Förlagslån

Ett skuldebrev är en form av företags- eller statlig upplåning (statsobligation eller statsskuldväxel) som skiljer sig från en traditionell obligation. Den primära skillnaden mellan en traditionell obligation och ett skuldebrev är att ett skuldebrev inte är säkerställt av en specifik tillgång, utan långivaren förlitar sig snarare på emittentens kredit.

Höjdpunkter

• Både företag och regeringar emitterar ofta skuldebrev för att skaffa kapital eller fonder.

– Vissa skuldebrev kan konverteras till aktieandelar medan andra inte kan.

• Förlagslån stöds endast av emittentens kreditvärdighet och anseende.

– Ett skuldebrev är en typ av skuldinstrument som inte backas upp av några säkerheter och som vanligtvis har en löptid på mer än 10 år.

Vanliga frågor

Är skuldebrev riskfyllda investeringar?

Eftersom skuldebrev är skuldebrev tenderar de att vara mindre riskfyllda än att investera i samma företags stamaktier eller preferensaktier. Förlagsinnehavare skulle också anses vara mer seniora och prioritera de andra typerna av investeringar i fall av konkurs. Eftersom dessa skulder inte backas upp av några säkerheter, är de dock i sig mer riskfyllda än säkrade skulder. Därför kan dessa bära relativt sett högre räntor än annars liknande obligationer från samma emittent som är uppbackade av säkerheter. I själva verket är strängt taget en amerikansk statsobligation och en amerikansk statsskuldväxel båda skuldebrev. De är inte säkrade med säkerhet, men de anses vara riskfria värdepapper.

Hur är skuldebreven uppbyggda?

Alla skuldebrev följer en standardstruktureringsprocess och har gemensamma drag. Först utarbetas ett trustavtal, vilket är ett avtal mellan den emitterande enheten och den enhet som förvaltar obligationsinnehavarnas intressen. Därefter bestäms kupongräntan, vilket är den ränta som företaget kommer att betala skuldebrevsinnehavaren eller investeraren. Denna ränta kan vara antingen fast eller rörlig och beror på företagets kreditvärdighet eller obligationens kreditvärdighet. Förlagslån kan också antingen vara konvertibla eller icke-konverterbara till stamaktier.

Skiljer sig ett skuldebrev från ett obligationslån?

Ett skuldebrev är en typ av obligation. I synnerhet är det en skuld utan säkerhet eller utan säkerhet emitterad av ett företag eller annan enhet och avser vanligtvis sådana obligationer med längre löptider.