์‚ฌํ•ญ์„ ํฌํ•จํ•˜๋Š” ๊ฒƒ.

๋‹ค๋ฅธ ์ œ์•ˆ์—๋Š” ๊ธฐ์‚ฌ๋ฅผ ๋ฌด๋ฃŒ๋กœ ํฌํ•จํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์ง€๋งŒ ๊ณ„์† ์ฝ์œผ๋ ค๋ฉด(์ข…์ข… ์ค‘์š”ํ•œ ๋ถ€๋ถ„์ด ์žˆ๋Š” ๊ฒฝ์šฐ) ๊ตฌ๋…์ด๋‚˜ ์–ด๋–ค ํ˜•ํƒœ๋กœ๋“  ์ง€๋ถˆํ•ด์•ผ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๊ฒฐ๊ตญ, ํˆฌ์ž ์กฐ์–ธ์„ ์ œ๊ณตํ•˜๋Š” ํšŒ์‚ฌ์™€ ๊ฐœ์ธ์€ ์ง€์‹์„ ํ†ตํ•ด ์ด์ต์„ ์–ป์œผ๋ ค๊ณ  ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์˜ ์‹ค์ œ ์˜ˆ

์ผ๋ถ€ ๊ธˆ์œต ์„œ๋น„์Šค ์ œ๊ณต์—…์ฒด๋Š” ๋…์ž๊ฐ€ ํ•ด๋‹น ์„œ์‹ ์˜ ์„ฑ๊ณผ๋ฅผ ์ถ”์ ํ•˜์—ฌ ๋”ฐ๋ผ์•ผ ํ•  ์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์„ ์„ ํƒํ•˜๋„๋ก ๋•์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋“ค์€ ํˆฌ์ž์ž๋“ค์ด ๊ทธ ์„œ์‹ ์˜ ์กฐ์–ธ์„ ๋”ฐ๋ž๋‹ค๋ฉด ์–ผ๋งˆ๋‚˜ ์ž˜ ๋ฒ„ํ‹ธ์ง€ ํ‰๊ฐ€ํ•จ์œผ๋กœ์จ ๊ทธ๋ ‡๊ฒŒ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

Hulbert Ratings (์ด์ „ Hulbert Financial Digest๋กœ ์•Œ๋ ค์ง)๋Š” ์‹œ์žฅ ์„œ์‹  ์‹ค์ ์— ๋Œ€ํ•œ ์ธ๊ธฐ ์žˆ๋Š” ์ •๋ณด ์†Œ์Šค์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ถœํŒ์‚ฌ์ธ Mark Hulbert๋Š” 2016๋…„ Kiplinger์™€์˜ ์ธํ„ฐ๋ทฐ์—์„œ ๊ทธ์˜ ์ถœํŒ๋ฌผ์— ์ด์–ด ๋‚˜์˜จ ์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์˜ 10% ๋ฏธ๋งŒ์ด ๋ช…์‹œ๋œ ๋ฒค์น˜๋งˆํฌ๋ฅผ ๋Šฅ๊ฐ€ํ–ˆ๋‹ค๊ณ  ๋งํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๋…์ž๋“ค์ด ๋น„๊ต์  ์ข‹์€ ์„ฑ๊ณผ๋ฅผ ๋‚ธ ํŽธ์ง€๋กœ ์•ˆ๋‚ดํ•˜๋Š” ๋ฐ ๋„์›€์„ ์ฃผ๊ธฐ ์œ„ํ•ด Hulbert Ratings๋Š” ์˜ฌํ•ด ์ตœ๊ณ ์˜ ํŽธ์ง€๋ฅผ ์†Œ๊ฐœํ•˜๋Š” "Honor Roll"์„ ๋ฐœํ–‰ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. 2020-2021 Honor Roll์˜ ์˜ˆ๋กœ๋Š” Bob Brinker์˜ Marketimer, The Investment Reporter, Investor Advisory Service ๋ฐ Wilshire 5000 Total Return Index๊ฐ€ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๋ช…์˜ˆ ๋กค์€ ์ฃผ์‹ ์‹œ์žฅ์˜ ์„ฑ๊ณผ๋ฅผ "์ƒ์Šน" ๋ฐ "ํ•˜๋ฝ" ๊ธฐ๊ฐ„์œผ๋กœ ๋‚˜๋ˆ„๊ณ  ๊ฐ ๋‰ด์Šค๋ ˆํ„ฐ๊ฐ€ ์ด ๊ธฐ๊ฐ„ ๋™์•ˆ ํ‰๊ท ์ ์œผ๋กœ ์–ด๋–ป๊ฒŒ ์‹ค์ ์„ ์˜ฌ๋ ธ๋Š”์ง€ ํ™•์ธํ•˜์—ฌ ๊ตฌ์„ฑ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ํ‰๊ฐ€์— ํฌํ•จ๋œ ์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์€ ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผ์‹์— ์ค‘์ ์„ ๋‘๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๋ชจ๋“  ํˆฌ์ž ๊ฒฐ์ •๊ณผ ๋งˆ์ฐฌ๊ฐ€์ง€๋กœ ๋งน๋ชฉ์ ์œผ๋กœ ํ•˜๋‚˜์˜ ์ถœ์ฒ˜๋งŒ์„ ๋”ฐ๋ฅด์ง€ ์•Š๊ณ  ๋‹ค์–‘ํ•œ ์ถœ์ฒ˜์— ๋Œ€ํ•ด ์ฒ ์ €ํ•œ ์กฐ์‚ฌ๋ฅผ ์ˆ˜ํ–‰ํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์ด ๊ฐ€์žฅ ์ข‹์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋˜ํ•œ ๊ธฐ์—…์˜ ์žฌ๋ฌด ๋ฐ ํ•ด๋‹น ๊ธฐ์—…์ด ์†ํ•œ ์‚ฐ์—…์„ ์—ฐ๊ตฌํ•˜์—ฌ ์ž์ฒด ์กฐ์‚ฌ๋ฅผ ์ˆ˜ํ–‰ํ•˜๋Š” ๊ฒƒ๋„ ์ข‹์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋˜ํ•œ ์ „๋ฌธ์ ์ด๊ณ  ์‹ ๋ขฐํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์œผ๋ฉฐ ์ธ์ฆ๋œ ์žฌ์ • ๊ณ ๋ฌธ ์ด ํ•ญ์ƒ ์ถ”๊ฐ€ ์กฐ์–ธ์„ ์ œ๊ณตํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

