Учетная ставка

Учетная ставка имеет несколько определений, но наиболее распространенным является минимальная процентная ставка, устанавливаемая Федеральным резервным банком и предлагаемая частным банкам для целей кредитования.

Особенности

• В анализе дисконтированных денежных потоков ставка дисконтирования выражает временную стоимость денег и может определять, является ли инвестиционный проект финансово жизнеспособным или нет.

• В банковском контексте дисконтное кредитование является ключевым инструментом денежно-кредитной политики и частью функции ФРС как кредитора последней инстанции.

• Термин «ставка дисконтирования» может относиться либо к процентной ставке, которую Федеральная резервная система взимает с банков за краткосрочные кредиты, либо к ставке, используемой для дисконтирования будущих денежных потоков в анализе дисконтированных денежных потоков (DCF).

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Какое влияние оказывает более высокая ставка дисконтирования на временную стоимость денег?

Будущие денежные потоки уменьшаются на ставку дисконтирования, поэтому чем выше ставка дисконтирования, тем ниже текущая стоимость будущих денежных потоков. Более низкая ставка дисконтирования приводит к более высокой текущей стоимости. Как это подразумевает, когда ставка дисконтирования выше, деньги в будущем будут стоить меньше, чем сегодня. Покупательная способность будет ниже.

Как выбрать подходящую ставку дисконтирования?

Используемая ставка дисконтирования будет зависеть от типа проведенного анализа. При рассмотрении вопроса об инвестициях инвестор должен использовать альтернативную стоимость использования своих денег в другом месте в качестве подходящей ставки дисконтирования. Это норма прибыли, которую инвестор может получить на рынке от инвестиций сопоставимого размера и риска. Бизнес может выбрать наиболее подходящую из нескольких ставок дисконтирования. Это может быть ставка дисконтирования, основанная на альтернативных затратах, или средневзвешенная стоимость капитала (WACC), или историческая средняя доходность аналогичного проекта. В некоторых случаях использование безрисковой ставки может быть наиболее подходящим.

Как рассчитывается дисконтированный денежный поток?

Существует три шага для расчета DCF инвестиций: - Прогноз ожидаемых денежных потоков от инвестиций. - Выберите соответствующую ставку дисконтирования. - Дисконтируйте прогнозируемые денежные потоки до сегодняшнего дня, используя финансовый калькулятор, электронную таблицу или ручной расчет.