Velocidade do dinheiro
Qual é a velocidade do dinheiro?
A velocidade do dinheiro é uma medida da taxa na qual o dinheiro é trocado em uma economia. É o número de vezes que o dinheiro se move de uma entidade para outra. Também se refere a quanto uma unidade de moeda é usada em um determinado período de tempo. Simplificando, é a taxa na qual consumidores e empresas em uma economia gastam dinheiro coletivamente.
A velocidade do dinheiro é geralmente medida como uma razão entre o produto interno bruto (PIB) e a oferta monetária M1 ou M2 de um país .
Entendendo a velocidade do dinheiro
A velocidade do dinheiro é importante para medir a taxa na qual o dinheiro em circulação está sendo usado para comprar bens e serviços. É usado para ajudar economistas e investidores a avaliar a saúde e a vitalidade de uma economia. A alta velocidade do dinheiro geralmente está associada a uma economia saudável e em expansão. A baixa velocidade do dinheiro geralmente está associada a recessões e contrações.
Os economistas usam a velocidade do dinheiro para medir a taxa na qual o dinheiro é usado para bens e serviços em uma economia. Embora não seja necessariamente um indicador econômico-chave, pode ser seguido juntamente com outros indicadores-chave que ajudam a determinar a saúde econômica, como PIB, desemprego e inflação. O PIB e a oferta de moeda são os dois componentes da fórmula da velocidade da moeda.
As economias que apresentam uma maior velocidade do dinheiro em relação às outras tendem a ser mais desenvolvidas. A velocidade do dinheiro também é conhecida por flutuar com os ciclos de negócios. Quando uma economia está em expansão, consumidores e empresas tendem a gastar dinheiro com mais disposição, fazendo com que a velocidade do dinheiro aumente. Quando uma economia está em contração, consumidores e empresas geralmente relutam mais em gastar e a velocidade do dinheiro é menor.
Uma vez que a velocidade do dinheiro é tipicamente correlacionada com os ciclos de negócios, ela também pode ser correlacionada com os principais indicadores. Portanto, a velocidade do dinheiro geralmente aumentará com o PIB e a inflação. Alternativamente, geralmente espera-se que caia quando os principais indicadores econômicos, como PIB e inflação, estiverem caindo em uma economia em contração.
Exemplo de velocidade do dinheiro
Considere uma economia composta por dois indivíduos, A e B, cada um com $ 100 em dinheiro. O indivíduo A compra um carro do indivíduo B por $ 100. Agora B tem $ 200 em dinheiro. Então B compra uma casa de A por $ 100 e B pede a ajuda de A para adicionar novas construções à sua casa e por seus esforços, B paga a A outros $ 100. O indivíduo A agora tem $ 200 em dinheiro. O indivíduo B então vende um carro para A por $ 100 e A e B acabam com $ 100 em dinheiro. Assim, ambas as partes na economia fizeram transações no valor de $ 400, embora possuíssem apenas $ 100 cada.
Nesta economia, a velocidade do dinheiro seria dois (2) resultante dos $ 400 em transações divididos pelos $ 200 em oferta monetária. Essa multiplicação no valor dos bens e serviços trocados é possível pela velocidade do dinheiro em uma economia.
A Fórmula da Velocidade do Dinheiro
Enquanto o acima fornece um exemplo simplificado da velocidade do dinheiro, a velocidade do dinheiro é usada em uma escala muito maior como uma medida de atividade transacional para a população de um país inteiro. Em geral, essa medida pode ser pensada como a rotatividade da oferta monetária para uma economia inteira.
Para esta aplicação, os economistas normalmente usam o PIB e M1 ou M2 para a oferta monetária. Portanto, a equação da velocidade da moeda é escrita como PIB dividido pela oferta de moeda.
Velocidade da Moeda = PIB ÷ Oferta de Moeda
O PIB é geralmente usado como o numerador na fórmula da velocidade da moeda, embora o produto nacional bruto (PNB) também possa ser usado. O PIB representa a quantidade total de bens e serviços em uma economia que estão disponíveis para compra. No denominador, os economistas normalmente identificarão a velocidade do dinheiro para M1 e M2.