ํ˜„์žฌ ์„ธ์ƒ์—๋Š” ์—„์ฒญ๋‚œ ์–‘์˜ ์ •๋ณด๊ฐ€ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์†Œ์Œ๊ณผ ๋‚˜์œ ์กฐ์–ธ์„ ์ฐจ๋‹จํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์€ ์˜ค๋Š˜๋‚  ์ข‹์€ ํˆฌ์ž ์„ ํƒ์„ ํ•˜๋Š” ๋ฐ ์ค‘์š”ํ•œ ์ธก๋ฉด์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

##ํ•˜์ด๋ผ์ดํŠธ

  • ๋Œ€๋ถ€๋ถ„์˜ ์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์€ ๋ช…์‹œ๋œ ๋ฒค์น˜๋งˆํฌ๋ณด๋‹ค ์„ฑ๊ณผ๊ฐ€ ๋‚ฎ์ง€๋งŒ ์—ฌ์ „ํžˆ ๊ธˆ์œต ๋ถ€๋ฌธ์˜ ๋‹ค์–‘ํ•œ ๋ถ€๋ฌธ์— ๋Œ€ํ•œ ํ†ต์ฐฐ๋ ฅ์„ ์ œ๊ณตํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์€ ํŠน์ • ์œ ํ˜•์˜ ํˆฌ์ž์— ๋Œ€ํ•œ ์ •๋ณด์™€ ์กฐ์–ธ์„ ์ œ๊ณตํ•˜๋Š” ๊ฐ„ํ–‰๋ฌผ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

  • ํˆฌ์ž์ž๊ฐ€ ํˆฌ์ž ๊ฒฐ์ •์„ ๋‚ด๋ฆฌ๋Š” ๋ฐ ๋„์›€์ด ๋  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ๋‹ค์–‘ํ•œ ํˆฌ์ž ์œ ํ˜•์„ ๋‹ค๋ฃจ๋Š” ์ˆ˜์ฒœ ๊ฐœ์˜ ์‹œ์žฅ ์„œ์‹  ์ค‘์—์„œ ์„ ํƒํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  • ๋ˆ„๊ตฌ๋‚˜ ์‹œ์žฅ ์„œ์‹ ์„ ์‹œ์ž‘ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์œผ๋ฏ€๋กœ ๋…์ž๋“ค์€ ํŠนํžˆ ์ธํ„ฐ๋„ท์— ๋„ˆ๋ฌด ๋งŽ์€ ์ถœํŒ๋ฌผ์ด ์žˆ๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์— ํŒŒ๋ ด์น˜ํ•˜๊ฑฐ๋‚˜ ๋น„ํšจ์œจ์ ์ธ ์ถœํŒ๋ฌผ์„ ํ”ผํ•˜๋„๋ก ์ฃผ์˜ํ•ด์•ผ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.