Bærer Bond
Hva er en bærerobligasjon?
En ihendehaverobligasjon er et rentepapir som eies av innehaveren, eller ihendehaveren, i stedet for av en registrert eier. Kupongene for rentebetaling er fysisk knyttet til verdipapiret. Obligasjonseieren er pålagt å sende kupongene til en bank for betaling og deretter løse inn det fysiske sertifikatet når obligasjonen når forfallsdatoen.
I likhet med registrerte obligasjoner er ihendehaverobligasjoner omsettelige instrumenter med oppgitt forfallsdato og kupongrente.
Ihendehaverobligasjoner er praktisk talt utdødd i USA og noen andre land, ettersom mangelen på registrering gjorde dem ideelle for bruk i hvitvasking av penger, skatteunndragelser og en rekke andre underhendte transaksjoner. De er også sårbare for tyveri.
Likevel utstedes det fortsatt ihendehaverobligasjoner i mange land.
Forstå bærerobligasjonen
I USA ble ihendehaverobligasjoner utstedt av den amerikanske regjeringen og av selskaper fra slutten av 1800-tallet til andre halvdel av 1900-tallet. De falt gradvis i unåde, ettersom de ble utdatert av moderne teknologi, unngått av investorer som var bekymret over deres sårbarhet for tap eller tyveri, og til slutt ble forbudt av myndighetene for å hindre hvitvasking av penger.
Det moderne systemet
Nesten alle verdipapirer er nå utstedt i elektronisk form, noe som betyr at de er registrert i investors navn. Det utstedes ingen fysisk sertifikat.
En registrar eller overføringsagent er ansvarlig for å spore navnet på hver registrerte eier av en aksje eller en obligasjon. Dette sikrer at obligasjonseiere mottar alle rentebetalinger og at aksjonærene mottar kontanter eller aksjeutbytte.
Hver gang et verdipapir selges, endrer en overføringsagent eller registrar navnet på den registrerte eieren. Selvfølgelig er dette systemet svært automatisert, ellers ville det kollapse.
USAs retningslinjer for ihendehaverobligasjoner
Tax Equity and Fiscal Responsibility Act av 1982 avsluttet i praksis praksisen med å utstede ihendehaverobligasjoner i USA.
Ihendehaverobligasjoner utstedes ikke lenger av det amerikanske finansdepartementet, og de som er utstedt i det siste, har for lengst passert forfallsdatoene.
Juridiske spørsmål angående ihendehaverobligasjoner
En person kan kjøpe et hvilket som helst antall ihendehaverobligasjoner, sende inn kupongene for betaling og forbli anonyme siden obligasjonene ikke er registrert i eierens navn.
I 2009 betalte det multinasjonale finansselskapet UBS 780 millioner dollar og gikk med på en utsatt påtaleavtale med det amerikanske justisdepartementet etter at firmaet ble anklaget for å ha hjulpet amerikanske borgere med å unndra skatt ved å bruke ihendehaverobligasjoner.
I USA ble ihendehaverobligasjoner praktisk talt eliminert i 1982.
Mangelen på obligasjonsregistrering gir liten beskyttelse eller regress for investorer hvis det fysiske sertifikatet blir stjålet siden depotmottakerne ikke har navnet på den reelle eieren på arkivet.
Bærerobligasjoner kan ha pålydende verdi
Gamle ihendehaver utstedte obligasjoner av selskaper kan ha beholdt sin pålydende verdi, selv om forfallsdatoene for lengst er utløpt.
En amerikansk lov vedtatt i 2010 fritok banker og meglerhus fra ansvaret for å innløse gamle ihendehaverobligasjoner.
Finneren av en ihendehaverobligasjon kan se etter navnet på selskapet som utstedte det og kontakte det selskapet, hvis det fortsatt eksisterer, eller selskapet som kjøpte det ut, hvis det ble overtatt. Bærerobligasjonen kan bli innfridd.
Eksempler på utstedelser av bærerobligasjoner
De fleste eiere av ihendehaverobligasjoner oppbevarer de fysiske sertifikatene i en bankboks eller i en safe hjemme. For å løse inn obligasjonen ved forfall, må obligasjonen leveres til en bank personlig eller med bud.
Å få rentebetalingene er også siden kupongene kan gå seg vill i posten.
Ihendehaverobligasjoner kan skape problemer for arvingene til deres eiere. Dette kan unngås ved å legge ved forsvarlig dokumentasjon til eiers testamente.
##Høydepunkter
– Ihendehaverobligasjonen er et fysisk sertifikat med vedlagte kuponger som brukes til å innløse rentebetalingene.
– Ettersom eierskapet deres ikke er tinglyst, er eieren av en ihendehaverobligasjon den som er i besittelse av den.
– Ihendehaverobligasjoner er like sårbare som kontanter for tyveri eller tap.
