流通资金

什么是循环资本？

流通资金是用于公司核心运营的资金。流动资金包括现金、营业费用、原材料、在产品存货、产成品存货和应收账款。循环资本通常被称为营运资本或循环资本。

循环资本如何运作

循环资本需求受公司所在行业的影响，无论它是否在资本密集型行业运营（例如，公用事业与专业服务），企业表现出的季节性程度，其规模，它在其生命周期中的位置（成熟与启动），以及生产周期、财务管理、信贷政策和信用状况等一系列内部因素。了解一家公司的流动资本水平，包括整体和每一个组成部分，将使您能够评估其健康状况和偿付能力，分析运营效率，审查一段时间内的趋势，并将其与同行业的其他公司进行比较。

相对于同行的高库存水平可能意味着公司难以销售其产品，而高应收水平可能表明无法向客户收取款项。虽然绝对水平很重要，但趋势及其背后的原因也很重要。例如，一家公司可能会因预期需求的季节性增长而建立库存。或者，高水平的现金似乎是积极的；但它实际上可能表明该公司没有有效地管理其资本。

循环资本与固定资本

流通资本是指流动和短期资产中的资源数量，也称为公司可用于为其生产的商品和服务提供资金的资本。另一方面，固定资本是指捆绑在长期资产中而不是在生产过程中消耗的资金。固定资本也称为非永久资本。

固定资本是投资超过一个生产周期（通常为一年）的资金。循环资本通常包括流动资产，而固定资本可以包括固定资产和长期资产。

经济学家卡尔马克思理论认为，固定资本也在流通，只是流通周期更长。同时，流动资本和可变资本是有区别的。流通资本包括投入、工资和劳动，而可变资本只考虑工资。

循环资本与营运资本

虽然这两个术语经常互换使用，但它们是不同的。营运资金按流动资产减去流动负债计算。同时，流动资金主要是流动资产。营运资金是衡量流动性的指标。

循环资金示例

公司的建筑物、仓库和机器是固定资本。专利、品牌和其他知识产权等无形资产也是固定资产的形式。与用于日常业务运营的流动资产不同，公司的固定资产很少可以直接归因于其产生的利润。学习如何分析流动资金将使您更好地了解企业有多少资金可用于为其短期（一年）活动提供资金并产生利润。

＃＃强调

流动资金也称为营运资金，但两者有显着不同。营运资本从流动资产中减去流动负债。
循环资本可以由许多因素决定——包括季节性、业务规模、行业和内部生产等。
流通资本是日常运营所需的资金，例如运营费用和库存成本——通常是流动资产。
固定资本是用于超过一个生产周期的货币，例如固定资产。