List akcjonariusza
Co to jest list udziałowca?
List do akcjonariuszy to list napisany przez kierownictwo firmy do akcjonariuszy w celu przedstawienia szerokiego przeglądu działalności firmy w ciągu roku. List obejmuje zasadniczo podstawowe wyniki finansowe firmy, jej aktualną pozycję na rynku oraz niektóre z jej planów. Może również mówić o konkretnych wydarzeniach, które miały miejsce w ciągu roku, zmianach kursu akcji firmy lub powtarzać aspekty jej wizji. To szansa dla kadry zarządzającej firmy na bezpośrednią rozmowę z akcjonariuszami. List do akcjonariuszy jest zazwyczaj pisany raz w roku i jest dołączany na początku rocznego raportu firmy i zwykle można go znaleźć w sekcji relacji inwestorskich na stronie internetowej firmy.
Zrozumienie listów udziałowców
List do akcjonariuszy może być dobrym pierwszym krokiem w kierunku uzyskania szerokiego przeglądu firmy, którą analizujesz pod kątem inwestycji. Jednak ważne jest, aby zrozumieć, że list akcjonariusza, wraz z wieloma innymi częściami raportu rocznego, jest zwykle napisany w taki sposób, aby przedstawiać działalność firmy w jak najlepszym świetle. Inwestorzy będą chcieli potraktować informacje zawarte w liście do akcjonariuszy z przymrużeniem oka i przed wyciągnięciem wniosków koniecznie zagłębić się w wyniki finansowe firmy i przeprowadzić niezależne badania na temat firmy i jej branży. Pismo może dotyczyć określonych pozycji w sprawozdaniach finansowych lub dokumentacji firmy, takich jak 10-K lub 10-Q,. więc dobrym pomysłem może być poszukanie w tych dokumentach informacji, które uzasadniają twierdzenia zawarte w piśmie do akcjonariuszy.
Nawet biorąc pod uwagę potencjalne odchylenia lub pozytywne zmiany w liście do akcjonariuszy firmy, list do akcjonariuszy jest nadal cennym źródłem informacji o poglądach kadry kierowniczej — przede wszystkim dyrektora generalnego — na temat tego, jak dobrze radzi sobie firma. Wielokrotnie inwestorzy zagłębiają się w list do akcjonariuszy, aby przewidzieć lub uzasadnić, dlaczego firma radzi sobie lepiej lub gorzej niż oczekiwano.
Przykłady listów udziałowców
Listy od akcjonariuszy spółek notowanych na giełdzie są dostępne zarówno dla inwestorów, jak i nieinwestorów. Dwa z najbardziej oczekiwanych listów do akcjonariuszy każdego roku pochodzą od lukratywnej firmy Warrena Buffetta Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, BRK.B), a także od giganta handlu elektronicznego Amazon.com. Na przykład kluczowe wnioski z listu Warrena Buffetta z 2019 r. obejmują porady dotyczące skoncentrowania się na zyskach operacyjnych firmy, sile długoterminowych akcji i zrozumieniu historii przejęć firmy.
Tymczasem w liście do akcjonariuszy Amazon z 2020 r. ustępujący dyrektor generalny, Jeff Bezos, podzielił się wszystkim, od członkostwa w popularnej usłudze Amazon Prime, po wartość, jaką Amazon stworzył dla różnych interesariuszy. Zaprojektowany jako osobiste oświadczenie od kierownictwa firmy do jej akcjonariuszy, list do akcjonariuszy od Jeffa Bezosa zawierał również krótką historię z jego życia, aby pomóc zilustrować koncepcję biznesową. Ostatecznie dyrektorzy mogą komunikować wszystko, co uważają za najlepsze, aby uspokoić i zadowolić swoich akcjonariuszy.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Zazwyczaj pismo do akcjonariuszy poprzedza roczny raport lub sprawozdanie finansowe firmy.
List do akcjonariuszy to list napisany przez kierownictwo firmy do akcjonariuszy w celu przedstawienia szerokiego przeglądu działalności firmy w ciągu roku.
