Yo-Jo

Hva er jojo?

"Yo-yo" er en slangbetegnelse for et svært volatilt marked. Navnet kommer fra bevegelsene til en jojo-leke; i et jojo-marked går verdipapirprisene kontinuerlig opp og ned.

Et yo-yo-marked har ingen kjennetegn ved verken et opp- eller nedmarked – snarere viser det kjennetegn ved begge. Sikkerhetspriser i et jojo-marked kan svinge fra svært høye til å nå et lavpunkt over en gitt tidsperiode, noe som gjør det vanskelig for kjøp og hold - investorer å tjene penger.

Forstå et jojo-marked

Selv om det er vanskelig for kjøp og hold-investorer å tjene penger i et jojo-marked, kan de være lønnsomme miljøer for kloke handelsmenn som er i stand til å gjenkjenne kjøps- og salgspoeng og gjøre handler før markedet snur. Disse markedene er preget av bratte opp og ned bevegelser i aksjekurser som kan oppstå innen en kort tidsramme – for eksempel uker, dager eller til og med timer. Bevegelsene er ofte brå, og de involverer vanligvis et flertall av aksjene som beveger seg unisont.

Traders på Wall Street omtaler også denne typen aksjekursaktivitet som "alt eller ingenting", noe som antyder at alt ved markedet er enten bra eller dårlig.

2015 Som et eksempel på et Yo-Yo-marked

Forekomsten av jojo-markeder er sjelden, spesielt de som varer i flere dager eller mer. Det er mer sannsynlig at de oppstår når markedsvolatiliteten tar seg opp etter en langvarig økning i aksjekursene, noe som kan ha en tendens til å gjøre investorer nervøse.

For eksempel, i løpet av de første seks månedene av 2015, svingte Dow Jones Industrial Average (DJIA) aldri opp eller ned mer enn 3,5 % da det steg til rekordhøyder. Så, i august, sendte en konvergens av saker – Kinas avtagende økonomi, krasj oljepriser og utsiktene til høyere renter – aksjemarkedet i en bratt nedgang.

Fra 20. august 2015 til 1. september 2015 opplevde markedet åtte handelsdager der Standard & Poor's 500-indeksens fremgang/nedgang var enten over 400 eller under 400: 400 av de 500 aksjene i indeksen var enten fremskritt eller synkende på samme tid. I løpet av bare to dager hadde DJIA sine verste og beste dager i året. Før 20. august var det bare 13 dager da det skjedde. Forrige gang markedet hadde opplevd et utvidet antall jojo-dager var under børskrakket i 2008. I løpet av en 15-dagers periode fra 20. august 2008 til 9. september 2008 var det 11 hendelser.

Høydepunkter

• Yo-yo-markeder kan være lønnsomme miljøer for kloke tradere som er i stand til å gjenkjenne kjøps- og salgspoeng og gjøre handler før markedet snur.

• Yo-yo-markeder er preget av bratte opp og ned bevegelser i aksjekurser som kan oppstå innen en kort tidsramme – for eksempel uker, dager eller til og med timer.

– «Yo-yo» er en slangbetegnelse for et svært volatilt marked; i denne typen markeder går verdipapirprisene kontinuerlig opp og ned.

• Sikkerhetsprisene i et jojo-marked kan svinge fra veldig høyt til å nå et lavpunkt over en gitt tidsperiode, noe som gjør det vanskelig for kjøp og hold-investorer å tjene penger.