Ставка на открытом рынке

Что такое ставка на открытом рынке

Ставка открытого рынка — это процентная ставка, выплачиваемая по любой долговой ценной бумаге, торгуемой на открытом рынке. Процентные ставки по таким долговым инструментам, как коммерческие бумаги и банковские акцепты, подпадают под категорию ставок на открытом рынке. Долговые ценные бумаги включают государственные облигации, корпоративные облигации, депозитные сертификаты (CD), муниципальные облигации и привилегированные акции.

Анализ курса на открытом рынке

Ставки на открытом рынке чувствительны и могут часто колебаться. Эти ставки напрямую реагируют на изменения спроса и предложения на открытом рынке. Важно различать курс на открытом рынке и операции на открытом рынке. Последняя представляет собой структуру, в которой Федеральная резервная система может влиять и контролировать предложение резервных остатков, доступных в банковской системе. Этот контроль является одной из основных тактик, используемых Федеральной резервной системой для реализации денежно-кредитной политики .

Операции на открытом рынке обычно включают покупку и продажу государственных ценных бумаг одним центральным банком на открытом рынке. Эти транзакции позволяют увеличить или уменьшить количество денег в банковской системе в данный момент времени. Покупка ценных бумаг создает вливание наличных денег в банковскую систему, что способствует росту. Напротив, когда ценные бумаги продаются, это будет иметь противоположный эффект и приведет к сокращению экономики.

Другие ставки, влияющие на открытый рынок

Ставка на открытом рынке отличается от учетной ставки и различных других официальных ставок, установленных Федеральной резервной системой. Учетная ставка — это процентная ставка, применяемая к коммерческим банкам и другим депозитным финансовым учреждениям по кредитам, полученным из дисконтного окна Федеральной резервной системы.

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC), комитет в рамках Федеральной резервной системы, устанавливает целевое значение ставки по федеральным фондам,. которая представляет собой процент, который банки взимают друг с друга за предоставление кредитов овернайт из своих фондов Федерального резерва. Затем FOMC использует активность на открытом рынке государственных ценных бумаг, чтобы попытаться достичь этой ставки. Эта ставка важна, потому что ставка по федеральным фондам, в свою очередь, влияет на другие важные категории процентных ставок, включая ставку на открытом рынке.

Вторичный рынок и ставки на открытом рынке

Ставки открытого рынка применяются к любому долговому инструменту, который торгуется на вторичном рынке,. где инвесторы покупают и продают ценные бумаги друг у друга, а не покупают их непосредственно у компании-эмитента. Этот вторичный рынок иногда также называют «вторичным рынком». Он предполагает, что инвесторы заключают сделки между собой, без необходимости иметь дело с организацией, которая первоначально выпустила ценные бумаги. Этот тип торговой деятельности, вероятно, представляет себе большинство людей, когда они думают о фондовом рынке. Вторичный рынок — это категория, в которую входят известные национальные биржи, такие как NASDAQ и Нью-Йоркская фондовая биржа. Ставки по банковским коммерческим кредитам не попадают в эту категорию, поскольку в первую очередь их определяет политика ФРС.