Kupon obligacji
Co to jest obligacja kuponowa?
Obligacja kuponowa, zwana również obligacją na okaziciela lub kuponem obligacyjnym, to zobowiązanie dłużne z dołączonymi kuponami reprezentującymi półroczne płatności odsetek. W przypadku obligacji kuponowych nie ma ewidencji nabywcy prowadzonej przez emitenta; nazwa nabywcy również nie jest wydrukowana na żadnym świadectwie. Obligatariusze otrzymują te kupony w okresie pomiędzy emisją obligacji a terminem wykupu obligacji.
Jak działa obligacja kuponowa
Obligacje kuponowe są rzadkie, ponieważ większość nowoczesnych obligacji nie jest emitowana w formie certyfikatu lub kuponu. Zamiast tego obligacje są tworzone elektronicznie, chociaż niektórzy posiadacze nadal wolą posiadać papierowe certyfikaty. Z tego powodu obligacja kuponowa odnosi się po prostu do przewidywanej stopy, a nie do jej fizycznego charakteru w postaci certyfikatów lub kuponów.
Typowe obligacje składają się z półrocznych płatności kosztujących 25 USD za kupon. Kupony są zwykle opisywane według stawki kuponu. Dochód, jaki płaci obligacja kuponowa w dniu jej emisji, nazywa się stopą kuponową. Wartość oprocentowania kuponu może ulec zmianie. Obligacje o wyższym oprocentowaniu są bardziej atrakcyjne dla inwestorów, ponieważ zapewniają wyższe zyski. Oprocentowanie kuponu oblicza się, dzieląc sumę wszystkich kuponów wypłaconych w ciągu roku przez wartość nominalną obligacji.
Prawdziwy przykład obligacji kuponowej
Jeśli inwestor kupi obligację kuponową spółki ABC o wartości 1000 USD, a stopa kuponu wynosi 5%, emitent co roku zapewnia inwestorowi 5% oprocentowanie. Oznacza to, że co roku inwestor otrzymuje 50 dolarów, czyli wartość nominalną obligacji, pomnożoną przez 1000 dolarów przez 0,05.
Aby inwestor mógł ubiegać się o swoje odsetki od obligacji, po prostu bierze odpowiedni kupon z dostarczonego certyfikatu obligacji i przekazuje go agentowi instytucji emitującej.
Specjalna uwaga: Niezarejestrowane obligacje
Obligacje kuponowe są zwykle obligacjami na okaziciela. Każdy, kto dostarczy emitentowi niezbędne kupony, może otrzymać wypłatę odsetek bez względu na to, czy jest on faktycznym właścicielem obligacji. Z tego powodu obligacje kuponowe stwarzają wiele możliwości uchylania się od płacenia podatków i innych nieuczciwych działań.
Nowoczesne obligacje to zazwyczaj obligacje imienne z fizycznymi certyfikatami, które zawierają warunki zadłużenia i nazwisko zarejestrowanego posiadacza, który automatycznie otrzymuje wypłaty odsetek od instytucji emitującej. Niektóre obligacje mają formę obligacji księgowych, które są rejestrowane elektronicznie i powiązane z emitentem i jego inwestorami. W obligacjach księgowych inwestor zamiast certyfikatów otrzymuje wpływy. Inwestorzy otrzymują również rachunki obsługiwane przez instytucje finansowe. Za pośrednictwem tych kont są w stanie otrzymywać wypłaty odsetek.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Obligacja kuponowa to obligacja, która jest zasadniczo anonimowa, bez nazwy w ewidencji obligacji lub sprzedaży. Obligacja reprezentuje półroczne płatności odsetek.
Obligacje kuponowe są coraz rzadsze od czasu pojawienia się płatności elektronicznych.
Chociaż obligacje kuponowe – które są czasami nazywane obligacjami na okaziciela – są rzadkie, oferują prosty sposób na zbieranie przez inwestora zarobionych odsetek.