M1 é definido pelo Federal Reserve como a soma de todas as moedas mantidas pelo público e depósitos de transações em instituições depositárias. M2 é uma medida mais ampla de oferta de moeda, adicionando depósitos de poupança, depósitos a prazo e fundos mútuos do mercado monetário real. Assim como o St. Louis Federal Reserve rastreia a velocidade trimestral do dinheiro usando M1 e M2.
Velocidade do dinheiro e a economia
Existem opiniões divergentes entre os economistas sobre se a velocidade do dinheiro é um indicador útil da saúde de uma economia ou, mais especificamente, das pressões inflacionárias. Os "monetaristas" que endossam a teoria quantitativa da moeda argumentam que a velocidade da moeda deve ser estável sem mudanças nas expectativas, mas uma mudança na oferta monetária pode alterar as expectativas e, portanto, a velocidade da moeda e a inflação.
Por exemplo, um aumento na oferta de moeda deveria teoricamente levar a um aumento proporcional nos preços porque há mais dinheiro perseguindo o mesmo nível de bens e serviços na economia. O oposto deve acontecer com uma diminuição na oferta de moeda. Os críticos, por outro lado, argumentam que, no curto prazo,. a velocidade do dinheiro é altamente variável e os preços são resistentes a mudanças, resultando em uma ligação fraca e indireta entre oferta monetária e inflação.
Empiricamente, os dados sugerem que a velocidade do dinheiro é de fato variável. Além disso, a relação entre a velocidade do dinheiro e a inflação também é variável. Por exemplo, de 1959 até o final de 2007, a velocidade do estoque monetário M2 foi em média de aproximadamente 1,9x, com um máximo de 2,198x em 1997 e um mínimo de 1,653x em 1964.
Desde 2007, a velocidade do dinheiro caiu drasticamente à medida que o Federal Reserve expandiu muito seu balanço em um esforço para combater a crise financeira global e as pressões deflacionárias.
A velocidade do dinheiro parecia ter chegado a 1,435 no segundo trimestre de 2017 e estava aumentando gradualmente até que a recessão global desencadeada pela pandemia de COVID-19 estimulou um enorme estímulo econômico federal dos EUA. No final do segundo trimestre de 2020, o M2V era de 1.100, a leitura mais baixa da velocidade do dinheiro M2 na história.
##Destaques
A velocidade do dinheiro é tipicamente maior nas economias em expansão e menor nas economias em contração.
A equação da velocidade da moeda divide o PIB pela oferta monetária.
A velocidade do dinheiro é uma medida da taxa na qual o dinheiro é trocado em uma economia.
A fórmula da velocidade do dinheiro mostra a taxa na qual uma unidade de moeda de oferta monetária está sendo transacionada por bens e serviços em uma economia.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Como você calcula a velocidade do dinheiro?
A velocidade do dinheiro é calculada dividindo o produto interno bruto de um país pela oferta total de dinheiro. Esse cálculo pode usar a oferta monetária M1, que inclui moeda física, depósitos à vista e alguns outros valores, ou a oferta M2, que também inclui depósitos de poupança e fundos do mercado monetário.
Por que a velocidade do dinheiro é tão baixa?
A velocidade do dinheiro nos Estados Unidos caiu acentuadamente durante o primeiro e segundo trimestres de 2020, conforme calculado pelo St. Louis Federal Reserve Bank. Embora não haja uma explicação definitiva, a queda deve-se provavelmente à diminuição da atividade incorrida durante a pandemia de COVID-19, bem como ao aumento da poupança do consumidor devido à incerteza econômica.
O que a velocidade do dinheiro mede?
A velocidade do dinheiro estima o movimento do dinheiro em uma economia – em outras palavras, o número de vezes que o dólar médio muda de mãos em um único ano. Uma alta velocidade do dinheiro indica uma economia movimentada com forte atividade econômica, enquanto uma baixa velocidade indica uma relutância geral em gastar dinheiro.
