Скорость денег

Какова скорость обращения денег?

Скорость обращения денег — это мера скорости, с которой деньги обмениваются в экономике. Это количество раз, когда деньги перемещаются из одной организации в другую. Это также относится к тому, сколько единиц валюты используется в данный период времени. Проще говоря, это скорость, с которой потребители и предприятия в экономике коллективно тратят деньги.

Скорость обращения денег обычно измеряется как отношение валового внутреннего продукта (ВВП) к денежной массе страны М1 или М2 .

Понимание скорости обращения денег

Скорость обращения денег важна для измерения скорости, с которой деньги в обращении используются для покупки товаров и услуг. Он используется, чтобы помочь экономистам и инвесторам оценить здоровье и жизнеспособность экономики. Высокая скорость обращения денег обычно ассоциируется со здоровой, расширяющейся экономикой. Низкая скорость обращения денег обычно связана с рецессиями и сокращениями.

Экономисты используют скорость обращения денег для измерения скорости, с которой деньги используются для товаров и услуг в экономике. Хотя это не обязательно ключевой экономический показатель, его можно отслеживать наряду с другими ключевыми показателями, которые помогают определить экономическое здоровье, такими как ВВП, безработица и инфляция. ВВП и денежная масса являются двумя компонентами формулы скорости обращения денег.

Страны с более высокой скоростью обращения денег по сравнению с другими странами, как правило, более развиты. Известно также, что скорость обращения денег колеблется в зависимости от деловых циклов. Когда экономика находится в стадии роста, потребители и предприятия, как правило, с большей готовностью тратят деньги, что приводит к увеличению скорости обращения денег. Когда экономика сокращается, потребители и предприятия обычно более неохотно тратят деньги, а скорость обращения денег ниже.

Поскольку скорость обращения денег обычно коррелирует с деловыми циклами, ее также можно соотнести с ключевыми индикаторами. Таким образом, скорость обращения денег обычно увеличивается вместе с ВВП и инфляцией. В качестве альтернативы обычно ожидается его падение, когда ключевые экономические показатели, такие как ВВП и инфляция, падают в сокращающейся экономике.

Пример скорости обращения денег

Рассмотрим экономику, состоящую из двух индивидуумов, А и В, каждый из которых имеет по 100 долларов наличными. Индивидуум А покупает автомобиль у индивидуума Б за 100 долларов. Теперь у B есть 200 долларов наличными. Затем B покупает дом у A за 100 долларов, и B заручается помощью A в строительстве нового дома, и за их усилия B платит A еще 100 долларов. У человека А теперь есть 200 долларов наличными. Затем человек B продает автомобиль A за 100 долларов, и оба, A и B, получают по 100 долларов наличными. Таким образом, обе стороны в экономике совершили сделки на сумму 400 долларов, хотя у каждой из них было всего по 100 долларов.

В этой экономике скорость обращения денег будет равна двум (2) в результате деления 400 долларов в транзакциях на 200 долларов в денежной массе. Это умножение стоимости обмениваемых товаров и услуг стало возможным благодаря скорости обращения денег в экономике.

Формула скорости обращения денег

Хотя приведенное выше представляет собой упрощенный пример скорости обращения денег, скорость обращения денег используется в гораздо более широком масштабе как мера трансакционной активности для населения всей страны. В общем виде этот показатель можно представить как оборот денежной массы для всей экономики.

Для этого приложения экономисты обычно используют ВВП и М1 или М2 для денежной массы. Следовательно, уравнение скорости обращения денег записывается как ВВП, деленный на денежную массу.

Скорость обращения денег = ВВП ÷ Денежная масса

ВВП обычно используется в качестве числителя в формуле скорости обращения денег, хотя также может использоваться и валовой национальный продукт (ВНП). ВВП представляет собой общее количество товаров и услуг в экономике, доступных для покупки. В знаменателе экономисты обычно определяют скорость обращения денег как для М1, так и для М2.

M1 определяется Федеральной резервной системой как сумма всей валюты, хранящейся у населения, и транзакционных депозитов в депозитных учреждениях. M2 является более широкой мерой денежной массы, добавляя сберегательные депозиты, срочные депозиты и взаимные фонды реального денежного рынка. Кроме того, Федеральная резервная система Сент-Луиса отслеживает ежеквартальную скорость обращения денег, используя как M1, так и M2.

Скорость обращения денег и экономика

Экономисты расходятся во мнениях относительно того, является ли скорость обращения денег полезным индикатором здоровья экономики или, точнее, инфляционного давления. «Монетаристы», придерживающиеся количественной теории денег,. утверждают, что скорость обращения денег должна быть стабильной при отсутствии изменяющихся ожиданий, но изменение денежной массы может изменить ожидания и, следовательно, скорость обращения денег и инфляцию.

Например, увеличение денежной массы теоретически должно привести к соразмерному росту цен, потому что больше денег гоняется за тем же уровнем товаров и услуг в экономике. Противоположное должно происходить при уменьшении денежной массы. Критики, с другой стороны, утверждают, что в краткосрочной перспективе скорость обращения денег сильно варьируется, а цены сопротивляются изменениям, что приводит к слабой и косвенной связи между денежной массой и инфляцией.

Эмпирически данные показывают, что скорость обращения денег действительно изменчива. Более того, взаимосвязь между скоростью обращения денег и инфляцией также изменчива. Например, с 1959 г. до конца 2007 г. скорость денежной массы М2 в среднем составляла примерно 1,9х с максимальным значением 2,198х в 1997 г. и минимальным значением 1,653х в 1964 г.

С 2007 года скорость обращения денег резко упала, поскольку Федеральная резервная система значительно расширила свой баланс в попытке бороться с глобальным финансовым кризисом и дефляционным давлением.

Скорость обращения денег, по-видимому, достигла дна на уровне 1,435 во втором квартале 2017 года и постепенно росла, пока глобальная рецессия, вызванная пандемией COVID-19, не подстегнула масштабные экономические стимулы федерального правительства США. В конце второго квартала 2020 года M2V составлял 1,100, что является самым низким значением скорости обращения денег M2 в истории.

Особенности

• Скорость обращения денег обычно выше в развивающихся странах и ниже в странах с сокращающейся экономикой.

• Уравнение скорости обращения денег делит ВВП на денежную массу.

• Скорость обращения денег – это мера скорости, с которой деньги обмениваются в экономике.

• Формула скорости обращения денег показывает скорость, с которой одна единица денежной массы обменивается на товары и услуги в экономике.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Как рассчитать скорость обращения денег?

Скорость обращения денег рассчитывается путем деления валового внутреннего продукта страны на общий объем денежной массы. В этом расчете может использоваться либо денежная масса M1, которая включает физическую валюту, чековые депозиты и некоторые другие показатели, либо денежная масса M2, которая также включает сберегательные депозиты и фонды денежного рынка.

Почему скорость обращения денег такая низкая?

По подсчетам Федерального резервного банка Сент-Луиса, скорость обращения денег в США резко упала в первом и втором кварталах 2020 года. Хотя окончательного объяснения нет, падение, вероятно, связано со снижением активности во время пандемии COVID-19, а также с увеличением потребительских сбережений из-за экономической неопределенности.

Что измеряет скорость обращения денег?

Скорость обращения денег оценивает движение денег в экономике, другими словами, сколько раз средний доллар переходит из рук в руки в течение одного года. Высокая скорость обращения денег указывает на бурную экономику с высокой экономической активностью, а низкая скорость указывает на общее нежелание тратить деньги.